سرعة من المال

ثمانية أسباب لماذا الجميع اكتنا النقد الآن

سرعة المال هي السعر الذي ينفق الناس من خلاله النقود. على وجه التحديد ، هو كم مرة يتم استخدام كل وحدة من العملة ، مثل الدولار الأمريكي أو اليورو ، لشراء السلع أو الخدمات خلال فترة. هذا هو دوران في العرض النقدي .

فكر في الأمر على أنه مدى صعوبة كل دولار يعمل على زيادة الناتج الاقتصادي. عندما تكون سرعة المال مرتفعة ، فهذا يعني أن كل دولار يتحرك بسرعة لشراء السلع والخدمات.

هذا الطلب يولد الإنتاج. عندما تكون السرعة منخفضة ، لا يتم استخدام كل دولار في كثير من الأحيان لشراء الأشياء. بدلا من ذلك ، يتم استخدامه للاستثمارات والمدخرات.

معادلة

يتم حساب سرعة المال باستخدام هذه المعادلة.

VM = PQ / M

أين:

VM = سرعة المال

PQ = الناتج المحلي الإجمالي الاسمي . يقيس السلع والخدمات المشتراة.

م = العرض النقدي . تستخدم البنوك المركزية إما M1 أو M2 لقياس المعروض من النقود. يشمل M1 العملة والشيكات السياحية والودائع المحاسبية (بما في ذلك تلك التي تدفع الفائدة). تضيف M2 حسابات التوفير وشهادات الإيداع تحت 100،000 دولار وصناديق أسواق المال (باستثناء تلك المحتفظ بها في IRAs). يستخدم الاحتياطي الفيدرالي M2 نظرًا لأنه مقياس أوسع لعرض النقود. لا تشمل M1 أو M2 الاستثمارات المالية ، مثل الأسهم أو السندات أو السلع. لا يشمل عرض النقود أيضًا حقوق المسكن أو الأصول الأخرى.

الولايات المتحدة سرعة المال

سرعة المال في الولايات المتحدة هي عند أدنى مستوى لها في التاريخ الحديث.

وهذا يعني أن العائلات والشركات والحكومة لا تستخدم الأموال المتوفرة لشراء السلع والخدمات كما اعتادت على ذلك. بدلا من ذلك ، فإنهم يستثمرونه أو يستخدمونه لسداد الديون.

إن السياسة النقدية التوسعية لوقف الأزمة المالية لعام 2008 ربما تكون قد أوجدت مصيدة سيولة . هذا عندما يخزن الناس والشركات المال بدلاً من إنفاقه.

كيف حدث هذا؟ لقد اندمجت عاصفة كاملة من التغييرات الديموغرافية ، وردود الفعل على الركود العظيم ، وبرامج بنك الاحتياطي الفيدرالي لإنشاء ذلك.

أولاً ، قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الأموال الفيدرالية إلى الصفر في عام 2008 وأبقاه هناك حتى عام 2015. وهذا هو المعدل الذي تفرضه المصارف على بعضها البعض للقروض الليلية. ويحدد معدل الاستثمارات قصيرة الأجل مثل شهادات الإيداع ، أو صناديق أسواق المال ، أو سندات أخرى قصيرة الأجل. وبما أن المعدلات تقترب من الصفر ، فإن المدخرين ليس لديهم حافز كبير لشراء هذه الاستثمارات. وبدلاً من ذلك ، فإنهم يحتفظون به نقدًا فقط لأنه يحصل على نفس العائد تقريبًا.

ثانياً ، حل برنامج التسهيل الكمي للاحتياطي الفيدرالي محل الأوراق المالية المدعومة بالرهونات البنكية وسندات الخزانة الأمريكية بالائتمان. هذا خفض أسعار الفائدة على السندات طويلة الأجل ، بما في ذلك القروض العقارية والديون الشركات ، وسندات الخزانة. ليس لدى البنوك حافز كبير للإقراض عندما يكون العائد على قروضها منخفضًا. لذلك ، كانوا يحملون الائتمان الإضافي كاحتياطيات فائضة.

ثالثاً ، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في دفع الفوائد للبنوك على احتياطياتها في عام 2008. وهذا أعطى البنوك المزيد من الأسباب لتخفيض احتياطياتها الزائدة للحصول على هذه العوائد الخالية من المخاطر بدلاً من إقراضها. البنوك لا تتلقى الكثير في الفائدة من القروض لتعويض المخاطر. ونتيجة لذلك ، ارتفع الاحتياطي الفائض من 1.9 مليار دولار في عام 2007 إلى 1.5 تريليون دولار في عام 2012.

نمت الاحتياطيات المطلوبة من 43 مليار دولار إلى 100 مليار دولار خلال نفس الفترة.

رابعًا ، بدأ الاحتياطي الفيدرالي أداة جديدة أخرى تسمى إعادة الشراء العكسي . يدفع المصرف الإحتياطي الفدرالي فائدة للبنوك على الأموال التي "تستعيرها" منها بين عشية وضحاها. الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاج إلى المال. يفعل هذا فقط للسيطرة على معدل الأموال الفيدرالية. لن تقرض البنوك أموالًا مخصّصة مقابل أقل من تلك التي تحصل عليها مقابل الفائدة على إعادة الشراء العكسي.

