لماذا يشتري الناس استثمارات الدخل الثابت
الطلب على استثمارات الدخل الثابت ارتفع بشكل كبير بعد ركود عام 2008 .
ذلك لأن السياسة النقدية التوسعية لبنك الاحتياطي الفيدرالي حافظت على أسعار الفائدة عند مستوى قياسي منخفض لمدة سبع سنوات طويلة. وقد قام المستثمرون الذين يميلون إلى تجنب المخاطر بتحويل المزيد من محافظهم إلى منتجات الدخل الثابت. كانوا بحاجة للحفاظ على المدفوعات على نفس المستوى.
أنواع الدخل الثابت
هناك أربع فئات واسعة من الاستثمارات ذات الدخل الثابت. تعيد المنتجات قصيرة الأجل سعرًا منخفضًا ، ولكنك لا تربط إلا أموالك لبضعة أشهر على الأكثر. تدفع المنتجات طويلة الأجل نسبة أعلى ، ولكن يجب أن تترك أموالك مستثمرة لسنوات.
المشتقات هي منتجات تركيبية. فهي تستمد قيمتها من المنتجات الأساسية القصيرة أو الطويلة الأجل. لديهم أكثر العائد المحتمل لأنك تستثمر أقل من أموالك. ولكن إذا خسروا المال ، فقد تخسروا أكثر بكثير من استثماركم الأولي. مدفوعات الدخل الثابت للطرف الثالث مضمونة.
الأجل القصير: تستند أسعار الفائدة على هذه الحسابات على سعر الأموال الاتحادية ، أو معدلات فواتير الخزانة المكافئة من أربع سنوات أو أقل.
عندما تم تخفيض سعر الأموال الفيدرالية إلى الصفر في عام 2008 ، حصلت هذه المنتجات على أسعار فائدة منخفضة للغاية. للحصول على عائد أعلى ، انتقل المستثمرون الأفراد من الاستثمارات قصيرة الأجل إلى الاستثمارات طويلة الأجل. تستخدم الشركات قروضاً قصيرة الأجل لتغطية التدفق النقدي اللازم لدفع تكاليف العمليات اليومية.
حسابات التوفير : يدفع لك البنك سعر فائدة ثابت ، على أساس معدل الأموال الاتحادية.
يمكنك إضافة أو سحب متى شئت.
حسابات سوق المال : يقوم البنك بدفع سعر فائدة ثابت أعلى قليلاً. في المقابل ، يجب عليك الحفاظ على الحد الأدنى للمبلغ المودع. أنت محدود في عدد المعاملات التي يمكنك إجراؤها في السنة.
شهادات الإيداع : يجب عليك الاحتفاظ بأموالك المستثمرة لفترة متفق عليها للحصول على معدل العائد الموعود.
صناديق أسواق المال : هي صناديق استثمار تستثمر في مجموعة متنوعة من الاستثمارات قصيرة الأجل. تحصل على معدل ثابت على أساس الأوراق المالية قصيرة الأجل. وشملت هذه سندات الخزينة ، وملاحظات الوكالة الاتحادية ، والودائع اليورو دولار. كما تضمنت اتفاقيات إعادة الشراء وشهادات الإيداع والورق التجاري للشركات. كما أنها تستند إلى التزامات الدول أو المدن أو غيرها من أنواع الوكالات البلدية.
صناديق السندات قصيرة الأجل: تستثمر هذه الصناديق المشتركة في سندات ذات مخاطر منخفضة لمدة سنة واحدة لمدة أربع سنوات. معظم ممتلكاتهم هي سندات الشركات.
طويلة الأجل: أسعار الفائدة على هذه الحسابات تتبع سندات الخزانة والسندات. المعدل يعتمد على مدة السند.
السندات الفردية : هذه هي الطريقة التي تحصل بها المؤسسات على قروض كبيرة. على عكس القروض ، يمكن شراء السندات أو بيعها مثل أي ضمان. عندما ترتفع أسعار الأسهم ، تنخفض أسعار السندات.
