لماذا الذهب ذو قيمة؟
الذهب بمثابة التحوط
التحوطات هي استثمارات تعوض الخسائر في فئة أصول أخرى. يشتري العديد من المستثمرين الذهب للتحوط ضد انخفاض العملة ، وعادة ما يكون الدولار الأمريكي . مع انخفاض قيمة العملة ، فإنها تؤدي إلى ارتفاع الأسعار في الواردات والتضخم .
نتيجة لذلك ، الذهب هو أيضا دفاع ضد التضخم.
على سبيل المثال ، ارتفع سعر الذهب أكثر من الضعف بين 2002-2007 ، من 347.20 دولار إلى 833.75 دولار للأونصة. ذلك لأن قيمة الدولار (كما تم قياسها مقابل اليورو) انخفضت بنسبة 40٪ خلال نفس الفترة.
في عام 2008 ، على الرغم من الأزمة المالية ، واصل بعض المستثمرين التحوط ضد انخفاض الدولار بسبب اثنين من العوامل الجديدة. أحدهما كان برنامج التسهيل الكمي للاحتياطي الفيدرالي ، الذي تم إطلاقه في ديسمبر 2008. وفي ذلك البرنامج ، تبادَل بنك الاحتياطي الفيدرالي الائتمان الخاص بخزينة البنوك. بنك الاحتياطي الفيدرالي ببساطة خلق الائتمان من فراغ. شعر المستثمرون بالقلق من أن هذه الزيادة في المعروض النقدي ستخلق التضخم.
وكان الآخر هو الإنفاق على مستوى قياسي من العجز الذي قاد نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي فوق مستوى 77 في المائة الحاسم. هذه السياسة المالية التوسعية يمكن أن تخلق التضخم. وقد تؤدي الزيادة في ديون الأمة إلى انخفاض الدولار.
وجد البحث الذي أجرته كلية ترينيتي أن الذهب هو أفضل وسيلة للتحوط ضد أي انهيار محتمل في سوق الأسهم . لمدة 15 يومًا بعد حدوث انهيار ، ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير بعد حدوث انهيار. أصاب المستثمرين الخائفين بالذعر ، وباعوا أسهمهم واشتروا الذهب. بعد ذلك ، تفقد أسعار الذهب القيمة مقابل ارتداد أسعار الأسهم .
قام المستثمرون بتحويل الأموال إلى الأسهم للاستفادة من انخفاض أسعارها. أولئك الذين احتفظوا بالذهب بعد 15 يوماً بدأوا يفقدون المال.
الذهب كملاذ آمن
الملاذ الآمن يحمي المستثمرين من كارثة محتملة. لهذا السبب قام العديد من المستثمرين بشراء الذهب خلال الأزمة المالية لعام 2008. واصلت أسعار الذهب ارتفاعها ردا على أزمة منطقة اليورو . كما كان المستثمرون قلقين بشأن تأثير أوباماكار وقانون دود فرانك لإصلاح وول ستريت . كانت أزمة سقف الديون لعام 2011 بمثابة حدث مثير للقلق.
سعى آخرون كثيرون للحماية ضد أي انهيار اقتصادي أمريكي محتمل. نتيجة لعدم اليقين الاقتصادي الشديد ، ارتفعت أسعار الذهب أكثر من الضعف مرة أخرى. ارتفعت الأسعار من 869.75 دولار في عام 2008 إلى مستوى قياسي بلغ 1.895 دولار في 5 سبتمبر 2011.
الذهب كاستثمار مباشر
أراد العديد من المستثمرين الاستفادة من هذه الزيادات الهائلة في سعر الذهب. اشتروا ذلك كاستثمار مباشر للاستفادة من زيادة الأسعار في المستقبل. يستمر آخرون في شراء الذهب لأنهم يرون أنه مادة ذات قيمة محدودة مع العديد من الاستخدامات الصناعية. أخيراً وليس آخراً ، يحتفظ العديد من الحكومات والأفراد الأثرياء بالذهب.
ماذا تعني لك
لا ينبغي شراء الذهب بمفرده كاستثمار.
الذهب نفسه هو المضاربة ، ويمكن أن يكون قمم عالية والوديان منخفضة. وهذا يجعله محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للمستثمر الفرد العادي. على المدى الطويل ، لا تضيع قيمة الذهب التضخم. لكن الذهب جزء لا يتجزأ من محفظة متنوعة . وينبغي أن تشمل السلع الأخرى مثل النفط والتعدين والاستثمارات في الأصول الثابتة الأخرى.
لماذا الذهب؟
لماذا يجب أن يكون الذهب السلعة التي لديها هذه الخاصية الفريدة؟ لديها تاريخ طويل كأول شكل من أشكال المال. ثم أصبح قاعدة للمعايير الذهبية التي تحدد قيمة لجميع الأموال. لهذا السبب ، يمنح الذهب الألفة. إنه يخلق شعورًا بالأمان كمصدر للأموال سيكون له دائمًا قيمة ، مهما كانت.
تفسر خصائص الذهب أيضًا سبب عدم ارتباطها بأصول أخرى. وتشمل هذه الأسهم والسندات والنفط.
لا يرتفع سعر الذهب عندما تفعل فئات الأصول الأخرى. ليس لديها حتى علاقة عكسية مثل الأسهم والسندات تفعل مع بعضها البعض.
بدلا من ذلك ، هو انعكاس للعديد من مشاعر المستثمرين الآخرين. وهذا سبب آخر لجعل الذهب جزءًا من محفظة متنوّعة التنوع في عالم اليوم ، حيث ينتهي معظم صفات الأصول بالارتباط الوثيق. (المصدر: DG Baur and BM Lucey، The Financial Review، Is Gold a Hedge or a Safe Haven؟ An Analysis of Stocks، Bonds and Gold ، 2010 pp. 217–229)
السلع أسئلة وأجوبة : ما هي العقود الآجلة للسلع؟ | كيف يؤثر تداول السلع على الاقتصاد؟ | كيف يتم تحديد أسعار النفط؟