الانهيار الاقتصادي الذاتي الذي لم يحدث أبدا
وكان ذلك زيادة بنسبة 3.8 في المائة على المكاسب الرأسمالية والأرباح الموزعة لأرباح الدخل المرتفع. (المصدر: "أصول التخمير الغنية" ، سي إن بي سي ، 12 نوفمبر 2012.)
كان من الممكن أن يحدث التخفيضان في الإنفاق مع انتهاء فوائد البطالة الممتدة وبداية خفض الميزانية الفيدرالية بنسبة 10 في المائة المعروفة باسم الحراسة .
أيضا ، كان الإنفاق الفيدرالي سيتجاوز سقف ديون 16.394 تريليون دولار في أوائل عام 2013. إذا لم يرفع الكونجرس الحد الأقصى ، فستتخلف الدولة عن سداد ديونها . حاول الرئيس باراك أوباما جعل رفع سقف الديون جزءًا من مفاوضات الهاوية المالية.
بدأ عدم اليقين بشأن الجرف المالي يبطئ النمو الاقتصادي في وقت مبكر من مايو 2012. لكن الجميع يعلم أنه لن يتم فعل أي شيء إلا بعد الانتخابات. عقد المرشحين اثنين من الفلسفات المختلفة على نطاق واسع على أفضل طريقة للحد من الديون. فضل أوباما رفع الضرائب على الأثرياء.
أراد رومني أن يقلل الإنفاق غير الدفاعي. مع احتدام الحملة المتنازع عليها بشدة ، انتظر قادة الأعمال.
وأوضح المالية كليف
تسبب فشل السياسة المالية في الهاوية المالية. كان من شأنه أن يزيد الضرائب فجأة ويقلل الإنفاق في وقت واحد.
كان من الممكن أن ترتفع الضرائب من 2000 دولار إلى 3000 دولار لكل أسرة في المتوسط.
انتهاء تخفيضات إدارة بوش للضرائب زادت كل من "جي تي تيرا" و " جي جي تيرا" الضرائب على النحو التالي:
- ضرائب الدخل: تعود إلى معدلات عهد كلينتون .
- ضريبة أرباح رأس المال: من 15 في المائة إلى 20 في المائة.
- ضرائب الأرباح: من 15 في المائة إلى أكثر من 43 في المائة.
- الضرائب العقارية: من 35 في المائة إلى 55 في المائة ، حسب حجم الحوزة.
إذا انتهت فترة تخفيض ضرائب الأجور ، كان العمال سيشهدون نسبة 2 في المائة إضافية من رواتبهم للذهاب إلى الضمان الاجتماعي.
كان من شأن AMT أن ترفع 21 مليون عامل إضافي مما يجعل مبلغ 50.000 دولار في السنة. تم إنشاء AMT في البداية للقبض على المتهربين من الضرائب الأثرياء. ولكن بما أنه لم يتم فهرستها للتضخم ، لكانت قد رفعت الضرائب للعديد من دافعي الضرائب متوسطي الدخل بما يصل إلى 3700 دولار.
كان من شأن خفض الإنفاق في إعانات البطالة الممتدة أن يؤثر على نحو مليوني باحث عن عمل. كان من شأن التسلل أن يضرب الإنفاق العسكري بتخفيض قدره 55 مليار دولار. سيتم خفض معظم الإدارات الأخرى 8 في المئة. وشمل ذلك المساعدات إلى الولايات وبناء الطرق السريعة ومكتب التحقيقات الفيدرالي. (المصادر: "كليف يغرق: كل ما هو مستحيل لتجنب الألم" ، سي إن بي سي ، 13 نوفمبر 2012. "وقد أوضح الجرف المالي ،" فوربس ، 10 نوفمبر 2012.)
استخدم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بن برنانكي هذا المصطلح في فبراير 2012.
وحذر لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب ، "بموجب القانون الحالي ، في 1 يناير 2013 ، سيكون هناك جرف مالي هائل من تخفيضات كبيرة في الإنفاق وزيادة الضرائب ..." (المصدر: "برنانكي يحذر من الهاوية الضخمة المالية ، "The Hill ، 29 شباط 2012.)
في عام 1987 ، استخدمتها Boston Globe لوصف الوضع المالي لمنفعة محلية. تم استخدامه مرة أخرى في عام 1991 من قبل ممثل كاليفورنيا هنري واكسمان ، مشيرا إلى ميزانية ولاية أوريغون. (المصدر: "قاموس أكسفورد".)
الأسباب
في عام 2010 ، اختلف الرئيس ومجلس الشيوخ الذي يسيطر عليه الديمقراطيون مع مجلس النواب الذي يسيطر عليه الجمهوريون حول أفضل السبل لتقليص العجز والديون . ومع اقتراب الإنفاق الحكومي من سقف الديون ، وافق الطرفان على تعيين لجنة من الحزبين لاقتراح حل. عين الرئيس اللجنة في 18 فبراير.