السندات هي عائدات أقل ومخاطر أقل من الأسهم. يشتري المستثمرون منهم عندما يريدون تجنب المخاطر.
هناك العديد من أنواع السندات المختلفة. يتم إصدار الأكثر أمانا من قبل الحكومة. الأكثر شعبية هي سندات الخزينة الأمريكية والسندات (10.4 تريليون دولار أمريكي). التالي هي السندات البلدية (3.8 تريليون دولار غير المسددة) ، وسندات الادخار . وبما أنهم الأكثر أمانًا ، فإنهم يقدمون أقل دخل ثابت.
تحول العديد من المستثمرين إلى سندات الشركات التي تقدم أعلى معدل. هناك حاليا 8.1 تريليون دولار في هذه السندات المعلقة. تبيع الشركات هذه الشركات عندما تحتاج إلى نقد ولكن لا تريد إصدار أسهم.
هناك نوعان من الهجينة من سندات الشركات والأسهم. الأسهم الممتازة تدفع عائدًا منتظمًا ، على الرغم من كونها نوعًا من الأسهم. السندات القابلة للتحويل هي السندات التي يمكن تحويلها إلى الأسهم. عادة ما يتم استبدال الأسهم التي تدفع أرباحًا منتظمة لسندات الدخل الثابت.
على الرغم من أنها ليست دخلًا ثابتًا من الناحية الفنية ، فغالبًا ما يعاملها مديرو المحافظ على هذا النحو.
Eurobonds هو الاسم الشائع لسندات Eurodollar. وهي سندات الشركات التي تصدر باليورو بدلاً من عملات بلادهم أو الدولار الأمريكي.
صناديق الاستثمار المشترك (Bond Mutual Funds) : هي صناديق مشتركة تمتلك عددًا كبيرًا من السندات. يسمح ذلك للمستثمر الفرد بالحصول على فوائد امتلاك السندات دون متاعب من بيعها وبيعها. الصناديق المتبادلة تمنح تنويعًا أكبر مما يمكن للمستثمرين الحصول عليه بمفردهم.
الصناديق المتداولة في البورصة : تعد صناديق ETFs ذات شعبية كبيرة لأنها ذات تكاليف منخفضة. انهم مجرد تتبع أداء مؤشر السندات ، بدلا من الإدارة الفعالة مثل صندوق مشترك.
مشتقات الدخل الثابت: تستمد هذه المنتجات المالية قيمتها من السندات الأساسية. ويستخدمه المستثمرون المتميزون والشركات والشركات المالية للتحوط ضد الخسائر.
- تعطي الخيارات للمشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في تداول السند بسعر معين في تاريخ مستقبلي متفق عليه. يسمى الحق في شراء السند خيار استدعاء . الحق في بيع السندات هو خيار البيع . يتم تداولها في بورصة منظمة.
- العقود الآجلة مثل الخيارات ، إلا أنها تلزم المشاركين لتنفيذ التجارة. يتم تداولها في البورصة.
- العقود الآجلة مثل العقود الآجلة ، إلا أنها لا يتم تداولها في البورصة. وبدلاً من ذلك ، يتم تداولها على العداد ، إما بين الطرفين مباشرة أو من خلال أحد البنوك. وغالبا ما تكون مخصصة للغاية لتلبية الاحتياجات الخاصة للطرفين.
- الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية تستمد قيمتها من مجموعة قروض المنازل. مثل السندات ، فإنها توفر معدل العائد على أساس قيمة الأصول الأساسية.
- التزامات الدين المضمونة تستند قيمتها على قروض السيارات والديون بطاقات الائتمان. في بعض الأحيان يستخدمون حزم من سندات الشركات لقيمتها.
- الأوراق التجارية المدعومة بالموجودات هي سندات الشركات لمدة سنة واحدة. وهي تستند إلى الأصول التجارية الأساسية. وتشمل هذه العقارات ، أساطيل السيارات للشركات ، أو غيرها من الممتلكات التجارية.
