صناديق سوق المال: إيجابيات وسلبيات

الخطر الخفي لأسواق المال الآمنة للغاية

التعريف: تسمح الصناديق المشتركة في سوق المال للمستثمر العادي بالوصول إلى المكافآت والسلامة النسبية لمجموعة متنوعة من أدوات سوق المال . ذلك لأن هذه الأموال تستثمر فقط في الأوراق المالية منخفضة المخاطر. وبما أنهم منخفضو المخاطر ، وهم يستثمرون في الأوراق المالية قصيرة الأجل ، فإنهم يدفعون الأرباح أو الفوائد المنخفضة للغاية التي تعكس عادة معدلات الفائدة قصيرة الأجل.

كيف تعمل صناديق سوق المال؟

وقد انطلقت هذه الأموال في السبعينيات من القرن الماضي ، ونمت إلى ما يقرب من ثلاثة تريليونات دولار من إجمالي الأصول.

تتطلب معظم أدوات سوق المال استثمارات تبلغ حوالي 100000 دولار لأنها موجهة إلى الشركات الكبيرة والبنوك والحكومة. يمكن لصناديق أسواق المال شراء هذه الاستثمارات ، ثم بيع الأسهم للجمهور.

أكبر صناديق أسواق المال هي صناديق مؤسسية رئيسية. أنها تشكل 2.6 تريليون دولار من إجمالي الأصول. هذا هو المكان الذي تقوم فيه الشركات الكبيرة بتوقيف أموالها.

ماذا يستثمرون؟

تستثمر أسواق المال في ثلاثة أنواع من الأوراق المالية منخفضة المخاطر. الأول هو سندات الخزانة الأمريكية ، المدعومة من الحكومة الفيدرالية.

والثاني هو شهادات الإيداع . هذه هي القروض المقدمة إلى البنك لفترة قصيرة. إنهم آمنون للغاية ، ويعودون بسعر فائدة ثابت طوال مدة القرض.

والثالث هو ورقة تجارية لشركات موثوقة للغاية. هذا هو الدين قصير الأجل الذي يمكن للشركات الكبيرة إصداره بدلاً من الذهاب إلى البنك للحصول على قرض. يمكن للشركات المحترمة فقط أن تفعل ذلك ، لأن الدين ليس أكثر من وعد من الشركة بأنه سيتم سداده.

لا توجد أصول تدعم القرض. ومع ذلك ، فإن الشركة لديها عادة ما يكفي من الفواتير المستحقة ، والمعروفة باسم المستحقات ، لدعم القرض. إنها تحتاج فقط إلى المال الآن لدفع تكاليف العمليات اليومية إلى أن تأتي الدفعات المستقبلية للأوامر. إنها مثل قرض يوم الدفع للأعمال. الشركة تعد أنها سوف تسدد الدين في غضون عام ، إن لم يكن قبل ذلك.

مزايا

صناديق المال النقدي عادة ما تكون آمنة جدا. أنها تسمح بالوصول السهل إلى النقدية المستثمرة ، وأنها لا تتطلب الحد الأدنى. معدلاتها أقل بقليل من تلك الأقراص المضغوطة التي تفرض العقوبات إذا تم سحب الأموال قبل أن يحين موعد استحقاقها.

سلبيات

عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ، فإنها قد تدفع أقل من معدل التضخم. عندما يحدث ذلك ، يخسر المستثمرون في الصناديق قوتهم الشرائية. ومع ذلك ، لا يستطيع الكثير تحمل تحمل المخاطر المطلوبة للبقاء في مرحلة متقدمة من التضخم ، مثل الأسهم أو سندات الشركات أو صناديق الاستثمار ذات العوائد المرتفعة.

خلافا لحسابات سوق الأموال المصرفية ، فهي ليست مؤمنة من قبل المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع .

كيف تختلف عن غيرها من صناديق الاستثمار؟

على عكس صناديق الاستثمار المشتركة التي يتم استثمارها في الأسهم ، تحاول صناديق أسواق المال عادة الاحتفاظ بقيمة صافي أصول (NAV) لكل سهم بالدولار. يسمح لهم بالقيام بذلك لأنهم مستثمرون في الديون الآمنة قصيرة الأجل. وهذا يسمح للمستثمرين بتجنب تغيير القيمة على الكتب كل يوم. يدفعون الفائدة بدلاً من ذلك. لذلك ، تعتمد قيمة صندوق سوق المال على العائد أو سعر الفائدة الذي يختلف. من النادر جداً أن تنخفض قيمة صافي قيمة الأصول دون الدولار ، وتسمى كسر الدولار ، ولكن يمكن أن يحدث إذا كانت الاستثمارات ضعيفة.

عندما صناديق المال المال فشلت تقريبا

في 16 سبتمبر 2008 ، قام الصندوق الاحتياطي الاحتياطي البالغ 62 مليار دولار باختراق هذا المبلغ. كان أقدم صندوق سوق المال في البلاد. وقد استثمرت سوق المال في الديون قصيرة الأجل ليمان براذرز. عندما تم إفلاس هذا البنك الاستثماري ، انخفض صافي قيمة الأصول الاحتياطية إلى 97 سنت.

الاحتياطي الأساسي كان أول صندوق نقدي خلال 14 عامًا لكسر الرهان. وقد أدى هذا إلى جعل المستثمرين المذعورين يسحبون 139 مليار دولار من أموال أسواق المال في اليومين المقبلين ، وفقا لما ذكرته شبكة IMoneyNet.

ونتيجة لذلك ، في 19 سبتمبر 2008 ، تدخلت وزارة المالية لضمان أموال السوق المالية. وقد أدّى وزير الخزانة هنري بولسون ، الذي يعمل في صناديق أسواق المال ، إلى إقفال أسواق الائتمان ، وكان بحاجة إلى تقديم مشروع قانون الإنقاذ بقيمة 700 مليار دولار إلى الكونغرس. في 21 أكتوبر ، وافق مجلس الاحتياطي الاتحادي على شراء الأصول من صناديق السوق النقدية الذين يحتاجون إلى المال لدفع ثمن الاسترداد.

(المصدر: "صناديق أسواق المال" ، لجنة الأوراق المالية والبورصات.)