وقد اتهمها بتخفيض عجز الميزانية إلى 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي.
تم تقديم تقرير Simpson-Bowles النهائي في 1 ديسمبر 2010. تجاهل الكونغرس ذلك. وبدلاً من ذلك ، أصدرت "قانون مراقبة الميزانية" في أغسطس 2011. وقد فرضت تخفيضًا في الإنفاق بنسبة 10 بالمائة كان قصده أن يكون شديدًا إلى درجة أنه سيجبر الكونجرس على التصرف.
كان الطريق المسدود بسبب ثلاثة مجالات:
1. رفض الديموقراطيون تمديد تخفيضات بوش الضريبية للعائلات التي تقدم 250 ألف دولار أو أكثر. رفض الجمهوريون تمديد التخفيضات الضريبية لأي شخص إذا لم يتمكن الجميع من الحصول عليها.
2. سيفضل الديمقراطيون المزيد من الإنفاق على الدفاع ، في حين يفضل الجمهوريون خفض الضمان الاجتماعي ، والرعاية الطبية ، والرعاية الطبية.
3. أراد الجمهوريون إلغاء ضرائب أوباماكاري.
كانت هذه المواجهة مؤشرا سياسيا قبل انتخابات رئاسية 2012 . بعد انتخابات نوفمبر ، انخفضت سوق الأسهم. هذا لأن أصحاب الأسهم بدأوا في جني الأرباح لتفادي الزيادات في معدل الضرائب على مكاسب رأس المال والأرباح من انتهاء تخفيضات بوش الضريبية وفرض ضرائب أوباماكاري. بدون حل جرف مالي ، واصلت الشركات تقليص النمو والتوظيف. لم يرغبوا في التوسع في وجه الركود المحتمل. علاوة على ذلك ، باع بعض أصحاب الأعمال شركاتهم في عام 2012 ، لتجنب الزيادات الضريبية في أرباح رأس المال في عام 2013.
لهذا السبب قال الرئيس أوباما إن الأولوية القصوى له بعد فوزه في الانتخابات هي العمل مع الكونغرس لحل الهاوية المالية. وقال لويد بلانكفين ، الرئيس التنفيذي لشركة جولدمان ساكس ، إن شركاتهم كانت تجلس على أكثر من تريليون دولار نقداً ، في انتظار قيام واشنطن بفرزها. بمجرد حل عدم اليقين بشأن معدلات الضريبة ، سيتم توظيف هذه الأموال ، وتوسيع الشركات وخلق فرص العمل.
في 22 نوفمبر ، التقى قادة مجلس النواب ومجلس الشيوخ مع الرئيس أوباما ، ويبدو أن صفقة وشيكة. وقال زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ ، هاري ريد ، إن المحادثات سارت بشكل جيد لدرجة أنه اعتقد أنها ستتم قبل عيد الميلاد. يبدو أن الجانبين كانا أكثر من استعداد للتنازل. سوف يقطع الديمقراطيون أكثر بقليل مما يريدون. سيسمح الجمهوريون بزيادة الضرائب أكثر مما يريدون.
وضع الرئيس أوباما خطة "أ" في أوائل ديسمبر ، كان الطرفان قريبين للغاية في بعض المناطق. على سبيل المثال ، لم يكن أحد يريد الحراسة . لكن أوباما شمل بعض الإنفاق التحفيزي ، مثل بناء الطرق ، وهو بالتأكيد يعلم أنه لن يتم تمريرها. ترك هذا الاقتراح الأولي مجالًا للتفاوض والتوافق.
في 12 ديسمبر ، قال جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورجان تشيس ، إن مجتمع الأعمال على ما يرام بمعدلات ضريبية أعلى إذا قررت الحكومة الفيدرالية خفض الإنفاق المستحق. وأظهر هذا أن الشركات كانت أكثر ارتياحاً بشأن زيادة الضرائب عن العديد من الجمهوريين في حزب الشاي . وأضاف أن الاقتصاد سيقفز على الفور إلى معدل نمو 4 في المئة بمجرد حل الجرف. أشار توقعه إلى مدى عدم التيقن حول الجرف المالي الذي كان يلحق الضرر بالاقتصاد الأمريكي.
في أواخر ديسمبر ، فقد بوينر دعم حزبه لخطة "ب". وشمل ذلك التوصل إلى حل وسط للسماح بتخفيضات الضرائب التي أقرها بوش حتى تنتهي مداخيلها التي تتجاوز المليون دولار. كان العديد من الجمهوريين يشعرون بالقلق من أنه إذا صوتوا على أي زيادة ضريبية ، فإنهم سيفقدون الانتخابات النصفية في عام 2014. انخفضت العقود الآجلة لسوق الأسهم أكثر من 200 نقطة على الأخبار. تأجل الكونغرس لقضاء العطلة ، ووعد بإيجاد حل قبل نهاية العام. عدم اليقين حول النتيجة أبقى النمو الاقتصادي بطيئًا جدًا في الحد من البطالة. كان على معظم الشركات أن تكون متحفظة وتتبع الخطط التشغيلية التي تتضمن سيناريو الهاوية المالية.
