احم نفسك من الأزمات المالية
استراتيجيات التحوط
معظم المستثمرين الذين يستخدمون التحوط يستخدمون المشتقات .
هذه هي العقود المالية التي تستمد قيمتها من الأصول الحقيقية الأساسية ، مثل الأسهم. الخيار هو المشتق الأكثر استخدامًا. يمنحك الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد خلال فترة من الوقت.
هنا كيف يعمل على حمايتك من المخاطر. دعنا نقول أنك اشتريت الأسهم. كنت تعتقد أن السعر سوف يرتفع لكنه يريد أن يحمي من الخسارة إذا هبط السعر. كنت تحوط هذا الخطر مع خيار البيع . مقابل رسوم رمزية ، ستشتري حق بيع الأسهم بنفس السعر. إذا سقط ، فأنت تمارس وضعك وتعيد المال الذي استثمرته للتو ناقص الرسم.
التنويع هو استراتيجية تحوط أخرى. أنت تمتلك مجموعة متنوعة من الأصول التي لا ترتفع وتنخفض معًا. إذا انهار أحد الأصول ، فلن تفقد كل شيء. على سبيل المثال ، يملك معظم الناس سندات لتعويض خطر ملكية الأسهم. عندما تنخفض أسعار الأسهم ، تزيد قيم السندات.
وهذا ينطبق فقط على سندات الشركات عالية الجودة أو سندات الخزينة الأمريكية . تنخفض قيمة السندات غير المرغوب فيها عندما تكون أسعار الأسهم قائمة لأن كلاهما يمثل استثمارات محفوفة بالمخاطر.
التحوط وصناديق التحوط
تستخدم صناديق التحوط الكثير من المشتقات للتحوط من الاستثمارات. عادة ما تكون هذه الصناديق الاستثمارية مملوكة للقطاع الخاص. لا تقوم الحكومة بتنظيمها بقدر ما تقوم بها صناديق الاستثمار المشترك التي يكون أصحابها شركات عامة.
تدفع صناديق التحوط لمديريها نسبة مئوية من العوائد التي تجنيها. لا يحصلون على شيء إذا خسرت استثماراتهم المال. وهذا يجذب العديد من المستثمرين الذين يشعرون بالإحباط من دفع رسوم صندوق الاستثمار بصرف النظر عن أدائه.
وبفضل هيكل التعويض هذا ، يتم دفع مديري صناديق التحوط لتحقيق أعلى عوائد السوق. يمكن للمديرين الذين يقومون باستثمارات سيئة أن يفقدوا وظائفهم. يحتفظون بالأجور التي وفروها خلال الأوقات الجيدة. إذا راهنت بشكل كبير ، وبشكل صحيح ، فإنها تحقق أموالا طائلة. إذا خسروا ، فلن يفقدوا أموالهم الشخصية. وهذا يجعلهم يتحملون المخاطر بدرجة كبيرة. كما أنه يجعل الأموال غير مستقرة بالنسبة للمستثمر ، الذي يمكن أن يفقد مدخراته طوال حياته.
أضاف استخدام صناديق التحوط للمشتقات خطرًا على الاقتصاد العالمي ، مما مهد الطريق للأزمة المالية لعام 2008 . واشترى مديرو الصناديق مقايضات العجز الائتماني لتحوط الخسائر المحتملة من الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية . شركات التأمين مثل AIG وعدت بسداد ما إذا تخلفت عن سداد قروض الرهن العقاري.
أعطى هذا التأمين صناديق التحوط شعورًا زائفًا بالأمان. ونتيجة لذلك ، قاموا بشراء المزيد من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري أكثر مما كان حذرًا. لم تكن محمية من المخاطر ، على الرغم من. العدد الهائل من التخلف عن السداد غمر شركات التأمين.
ولهذا السبب اضطرت الحكومة الفيدرالية إلى إنقاذ شركات التأمين والبنوك وصناديق التحوط.
كان التحوط الحقيقي في النظام المالي هو حكومة الولايات المتحدة ، مدعومة بقدرتها على فرض الضرائب ، وتحمل الديون وطبع المزيد من الأموال. تم تخفيض المخاطرة قليلاً ، بعد أن ينظم قانون دود فرانك لإصلاح وول ستريت العديد من صناديق التحوط ومشتقاتها الخطرة.
مثال
الذهب هو التحوط إذا كنت تريد حماية نفسك من آثار التضخم . ذلك لأن الذهب يحافظ على قيمته عندما ينخفض الدولار. وبعبارة أخرى ، إذا ارتفعت أسعار معظم الأشياء التي تشتريها ، فإن سعر الذهب سيكون كذلك .
الذهب جذاب كتحوط ضد انهيار الدولار . ذلك لأن الدولار هو العملة العالمية في العالم ، وليس هناك بديل جيد آخر الآن. إذا كان الدولار سينهار ، فإن الذهب قد يصبح الوحدة الجديدة للأموال العالمية.
هذا مستبعد لأن هناك مثل هذا العرض المحدود من الذهب. تعتمد قيمة الدولار في المقام الأول على الائتمان ، وليس على النقد. ولكن لم يمض وقت طويل على أن العالم كان على معيار الذهب . وهذا يعني أن معظم العملات الرئيسية تدعمها قيمتها في الذهب. إن ارتباط الذهب التاريخي كشكل من أشكال المال هو السبب في كونه تحوطًا جيدًا ضد التضخم الجامح أو انهيار الدولار.
كثير من الناس يستثمرون في الذهب ببساطة كتحوط ضد خسائر الأسهم. كشفت الأبحاث التي أجرتها كلية ترينيتي في دبلن أن أسعار الذهب ترتفع في المتوسط لمدة 15 يومًا بعد تعطل سوق الأسهم .
يمكن شراء الذهب كاستثمار مباشر إذا كنت تعتقد أن السعر سيرتفع ، إما بسبب زيادة الطلب ، أو انخفاض العرض . هذا السبب لشراء الذهب ليس التحوط.