أنواع ETF Derivaitves

العقود الآجلة ، العقود الآجلة ، المقايضات والخيارات

هناك الكثير من ETFs التي تحتوي على الأسهم من أجل تتبع مؤشر الارتباط بدقة. معظم هذه المؤشرات مؤشر ETF . ومع ذلك ، قد يكون لدى بعض الصناديق المتداولة في البورصة أيضًا منتجات أخرى في حيازاتها ، مثل صناديق ETFs أو مشتقات أخرى. وهذا يسمح للأموال أن ترتبط بمعيار عندما لا تحقق الأسهم وحدها هدف الاستثمار.

والأكثر شيوعًا هو استخدام صناديق السلع ، والصناديق الاستئمانية المتداولة ، والصناديق العكسية المتداولة في البورصة ، المشتقات لتتبع معاييرها بدلاً من الأسهم.

ومع ذلك ، في حالة العديد من الصناديق ، يمكن أن يكون أيضًا مزيجًا من الأسهم والمشتقات.

أكثر المشتقات شيوعًا الموجودة في صندوق المتاجرة في البورصة هي العقود الآجلة ، خاصة في ETF. ولكن هناك أموال تستخدم المهاجمين ، والمقايضات ، والخيارات (المكالمات والعروض). لذلك ، وكما أشرت دائماً ، ليس من المهم فقط معرفة كيفية عمل الصندوق الخاص بك ، ولكن ما هو موجود في صندوق ETF الخاص بك أيضًا. وبما أن المشتقات موجودة في العديد من صناديق الاستثمار المتداولة ، فقد أردت تغطية الأنواع المختلفة التي قد تجدها في صندوقك.

عقود مشتقات العقود الآجلة

العقد الآجل هو اتفاق بين المشتري والبائع على تداول أصل معين في تاريخ لاحق - محدد مسبقاً من قبل المتورطين في المعاملة. ستشمل الاتفاقية شروط الأصل الفعلي والقيمة أو السعر وتاريخ التسليم.

على عكس المشتقات الأخرى (العقود الآجلة والخيارات) ، فإن العقود الآجلة لا يتم تداولها علناً في البورصة. إنها اتفاقيات خاصة بين التجار والبنوك الاستثمارية وكيانات الشركات ، إلخ.

وبما أن العقود الآجلة يتم تداولها بشكل خاص ، فإنها عادة ما تكون غير منظمة.

العقود الآجلة المشتقات

العقد الآجل يشبه إلى حد كبير العقد الآجل ، ولكن هناك بعض الاختلافات الرئيسية. على عكس العقود الآجلة المتداولة في البورصة ، يتم تداول العقود الآجلة علنا ​​في البورصات ، ولهذا السبب ، يتم تنظيمها بشكل كبير من قبل لجنة الأوراق المالية (SEC).

أيضا ، لأنه يتم تنظيمها ، ليس هناك أي مخاطر التقصير ، في حين أن هناك دائما خطر التخلف عن السداد على عقد خاص مثل التقدم.

أيضا ، تم تصميم العقود الآجلة لتكون أكثر سيولة. بما أنه يتم تداولها علانية في البورصة ، لديك القدرة على التداول داخل وخارج المراكز الآجلة. ومع ذلك ، فإن "التقدم" هو أكثر من عقد مخصص يتم تصميمه عادة ليتم الاحتفاظ به حتى انتهاء صلاحيته.

مبادلة عقد المشتقات

يمكن وصف المقايضة كسلسلة من العقود الآجلة. إنه عقد بين مشتري وبائع لإدخال عدة تدفقات نقدية للتنفيذ في تواريخ مستقبلية مسبقة. عادةً ما يتم تحديد قيمة هذه التدفقات النقدية من خلال مقياس ديناميكي مثل سعر الفائدة. ومع ذلك ، يمكن أن يكون جانب واحد من الصفقة اتفاق تدفق نقدي ثابت كذلك.

والفرق الرئيسي هنا هو أن "الأمام" هو عقد قابل للتسليم لمرة واحدة ، ولكن هناك مبادلة تتكون من عدة صفقات محددة سلفاً.

عقود مشتقات العقود

هناك نوعان من الخيارات - المكالمات والعروض. خيار الشراء هو الحق في شراء أسهم معينة قبل أو في تاريخ انتهاء الصلاحية بسعر معين. لذلك إذا كان لديك مكالمة في 25 نوفمبر لشراء XYZ ، فيمكنك شراء أسهم XYZ في أو قبل انتهاء صلاحية نوفمبر (انتهاء الصلاحية هو الجمعة قبل السبت الثالث من الشهر) بسعر 25 دولارًا من بائع المكالمة.

إذا كان سعر السهم 50 دولارًا ، فستحتاج إلى القيام بذلك. إذا كان سعر السهم هو 10 دولارات ، فلن تفعل ذلك.

خيار Put هو عكس خيار المكالمة. في هذه الحالة ، يحق لحامل البوت بيع الأسهم بسعر 25 دولارًا. إذا كان السهم يتداول بسعر 10 دولارات ، فهذا أمر لا يستحق التفكير. تنفيذ وضع وبيع الأسهم بسعر 25 دولار. إذا كان السهم يتداول بسعر 50 دولارًا ، فلن ترغب في بيع الأسهم بسعر 25 دولارًا ، لذلك تنتهي صلاحية صفقتك.

هناك بالتأكيد المزيد من الفروق الدقيقة والآثار المترتبة على المشتقات في مؤسسة التدريب الأوروبية أو غير ذلك ، ولكن يجب عليك على الأقل فهم الأساسيات إذا كان أي من هذه المنهجيات في أموالك. وسأكتب المحتوى المطابق الخوض في مزيد من التفاصيل لكل نوع من المشتقات. سأقوم بالربط مع كل مقالة ضمن هذه المقالة بعد الانتهاء منها. في غضون ذلك ، تأكد من أنك تدرك ما إذا كانت هناك أية مشتقات في ETF وكيف تعمل.

+ مارك كينيدي