ما هو السعر إلى الأرباح أو نسبة السعر إلى العائد؟

قد يكون السعر إلى نسب الأرباح مفيدًا إذا كنت تعرف كيفية استخدامها

إن نسبة السعر إلى الأرباح ، والمعروفة باسم نسبة السعر إلى العائد ، هي عبارة عن حساب سريع يستخدم لتقييم مدى تكلفتها ، أو رخصها ، في سوق الأسهم في أي وقت معين. ومثلما يمكن أن يخرج مثمن ويعطيك تقديرًا لقيمة منزلك ، فإن نسبة السعر إلى العائد هي أداة يمكنك استخدامها لتقدير القيمة العادلة لسوق الأسهم.

وهو أيضًا مقياس يُستخدم للمساعدة في مقارنة الأسهم المتشابهة ببعضها البعض.

وبالمثل أعني أسهم الشركات في نفس الصناعة أو الشركات التي تنتج نفس النوع من المنتجات أو الخدمات. إن نسبة السعر إلى العائد ليست مفيدة عند مقارنة الأسهم في مختلف الصناعات ، حيث أن بعض الصناعات معروفة بأنها أعلى من ذلك بكثير. نسب E من الصناعات الأخرى.

كيف يتم حساب نسبة P / E؟

بعبارات بسيطة ، نسبة السعر إلى العائد هي السعر (P) مقسومًا على الأرباح (E). إن السهم بسعر 10 دولار للسهم ، ودخل العام الماضي 1 دولار للسهم ، سيكون له نسبة P / E من 10. إذا ارتفع سعر السهم إلى 12 $ للحصة وتبقى الأرباح نفسها ، فإن P / السهم وعندئذ تكون النسبة E هي 12 ويكون السهم أكثر تكلفة نسبيًا لأنك الآن تدفع سعرًا أعلى لكل دولار من الأرباح.

هناك العديد من الطرق لحساب نسب P / E. أكثر الصيغ الثلاثة شيوعا هي:

1. نظرة على نسبة السعر إلى العائد على أساس أرباح العام الماضي
2. استخدم توقعات مستقبلية للأرباح التي تقدمها الشركة أو محللو الأسهم

1. إلقاء نظرة أوسع من خلال استخدام متوسط ​​العائد على مدار عشر سنوات (وهو ما يسمى P / E 10 أو CAPE الذي يشير إلى السعر الدوري المعدل إلى الأرباح

بالإضافة إلى ذلك ، يجب تفسير نسب الربحية لكل سهم فردي بشكل مختلف كثيرًا عن نسب السعر إلى الربحية للسوق ككل. تراوحت نسبة P / E لمؤشر S & P 500 من 40 نقطة خلال فقاعة التكنولوجيا في التسعينات إلى مستوى 7 عند قاع بضعة أسواق هابطة.

P / E نسبة الأخطاء

يمكن للمستثمرين المبتدئين في كثير من الأحيان أن يرتكبوا خطأ في استخدام نسبة السعر إلى العائد لشراء سهم يبدو أقل من قيمته الحقيقية ، أو بيع سهم يبدو مبالغًا فيه. إنهم يفسرون تلك البيانات بشكل ضيق للغاية وينسون أن "E" ، وهي بيانات الأرباح ، هي إما بيانات سابقة (وقد يكون المستقبل مختلفًا) أو بيانات الأرباح هي تقدير للمستقبل (وقد يكون المستقبل مختلفًا). لهذا السبب ، استخدم نسب P / E بحذر ، ولا تستخدمها كأداة واحدة لاتخاذ القرار.