ما هي الخيارات؟

الخيار هو المشتق الذي يعطي المالك الحق في شراء أو بيع الأوراق المالية بسعر متفق عليه خلال فترة زمنية معينة. إليك ما تعنيه كل هذه المصطلحات:

الخيار: أنت تدفع مقابل الخيار ، أو الحق ، لإجراء المعاملة التي تريدها. أنت غير ملزم للقيام بذلك.

مشتق: يستمد الخيار قيمته من قيمة المخزون الأساسي. هذه القيمة الأساسية هي واحدة من محددات سعر الخيار.

السعر المتفق عليه: يُعرف باسم سعر الإضراب ، ولا يتغير بمرور الوقت ، بغض النظر عما يحدث لسعر السهم. لديها هذا الاسم لأنه من المفترض أنك ستضرب فقط عندما تكون القيمة الأساسية ستجعلك تحقق المال.

فترة زمنية معينة: هذا هو الوقت حتى التاريخ المتفق عليه ، والمعروف باسم تاريخ انتهاء الصلاحية . هذا عندما ينتهي اختيارك. يمكنك ممارسة اختيارك بسعر التنفيذ في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. في أوروبا ، يمكنك ممارسة ذلك فقط بالضبط في تاريخ انتهاء الصلاحية.

هناك ثلاثة مكونات أخرى تحدد سعر الخيار. أولا ، هو التقلب الضمني . إذا اعتقد المتداولون أن سعر الأصل الأساسي سيتأرجح بشكل هائل ، لذلك سيكون أكثر تقلبًا ، فسوف يدفع سعر الخيار إلى الأعلى. الثانية ، هي الأرباح. إذا تم الدفع من قبل الأسهم الأساسية ، فسوف يدفع سعر الخيارات للأعلى قليلاً. ثالثًا ، أسعار الفائدة. وهنا مرة أخرى ، إذا كانت مرتفعة ، فستقود سعر الخيارات إلى الارتفاع قليلاً لأن السندات تتنافس مع خيارات الاستثمار.

نوعان رئيسيان من الخيارات

تستخدم صناديق التحوط وغيرها من المتداولين خيارات لشراء وبيع الأسهم أو السلع دون أن يكون لها أي امتلاك في الواقع.

يسمى الحق في الشراء خيار Call أو مكالمة. خيار الشراء هو "في المال" عندما يكون سعر التنفيذ أقل من قيمة الأسهم الأساسية. وهذا يعني ، إذا اشتريت الخيار وباع السهم اليوم ، فستجني المال.

كثير من الناس يدعون إلى استخدام خيارات الاتصال كطريقة منخفضة المخاطر للاستثمار في الأسهم . ذلك لأنك لا يمكنك أن تخسر سوى تكلفة الخيار نفسه ، والذي يكون عادة أقل بكثير من سعر التنفيذ أو القيمة الأساسية. ومع ذلك ، فإن الوقت حتى انتهاء الصلاحية هو الخطر الكبير. هذا لأنك تراهن أساسًا على أن السهم سيفعل ما تريد في الموعد المحدد. هذا ما يسمى بتوقيت السوق ، وهو مستحيل إلى حد كبير.

مع خيار البيع ، أو مجرد وضع ، يمكنك شراء الحق في بيع الأسهم الخاصة بك بسعر الإضراب في أي وقت حتى يوم انتهاء الصلاحية. وبعبارة أخرى ، لقد قمت بشراء خيار بيعه. خيار البيع هو "في المال" عندما يكون سعر الإضراب أعلى من قيمة الأسهم الأساسية. هذا يعني ، إذا قمت بشراء خيار البيع ، واشترت السهم اليوم ، فستجني المال لأن سعر الشراء كان أقل من سعره. سعر البيع.

الصحف الأسبوعية

معظم عقود الخيار هي لمدة شهر أو أكثر. ومع ذلك ، أصبحت العقود التي لا تزيد عن أسبوع أكثر شعبية منذ إنشاء مجلس خيارات بورصة شيكاغو في عام 2005. هناك أكثر من 400 نوع من العقود المتاحة على أسهم مثل Apple و Facebook ، ومؤشرات مثل Russell 2000 ، وتبادل صناديق متدرجة مثل الولايات المتحدة النفط.

تشتري صناديق التحوط والتجار الآخرون الرهان على الأحداث قصيرة المدى. ويبيعها آخرون لجمع المال ، بجمع 500،000 دولار كل أسبوع في أقساط. طالما أنهم على الجانب الأيمن من التجارة ، فإنه لن يؤثر على السوق. ومع ذلك ، في الأزمات ، يمكن أن تزيد من تقلب الأسهم عن طريق إجبارها على شراء ملايين الأسهم لتغطية الخيارات. (المصدر: Steven M. Sears، "Strong Weeklys in a Weak Market،" Barron's ، April 217، 2015.)

المعروف أيضا باسم: خيارات الأسهم ، خيارات العقود الآجلة