لذلك سوف نتحدث اليوم عن هذا المشتق الأخير المعروف باسم عقد المبادلة.
ما هو مبادلة؟
مشتق المبادلة يشبه العقد الآجل حيث أنه اتفاق بين اثنين من التجار لتبادل الأصول في تاريخ محدد سلفا.
أما بالنسبة للمقايضات ، فهي أشبه بمجموعة من العقود الآجلة. وهي عبارة عن تبادل لسلسلة من التدفقات النقدية بين متداولين (متفقان على الأطراف). ومع ذلك ، في حين يتم تعيين جانب واحد من اتفاق العقد ، سيتم تحديد الجانب الآخر من الاتفاق من خلال نتائج مستقبلية. يمكن أن تكون هذه النتيجة هي سعر سهم معين ، أو سعر فائدة ، أو سعر سلعة محددة مسبقًا أو أي شيء يتفق عليه التجار.
لذلك ، في حين أن الصفقة الآجلة ستتمتع بتداول واحد في نهاية العقد ، سيكون للتبادل عدة عمليات تبادل خلال فترة سريان العقد. سيقوم أحد المتداولين بإجراء سلسلة من الدفعات الثابتة بناءً على اتفاقية المقايضة ، لكن الجانب الآخر من الصفقة سوف يعتمد على متغير (مثل سعر صرف العملات الأجنبية).
المخاطر المرتبطة بمبادلة
مثل العقود الآجلة ، لا تتداول عقود المبادلة في البورصات العامة ، وبالتالي لا تخضع للتنظيم. لذلك ، بما أن المقايضات غير منظمة ، فإنها تواجه مخاطر أكبر من افتراض العقود المستقبلية.
أيضا ، قد يرغب جانب واحد من اتفاقية المبادلة في إنهاء العقد قبل انتهاء صلاحيته النهائية.
عند هذه النقطة ، يمكن لكل من المتداولين الاتفاق على التسليم ، أو التسوية على ما يعادل النقد للعقد أو حتى إنشاء مركز عقد جديد. والتي ، في بعض الحالات ، يمكن أن تؤدي إلى عقد مقايضة آخر.
عادة ما يتم تنفيذ عقود المقايضة من قبل المؤسسات المالية الرئيسية والبنوك القائمة ، لذلك في حين أن هناك مخاطر أعلى من العجز عن السداد بسبب عدم وجود تنظيم ، فإنها لا تزال قوية جدا. ولكن كما هو الحال مع أي عقد الآن ، كلهم مكسو بالحديد. هناك استثناءات لكل اتفاق تجاري أو عقد مبادلة.
متى ولماذا يتم استخدام المقايضات في صناديق البورصة المتداولة
يتم استخدام المشتقات في صناديق المؤشرات المتداولة للمساعدة في دقة تداول مؤشر معيشي معين. مع توسع سوق مؤسسة التدريب الأوروبية ، أصبحت الابتكارات الجديدة لمؤسسة التدريب الأوروبية مثل الصناديق ذات الرافعة المالية والصناديق المتداولة العكسية أكثر شعبية. ومع ذلك ، ونظراً للطبيعة المعقدة لهذه الصناديق ، فإن المشتقات ، مثل العقود الآجلة والمقايضة ، تحتاج إلى إدراجها في الموجودات للحصول على النتائج المرجوة. الكثير من موفري ETF يستخدمون المشتقات لتحقيق أهداف الصندوق الاستثمارية. قد لا تكون أصول الأسهم وحدها كافية.
خاتمة الأفكار
كما أقول دائماً ، من المهم معرفة الأساسيات المتعلقة بصناديقك المتداولة في البورصة ، وخاصة الصناديق الأكثر تعقيداً. لكن معرفة الأساسيات وحدها ليست كافية.
عليك أن تفهم ما هو موجود في مؤسسة التدريب الأوروبية كذلك ، خاصة إذا كانت تشتمل على مشتقات مثل عقود المقايضة. وإذا كانت مؤسسة التدريب الأوروبية المستهدفة الخاصة بك تشمل عمليات المبادلة ، فتأكد من فهمك لكيفية تأثيرها على أداء الصندوق والمخاطر التي ينطوي عليها.
كما هو الحال مع أي استثمار ، تأكد من إجراء بحث شامل قبل إجراء أي معاملات وإذا كان لديك أي أسئلة ، تأكد من استشارة وسيطك أو مستشار مالي أو محترف. يمكنهم مساعدتك في أي مخاوف ، وتقييم المخاطر وتساعدك على اتخاذ قرارات ذكية.
ومع ذلك ، بمجرد اتخاذ تلك القرارات الاستثمارية ، كما هو الحال دائما ، حظا سعيدا مع جميع الصفقات الخاصة بك باستخدام ETFs ، مقايضة أو غيرها من الأصول المالية.