ما هو خيار البيع: البيع على المكشوف ، الشراء ، البيع ، الشراء

خيارات البيع الطويلة والقصيرة

خيار البيع هو الحق في بيع ورقة مالية بسعر محدد حتى تاريخ معين. يمنحك خيار " وضع الأمان أسفل". الحق في بيع الأوراق المالية هو عقد. الأوراق المالية هي عادة الأسهم ، ولكن يمكن أيضا أن تكون السلع الآجلة أو العملات.

يسمى السعر المحدد سعر التنفيذ لأنك ستفترض أنه عندما ينخفض ​​سعر السهم إلى تلك القيمة أو أقل.

ولا يمكنك بيعها إلا بتاريخ متفق عليه. يُعرف هذا باسم تاريخ انتهاء الصلاحية لأنه عندما تنتهي صلاحية الخيار.

إذا كنت تبيع أسهمك بسعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء الصلاحية ، فأنت تمارس خيار البيع الخاص بك. إلا إذا كنت في أوروبا . في هذه الحالة ، يمكنك فقط ممارسة خيار البيع الخاص بك بالضبط في تاريخ انتهاء الصلاحية.

يشترى

عندما تشتري خيار البيع ، فهذا يضمن أنك لن تخسر أكثر من سعر الإضراب. أنت تدفع رسمًا بسيطًا للشخص الذي يرغب في شراء أسهمك.

تغطي الرسوم خطره. بعد كل شيء ، يدرك أنه يمكنك أن تطلب منه شرائه في أي يوم خلال الفترة المتفق عليها. كما يدرك أن هناك احتمالًا لأن يكون السهم يستحق العناء ، أقل بكثير في ذلك اليوم. ومع ذلك ، يعتقد أنه يستحق ذلك لأنه يعتقد أن سعر السهم سيرتفع. ومثل شركة التأمين ، كان يفضل أن يحصل على الرسم الذي قدمته له مقابل فرصة طفيفة التي سيحصل عليها لشراء السهم.

Long Put : إذا كنت تشتري وضعًا دون امتلاك السهم ، فهذا يعني أنه وضع طويل.

Protected Put: إذا كنت تشتري قطعة من المخزون الذي تملكه بالفعل ، فهذا يعرف باسم وضع محمي. يمكنك أيضًا شراء حافظة الأوراق المالية ، أو لصندوق تداول متداول (ETF). هذا هو المعروف باسم وضع مؤشر وقائي.

يبيع

عندما تبيع خيار البيع ، فأنت توافق على شراء الأسهم بسعر متفق عليه. ومن المعروف أيضا باسم اختصار وضع.

وضع البائعين يخسرون المال إذا انخفض سعر السهم. هذا لأنهم يجب أن يشتروا السهم بسعر الإضراب ولكنهم لا يستطيعون بيعه إلا بسعر أقل.

انهم كسب المال إذا ارتفع سعر السهم. ذلك لأن المشتري لن يمارس الخيار. الباعة وضع جيب الرسم.

وضع البائعين في العمل عن طريق كتابة الكثير من يضع على الأسهم التي يعتقدون أنها سترتفع في القيمة. وهم يأملون أن تعوض الرسوم التي يجمعونها الخسارة العرضية التي يتكبدونها عندما تنخفض أسعار الأسهم.

عقليتهم مشابهة لمالك الشقة. وهو يأمل في الحصول على ما يكفي من الإيجار من المستأجرين المسؤولين لتعويض تكلفة الموتى وأولئك الذين يدمرون شقته.

يمكن لأي بائع وضع الخروج من الاتفاق في أي وقت عن طريق شراء نفس الخيار من شخص آخر. إذا كانت رسوم الخيار الجديد أقل من الرسوم التي تلقاها عن الخيار القديم ، فستجد الفرق. كان يفعل ذلك فقط إذا كان يعتقد أن التجارة تسير ضده.

يقوم بعض المتداولين ببيع الأسهم التي يرغبون في امتلاكها ، ويعتقدون أنها أقل من قيمتها الحقيقية. وهم سعداء بشراء السهم بالسعر الحالي لأنهم يعتقدون أنه سيرتفع مرة أخرى في المستقبل.

وبما أن مشتري البوت يدفع لهم الرسوم ، فإنهم يشترون الأسهم فعليًا بسعر مخفض. (المصدر: "The Lure of Cash-Secured Puts،" Barron's، September 7، 2015.)