هيمنت المفاوضات لتجنب الهاوية المالية على الأخبار في عام 2012. أراد البيت الذي يسيطر عليه الجمهوريون خفض الإنفاق ، في حين ركز مجلس الشيوخ الذي يسيطر عليه الديمقراطيون والبيت الأبيض على رفع الضرائب. يعكس هذا الجمود المرير تحولاً في السلطة السياسية التي حدثت بعد الانتخابات الرئاسية عام 2012 .
وأظهرت صعوبة التوصل إلى حل وسط إلى أي مدى تحرك الجانبان في أيديولوجيتهما. وبينما حاولوا حل الأمور ، أدى عدم اليقين بشأن النتيجة إلى تباطؤ النمو الاقتصادي ، مما أبقى الملايين عاطلين عن العمل.
خلال الأيام الأخيرة من السنة ، لم يجد الكونغرس حلاً. لكن هذا كان بسبب أن العديد من الجمهوريين قد وقعوا تعهدًا بعدم قدرتهم على التصويت لزيادة الضرائب. بدلاً من ذلك ، سيجدون أنه من الأسهل بكثير التصويت على تخفيض الضريبة بعد انتهاء التخفيضات الضريبية التي أقرها بوش رسمياً. لهذه الأسباب السياسية ، سيكون من الأسهل العثور على اتفاق إذا ما انزلقت البلاد من الهاوية لبضعة أيام أو حتى أسبوع. هذا لن يكون كارثيا ، لأن أي اتفاق سيكون بأثر رجعي.
كان لا لزوم لها
كانت المفارقة الكبرى في أزمة الجرف المالي هي أن كل شيء فرض نفسه. صحيح أن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة كانت أعلى من 100 في المائة ، وهو مستوى غير قابل للاستمرار. لكن بالنسبة إلى اقتصاد قوي مثل الولايات المتحدة ، لم يكن ذلك تهديدًا فوريًا. في الواقع ، كان المستثمرون أكثر من سعداء بالاستمرار في شراء الديون الأمريكية ، حيث أبقت أسعار الفائدة عند أدنى مستوياتها في 200 عام .
خلق الكونغرس أزمة الديون . ربما لم يفهم الاقتصاد. في عام 2012 ، كانت الولايات المتحدة بالكاد في مرحلة التوسع في دورة الأعمال . لم يكن هذا هو الوقت المناسب للقلق بشأن الديون الوطنية. بدلاً من ذلك ، فإن أفضل وقت لرفع الضرائب أو خفض الإنفاق هو في نهاية مرحلة التوسع ، لمنع فقاعة. إذا كان الجمهوريون قد انتظروا عامًا ، وسمحوا للاقتصاد بالشفاء تمامًا ، لكان من الممكن أن يكونوا أبطالا.
مع حلول 2012 ، بدأ الأمر يبدو بشكل متزايد وكأنه لم يتم العثور على حل. حتى لو تم تنفيذ الزيادة الضريبية وتخفيضات الإنفاق ، كان لا يزال هناك وقت للمسؤولين المنتخبين حديثا للتفاوض على حل في يناير. يمكن أن يكون بأثر رجعي حتى 1 يناير ، وتجنب تأثير 600 مليار دولار على الناتج المحلي الإجمالي.
كيف أثر الجرف المالي على الاقتصاد
كان من شأن رفع الضرائب وخفض الإنفاق أن يزيل 607 مليار دولار من الاقتصاد في الأشهر التسعة الأولى من عام 2013 (ما تبقى من السنة المالية 2013) ، وفقاً لمكتب الموازنة بالكونجرس . على الرغم من أنها جيدة على المدى الطويل لتخفيض العجز ، فإنها على المدى القصير سوف تبطئ النمو. ذلك لأن الإنفاق الحكومي هو أحد مكونات الناتج المحلي الإجمالي . فقطعه بنسبة 10 في المائة أو نحو ذلك يعني إبرام العقود مع الشركات ، وانخفاض الوظائف الحكومية ، وتخفيض الفوائد.
زيادة الضرائب من شأنها أن تقلل من إنفاق المستهلك بهذا المقدار. سيكون التأثير الصافي ، وفقا للبنك المركزي العماني ، هو انكماش بنسبة 1.3 في المئة في الاقتصاد خلال النصف الأول من العام. وبعبارة أخرى ، فإن الركود. على الرغم من أن الاقتصاد سوف يتعافى في النصف الثاني ، إلا أن النمو سيكون ضعيفًا. كان بالكاد 2 في المئة ، والنهاية المنخفضة للاقتصاد السليم. لحسن الحظ ، تم تجنب الجرف. للاطلاع على شروط الصفقة التي تم التوصل إليها ، راجع Fiscal Cliff 2013 .