كيف تعمل العقود الآجلة و ETFs معا
لذا ، إذا كنت ستستثمر في صناديق المؤشرات المتداولة ، فعليك أن تعرف ما هو موجود بالفعل في مؤسسة التدريب الأوروبية .
ومع أخذ ذلك في الاعتبار ، دعونا نستكشف واحدة من تلك المكونات ... العقود الآجلة.
ما هي العقود الآجلة؟
العقد المستقبلي هو اتفاق بين الشراء والبائع على أساس الأصل الأساسي . يوافق البائع على تسليم الأصل إلى المشتري في تاريخ لاحق ، ولكن يتم تحديد سعر الأصل في تاريخ الاتفاقية الفعلية.
إليك مثال على ذلك - إنه حاليًا أكتوبر / تشرين الأول وتريد شراء مستقبل نفط في نوفمبر مقابل 95 دولارًا. يأخذ البائع الخاص بك 95 دولار وفي نهاية شهر نوفمبر ، انه مدين لك من الناحية الفنية برميل النفط. سوف تحصل في الواقع على برميل من النفط؟ ربما لا ، ولكن سيكون هناك تعويض على أساس سعر النفط في ذلك اليوم بالذات.
كيف تعمل العقود الآجلة؟
باستخدام مثالنا ، دعنا نقول أنك مالك العقود الآجلة (المشتري). لديك بعض الخيارات مع مركزك الطويل
- 1. يمكنك بيع عقدك المستقبلي إلى البائع (أو تاجر آخر) قبل انتهاء الصلاحية. قد ترغب في القيام بذلك إذا ارتفع سعر النفط وترغب في تأمين الربح. أو إذا كانت منخفضة للغاية وكنت ترغب في الخروج من الموقف للحصول على الحد الأدنى من الخسارة
- 2. يمكنك الانتظار حتى انتهاء الصلاحية وممارسة حقك في الحصول على النفط بسعر 95 دولار. في معظم الحالات ، ستحصل على الربح أو ستخسر في حسابك. لذا إذا كان المستقبل يستحق 195 دولارًا ، فستسترد مبلغ 95 دولارًا أمريكيًا بالإضافة إلى 100 دولار آخر من الأرباح (تصفية الرسوم والتكاليف الأخرى). أو قد تحصل على أقل إذا كان السعر أقل من التداول الأصلي
- 3. يمكنك تمديد العقد إلى شهر آخر. أنت "تتاجر" في عقدك الحالي في نوفمبر لعقد جديد في شهر ديسمبر أو شهر آخر. يمكن القيام بذلك مع البائع الأصلي أو تاجر آخر
- 4. من الناحية الفنية يمكنك طلب برميل النفط ، ولكن كما يمكنك تخمين ، وهذا لا يحدث أبدا. هناك عوامل كثيرة للغاية مثل الشحن والإزعاج
من يحافظ على مسار الصفقات؟
على خلاف العقود الآجلة ، يتم تنظيم العقود الآجلة بشكل كبير. هناك لوائح العقود الآجلة ولجنة تجارة العقود الآجلة للسلع. أيضا ، هناك غرفة المقاصة المعنية. هم يعملون كبنك ويتابعون حسابك ، وتداولاتك ، وأرباحك وخسارتك ، وهوامشك ، ورسومك. فهم يتعاملون مع اللوجيستيات وراء عمليات الانقلاب والانتهاء أيضًا.
أين التجارة الآجلة؟
تداول العقود الآجلة في البورصة الآجلة ، تماماً كما تتداول الأسهم في البورصات. أسواق تبادل العقود الآجلة الأكثر شعبية في الولايات المتحدة هي في شيكاغو ونيويورك - مجلس شيكاغو للتجارة ، بورصة شيكاغو التجارية ، وبورصة نيويورك التجارية.
هناك أيضا أسواق العقود الآجلة في جميع أنحاء العالم مثل يوركس (أوروبا) ، لندن انترناشيونال فاينانشيال فيوتشرز و تبادل الخيارات ، و بورصة السلع في طوكيو.
ما هي أنواع مختلفة من العقود الآجلة؟
يتم تشكيل العقود الآجلة على العديد من أنواع مختلفة من الأصول.
هناك مستقبل ل ...