- مقايضات أسعار الفائدة هي عقود تسمح لحاملي السندات بتبديل مدفوعات أسعار الفائدة المستقبلية. هذه هي بين حامل سند ذو فائدة ثابتة وواحد يحمل سند فائدة مرن. يتاجرون على العداد. تعتبر عمليات Swaptions بمثابة خيارات لمبادلة سعر الفائدة الأساسي. وهي مشتقة مبنية على مشتق. يجب استخدامها فقط للتكهن حول تحركات أسعار الفائدة.
- تشبه مقايضات العائد الإجمالي مقايضات أسعار الفائدة ، باستثناء الدفعات على أساس السندات. ويمكنهم أيضًا استخلاص قيمتها من مؤشر السندات أو مؤشر الأسهم أو مجموعة من القروض.
دفعات الدخل الثابت للجهات الخارجية: بعض مسارات الدخل الثابتة لا تعتمد على قيمة الاستثمار. بدلا من ذلك ، يتم ضمان الدفع من قبل طرف ثالث.
الضمان الاجتماعي: المدفوعات الثابتة المتاحة بعد سن معين. إنها مضمونة من قبل الحكومة الفيدرالية ويتم حسابها على أساس ضرائب الرواتب التي دفعتها. يديره صندوق ائتمان الضمان الاجتماعي .
المعاشات : المدفوعات الثابتة المضمونة من قبل صاحب العمل ، على أساس عدد السنوات التي عملت فيها ورواتبك. تستخدم الشركات والنقابات والحكومات صناديق المعاشات للتأكد من وجود ما يكفي لسداد المدفوعات. ومع تقاعد المزيد من العمال ، تقدم شركات أقل هذه الميزة.
المعاشات ذات المعدل الثابت : منتج تأمين يضمن لك دفع ثابت خلال فترة متفق عليها. هذه تتزايد منذ عدد أقل من العمال يتلقون معاشات تقاعدية.
كيف تؤثر الإيرادات الثابتة على الاقتصاد الأمريكي
الدخل الثابت يوفر معظم السيولة التي تحافظ على اقتصاد الولايات المتحدة. تذهب الشركات إلى سوق السندات لجمع الأموال للنمو. يستخدمون أدوات سوق المال للحصول على الأموال اللازمة للعمليات اليومية. هنا ما حدث عندما كان هناك تشغيل في تلك الأسواق المالية .
وتساعد سندات الخزينة والمذكرات والسندات في تحديد أسعار الفائدة. ماذا؟ عندما ينخفض الطلب على سندات الخزانة ، ترتفع العائدات . ثم يطلب المستثمرون أسعار فائدة أعلى على استثمارات مماثلة ذات دخل ثابت. التي ترسل معدلات أعلى على السيارات والمدرسة والقروض المنزلية.
قد تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى التضخم . ذلك لأن هناك الكثير من السيولة التي تلاحق القليل من السلع. إذا لم يظهر التضخم في الإنفاق الاستهلاكي ، فقد يؤدي ذلك إلى خلق فقاعات الأصول في الاستثمارات.
يمكنك أيضا استخدام عوائد الخزانة للتنبؤ بالمستقبل. على سبيل المثال ، عادة ما يعبر منحنى العائد المقلوب عن الركود. عندما يحدث ذلك ، يكون له نفس التأثير على أسعار الفائدة على الرهن العقاري . يؤثر على الطلب على العقارات ، والتي تدعم 6 في المئة من الاقتصاد. تؤثر السندات على أسعار الفائدة على الرهن العقاري لأنها تتنافس مع نفس المستثمرين. عندما تنخفض أسعار السندات ، يجب أن معدلات الرهن العقاري أيضا.
الطلب على سندات الخزينة هو واحد من العوامل الثلاثة التي تؤثر على قيمة الدولار . ذلك لأن كلاهما يُنظر إليه على أنه استثمارات ملاذ آمن ، ويميل إلى الارتفاع والانحدار معًا. لكن في بعض الأحيان ، يؤدي توقع ارتفاع أسعار الفائدة إلى ارتفاع الطلب على الدولار.