Cash Secured Put Sale: يمكنك الاحتفاظ بالمال الكافي في حسابك لشراء السهم ، أو تغطية الوضع.

Naked Put: أنت لا تحتفظ بما يكفي في الحساب لشراء الأسهم.

مثال عن استخدام السلع

يتم استخدام خيارات وضع للسلع وكذلك الأسهم. السلع هي أشياء ملموسة مثل الذهب والنفط والمنتجات الزراعية بما في ذلك القمح والذرة وبطانات لحم الخنزير. على عكس الأسهم ، لا يتم شراء السلع وبيعها بشكل مباشر. لا أحد يشتري ويمتلك "بطن لحم الخنزير".

بدلا من ذلك ، يتم شراء السلع كعقود آجلة . هذه العقود خطرة لأنها يمكن أن تعرضك لخسائر غير محدودة. لماذا ا؟ على عكس الأسهم ، لا يمكنك شراء أوقية واحدة من الذهب.

عقد الذهب واحد يساوي 100 أوقية من الذهب. إذا خسر الذهب دولارًا واحدًا للأوقية في اليوم التالي بعد شرائك للعقد ، فقد خسرت 100 دولار فقط. بما أن العقد مستقبلاً ، فقد تفقد مئات أو آلاف الدولارات عند حلول موعد استحقاق العقد.

يتم استخدام خيارات البيع في تداول السلع لأنها طريقة مخاطرة أقل للانخراط في هذه العقود الآجلة للسلع الخطرة للغاية. في السلع ، يمنحك خيار البيع خيار بيع عقد مستقبلي للسلعة الأساسية. عندما تشتري خيار البيع ، فإن مخاطرك تقتصر على السعر الذي تدفعه مقابل خيار البيع (علاوة) بالإضافة إلى أي عمولات ورسوم. حتى مع انخفاض المخاطر ، فإن معظم المتداولين لا يمارسون خيار البيع. بدلاً من ذلك ، يتم إغلاقها قبل انتهاء صلاحيتها. انهم فقط يستخدمونه للتأمين لحماية خسائرهم.

أمثلة

تستخدم صناديق التحوط خيارات البيع لجني الأموال في سوق هابطة أو انهيار سوق الأسهم . صندوق التحوط قام جابري كابيتال بارتنرز SA بشراء خيارات وضعية في صندوق مؤشر البورصة الألماني ، مؤشر فاينانشيال تايمز 25. واعتقدت الشركة أن الأسهم الألمانية ستنخفض بسبب أزمة الديون اليونانية في عام 2011. واشترت Corriente Advisors LLC خيارات مقابل اليوان الصيني . اعتقدت الشركة أن قيمة العملة ستنخفض. (المصدر: "Tudor Leads Hedge Funds Using Options to Bet on China Stocks،" Bloomberg، May 26، 2011.)

لجعل الأمر أكثر وضوحًا ، إليك مثال واقعي. أراد جوشوا كينون شراء أسهم في تيفاني آند كو لأن بحثه أظهر أن الشركة كانت مربحة. حصل على فرصته عندما تراجعت السوق خلال الأزمة المالية عام 2008 . تراجعت أسعار أسهم تيفاني من 57 دولار إلى 29 دولار للسهم.

بدلا من شراء ، على سبيل المثال ، 30،000 دولار عن 1000 سهم من تيفاني ، باع خيارات البيع. واتفق المساهمون المذهلون على دفع حوالي 5 دولارات للسهم مقابل بيع أسهم تيفاني مقابل 20 دولارا للسهم. حصل على 5000 دولار من المساهمين ووضعها جانبا. كما خصص مبلغ 15000 دولار في حال تمت ممارسة الخيارات.

في المجموع ، لديه الآن 20،000 دولار كسب الفائدة حتى يتمكن من شراء 1000 سهم من تيفاني. أسوأ حالة ، اشترى 1000 سهم من شركة مربحة بسعر جيد. إذا تحسنت سوق الأسهم ، فإنه لا يزال يتعين عليه الاحتفاظ بمبلغ 5000 دولار. لقراءة القصة بأكملها ، راجع الحصول على أموال للاستثمار في الأسهم من خلال التداول البيع لفتح خيارات البيع .