خامساً ، بفضل بنك دود-فرانك ، طلب الاحتياطي الفيدرالي من البنوك الاحتفاظ بمزيد من رأس المال. وهذا يعني استمرار البنوك في الاحتفاظ بالاحتياطيات الفائضة بدلاً من زيادة الائتمان من خلال القروض.

مجلس الاحتياطي الفيدرالي لا يلام تماما. كان ينبغي على الكونغرس العمل مع الاحتياطي الفيدرالي لتعزيز الاقتصاد من الركود بسياسة مالية توسعية . بعد نجاح قانون التحفيز الاقتصادي في عام 2009 ، تحول الكونغرس نحو سياسات انكماشية ضارة.

وهددت بالتخلف عن سداد الدين في عام 2011. وهددت برفع الضرائب وخفض الإنفاق مع الهاوية المالية في عام 2012. وخفضت بشدة الإنفاق من خلال الحراسة وأغلقت الحكومة في عام 2013. وأجبرت إجراءات التقشف هذه الاحتياطي الفيدرالي على الإبقاء على السياسة النقدية التوسعية. أطول مما ينبغي.

السبب السابع هو أن الركود العظيم دمر الثروة. فقد الكثير من الناس منازلهم أو وظائفهم أو مدخراتهم التقاعدية. أولئك الذين لم يكونوا خائفين من شراء أي شيء أكثر مما يحتاجون إليه حقًا. ذهب العديد من الشباب إلى الكلية لأنهم لم يتمكنوا من الحصول على وظائف. الآن هم يدفعون قروض المدرسة بدلاً من أن يبدأوا بالعائلات. هذا يبقي الاستهلاك الشخصي منخفض.

أخيراً وليس آخراً ، هناك تغييرات ديموغرافية. مواليد المواليد يدخلون التقاعد دون مدخرات كافية. إنهم يخفضون الآن ، بدلا من توسيع الأسر كما كانوا يفعلون قبل عشرين عاما. كل هذا يقطع الإنفاق. (المصدر: "ماذا تعني لنا سرعة النقود عن انخفاض معدل التضخم في الولايات المتحدة؟" ، بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ، 4 سبتمبر 2014.)

مخطط سرعة المال

يوضح لك هذا الرسم البياني كيف أن التوسع في عرض النقود لا يقود النمو. وهذا أحد الأسباب وراء انخفاض التضخم في أسعار السلع والخدمات. وكلما دخل المزيد من الأموال في الاستثمارات ، فإنه يخلق فقاعات الأصول بدلاً من ذلك.

سرعة المال 2017

عام	M2	الناتج المحلي الإجمالي	● السرعة	تعليقات
1999	$ 4.63	$ 9.66	2.09	إلغاء جلاس ستيجال .
2000	$ 4.91	$ 10.28	2.09	انفجار فقاعة التكنولوجيا.
2001	$ 5.42	$ 10.62	1.96	هجمات 11 سبتمبر . EGTRRA
2002	$ 5.76	$ 10.98	1.91	الحرب على الارهاب .
2003	$ 6.05	$ 11.51	1.90	تخفيضات الضرائب JGTRRA .
2004	$ 6.40	$ 12.27	1.92	رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة.
2005	$ 6.67	$ 13.09	1.96	كاترينا . قانون الافلاس .
2006	$ 7.06	$ 13.86	1.96	أزمة الرهن العقاري .
2007	$ 7.46	$ 14.48	1.94	أزمة السيولة المصرفية .
2008	$ 8.18	$ 14.72	1.80	انهيار سوق الأسهم . فقاعة في أسعار النفط .
2009	$ 8.48	$ 14.42	1.70	تولى أوباما منصبه. انتهى الركود.
2010	$ 8.79	$ 14.96	1.70	ACA . دود فرانك .
2011	$ 9.65	$ 15.52	1.61	أزمة الديون . فقاعة الذهب .
2012	$ 10.45	$ 16.16	1.55	وبلغت عائدات سندات الخزانة أدنى مستوى في 200 عام.
2013	$ 11.02	$ 16.69	1.52	فقاعة سوق الأوراق المالية.
2014	$ 11.67	$ 17.43	1.49	قوة الدولار تزداد.
2015	$ 12.34	$ 18.12	1.47	قيمة الدولار بنسبة 25 ٪.
2016	$ 13.21	$ 18.62	1.41	استثمارات تجارية منخفضة.
2017	$ 13.83	$ 19.39	1.40	انخفاض الدولار .

العرض النقدي والناتج المحلي الإجمالي الاسمي في التريليونات ، ديسمبر. (المصدر: "M2 Money Stock في نهاية السنة ،" St. Louis Federal Reserve. "الناتج المحلي الإجمالي الاسمي ، الجدول 1.1.5 ، ل Q4" BEA.)