- السلع - النفط والذهب وعصير البرتقال (تذكر أماكن التداول؟)
- العملات - اليورو ، الدولار الأمريكي ، الجنيه الاسترليني ، الين
- السندات - يلعب سعر الفائدة للمراكز قصيرة وطويلة الأجل
- مؤشرات الأسهم - على حد سواء الولايات المتحدة والدولية
ما هي المخاطر مع تجارة العقود الآجلة؟
كما هو الحال مع أي استثمار ، هناك خطر. تتقلب الأسعار وكذلك قيمة الأصول الخاصة بك ، وذلك قبل إجراء أي تداول أو مستقبل أو غير ذلك ، فمن المهم التشاور مع خبير مثل المستشار المالي أو وسيط العقود الآجلة المدارة.
ومع ذلك ، هناك مسألة واحدة خاصة مع العقود الآجلة هي دقتها. لقد كان هذا نقاشًا ساخنًا مؤخرًا ، خاصةً فيما يتعلق بالعقود الآجلة للسلع. تم تصميم العقود الآجلة لتتبع سعر الأصل الأساسي بدقة ، ولكن بما أن هذه المشتقات لها قيمة زمنية بسبب انتهاء الصلاحية في المستقبل ، فإن أسعار الفائدة هي عامل.
أيضا ، تلعب القيمة الفعلية مقابل المتداولة دورا في تقلبات الأسعار أيضا.
كما قلنا ، تتغير الأسعار ، وتحرك أسعار الفائدة ، والتجار لديهم آراء مختلفة. كل هذا يمكن أن يتسبب في عقد مستقبلي يرتبط بشكل غير دقيق مع الأصل الأساسي. هذا هو ما يعرف باللغة المشتركة كخطأ تتبع وهناك نوعان من الأخطاء ...
- Contango - عندما يكون سعر العقود الآجلة أعلى فعليًا من السعر الفوري
- التخلف - عندما يكون سعر العقود الآجلة أقل من السعر الفوري
الهدف من العقود الآجلة هو تتبع الأصول ذات الصلة ، ولكن بسبب العوامل المذكورة أعلاه ، فإن هذه الأخطاء تأخذ شكلها في بعض الأحيان. ويمكن أن يتسبب ذلك في حدوث خطأ في تتبع مؤسسة التدريب الأوروبية إذا استخدم الصندوق العقود الآجلة لتحقيق هدفه.
كيف ولماذا يتم استخدام العقود الآجلة في صناديق الاستثمار المتداولة؟
خلافاً للمؤشر أو الأصول الأخرى ، فإن صندوق الاستثمار المتداول عبارة عن محفظة صغيرة مُجمَّعة ومصممة لتتبع المؤشر دون الاضطرار إلى محاربة سعر سلة أو اكتساب التعرض لسلعة دون إنشاء مزرعة للماشية في الحديقة الأمامية. ولكن نظرًا لأن هذه الأموال يتم تعبئتها مسبقًا ، فلا توجد أية إدارة نشطة (مع الاعتذار لإدارة صناديق الاستثمار المتداولة ).
لذلك من أجل الحصول على بعض المرونة في تتبع الأصول ، قد تستخدم ETFs العقود الآجلة التي تتدحرج عند ظهور الفرصة. هذا يساعد الصندوق على الحفاظ على تماشى مع ظروف السوق الحالية وبالتالي الحفاظ على الدقة. ومع ذلك ، وكما هو مذكور أعلاه ، فإن العقود الآجلة ليست مثالية ويمكن أن يتسبب ذلك في أخطاء تتبع في ETF في بعض الأحيان.
ولكن بشكل عام ، تساعد العقود الآجلة في جعل صناديق الاستثمار المتداولة استثمارًا جذابًا. فهي تمنح المستثمرين إمكانية الوصول إلى أسواق معينة أو أصول معينة دون أي متاعب من عمليات الانقلاب ، أو انتهاء الصلاحية ، أو رسوم متعددة ، أو أسعار سلة ، والعديد من العوامل الأخرى المرتبطة بالتداول. وبدون أدنى شك ، تستخدم صناديق كثيرة العقود الآجلة لجعل مؤسسة التدريب الأوروبية تحقق هدفها.
الآن ، أنت تعرف لماذا يتم بناء العقود الآجلة في بعض الأحيان في صناديق المؤشرات المتداولة ، لذلك لا تخاف عندما "ننظر تحت غطاء محرك السيارة" ورؤية العقود الآجلة في المحرك ، ولكن هل تدرك لماذا هم هناك ، وكيف تعمل ، والقيود المفروضة عليها .