الرافعة المالية: كيفية استخدامها في الاستثمار والأعمال والاقتصاد

المخاطر والمكافآت للرافعة المالية

تستخدم الرافعة المالية أداة ، أو رافعة ، لتحقيق مكسب عظيم بجهد قليل نسبيًا. في الاقتصاد الأمريكي ، تستخدم الرافعة الديون لزيادة الأرباح. يمكن أن تعوض مكافأة ، ولكنها أيضا مخاطرة كبيرة. ولهذا السبب ، تزيد الرافعة المالية من التقلبات .

تحسين المستوي المالي

الرافعة المالية في الرافعة المالية هي الديون. أنت تستخدم أموال الآخرين لتسمح لك بالتحكم في استثمار أكبر مما تستطيعه بنفسك.

بالطبع ، يجب أن تدفع لهم الفائدة لاستخدام أموالهم.

الاستثمار في الأسهم

يمكنك شراء الأسهم والسندات الحكومية والأوراق المالية الأخرى المعتمدة على الهامش . هذا يعني أنك تقترض ما يصل إلى 50٪ من سعر التأمين من شركة الوساطة الخاصة بك ، ونسبة الرافعة المالية 2: 1. قبل أن تتمكن من القيام بذلك ، يجب عليك إعداد حساب هامش به 2000 دولار على الأقل.

الميزة هي أنه يمكنك استخدام جميع الأموال في حسابك بالإضافة إلى الأموال المقترضة لشراء الأسهم. تمنحك النقود في حسابك الرافعة المالية ، من خلال القرض ، لشراء أسهم أكثر مما تستطيع لوحدك.

حتى تبيع الضمان ، التكلفة الوحيدة لك هي الفائدة على القرض. إذا ارتفع سعر السهم ، فقد حققت أرباحًا أفضل بفضل المال المقترض.

العيب - وهو أمر كبير - هو ما يحدث إذا انخفض سعر السهم. ثم ، عليك أن تتبارى للحصول على أموال إضافية لتسديد القرض.

قد تظن ، "حسنا ، أنا فقط لن أبيعها حتى يتعافى سعر السهم." ومع ذلك ، هناك سببان لعدم تمكنك من القيام بذلك.

أولاً ، أنت تدفع فائدة طوال الوقت الذي تملك فيه السهم. لذلك ، فإن الشراء على الهامش هو الأفضل لشراء الأسهم على المدى القصير. هذا يتطلب منك الوقت في السوق ، وهذا مستحيل تقريبًا.

ثانيًا ، يجب ألا تزيد قيمة قرارك عن 65-75٪ من الأصول في حسابك.

إذا انخفض سعر السهم بما فيه الكفاية ، سيطلب منك وسيطك إدخال المزيد من السيولة في حساب الهامش للحفاظ على الهامش. بعد إعداد حساب الهامش ، لا يمكن أن يتجاوز مبلغ الخصم بشكل عام 75٪ من إجمالي قيمة الأصول. غير أن معظم السماسرة لن يدعوا المبلغ المقترض يصل إلى هذا المستوى. عادة ، بمجرد أن يتجاوز هامش القرض 65 ٪ أو 70 ٪ من إجمالي الأصول ، سيطلب منك الوسيط إيداع المزيد من النقد في الحساب. إذا لم يكن لديك المال ، فقد تقوم الشركة بتصفية حسابك بالكامل. (المصدر: "حسابات الهامش" Wells Fargo )

إذا انخفض سعر السهم بنسبة 50٪ ، فقد خسرت 100٪ من استثمارك. إذا انخفض أكثر من ذلك ، فقد ينتهي بك الأمر إلى خسارة مال أكثر مما استثمرت في البداية.

انها تشبه شراء سيارة أو منزل ، فقط في هذه الحالة كنت شراء الأسهم. "الدفعة المقدمة" هي المبلغ النقدي في الحساب. "القرض" هو 50 ٪ من سعر السهم. يمكن أن تنخفض أسعار المساكن دون قيمة الرهن العقاري ، مثلما يمكن أن تنخفض أسعار الأسهم. والفرق الكبير هو أن البنك لن يحرم بغض النظر عن مدى انخفاض سعر المساكن ، طالما أنك تستمر في سداد المدفوعات. سوف يقوم الوسيط "بحبس" أو إجراء مكالمة هامش ، إذا تجاوز القرض 70٪ من الأصول في حساب الهامش الخاص بك.

السلع

يستخدم تداول عقود السلع المستقبلية المزيد من النفوذ. بدلا من الاقتراض 50 ٪ ، يمكنك الاقتراض بين 90 ٪ - 95 ٪ من العقود الآجلة (تقريبا نسبة 15: 1). ذلك لأن الحد الأدنى للعقد هو 25000 دولار أو أكثر ، وهي أطول مدة. معظم الشركات لا ترغب في الحفاظ على أموالها مرتبطة بهذه المدة لعقد واحد فقط. وعلاوة على ذلك ، تم في البداية تأسيس عقود السلع الآجلة لصالح المزارعين الذين يمكنهم بيع محاصيلهم مسبقاً. هذا أعطاهم المال لزراعة المحاصيل ، وأعطاهم سعراً مضموناً. لمزيد من المعلومات ، راجع هل السلع خطرة حقا؟

فوركس

يتم استخدام الرافعة المالية أكثر في تجارة الفوركس . ذلك لأن أسعار الصرف تتغير قليلا جدا ، حوالي 1 في المئة ، على مدار اليوم. الرافعة المالية الإضافية أكثر أمانًا من الأسهم ، حيث يمكن أن تقفز الأسعار 10 أضعاف ذلك.

وبفضل هذه المستويات العالية من الرافعة المالية ، تتم معظم عمليات تداول الفوركس من قبل المتداولين الذين يسعون إلى تحقيق ربح من التغيرات في قيم العملات بين الدول. مثل الأسهم ، عليك أولاً فتح حساب هامش. إذا قمت بإيداع 1000 دولار فقط ، يمكنك تداول 100،000 دولار من العملات ، مما يمنحك نسبة رافعة بنسبة 1: 100. بطبيعة الحال ، فإن الخطر هو أيضا أن أكبر من ذلك بكثير. يستخدم معظم المتداولين أوامر وقف الخسارة الصارمة لبيع التداول إذا كان سعر الصرف يتعارض معهم. من المستحسن بالنسبة لمعظم التجار الصغار أن يكونوا راضين بنسبة رافعة مالية 50: 1 .

الرافعة المالية

الاستحواذ على الرفع المالي هو عندما يقوم مستثمر ، عادة شركة أو شركة أسهم خاصة ، بإصدار قرض لشراء شركة أخرى ، عادة ما يكون أكبر من ذلك بكثير. تستخدم الشركة أصولها الخاصة كبعض الضمانات على القرض. الأهم من ذلك ، فإنه يعد باستخدام ضمانات من الشركة المستهدفة. هذا يسمح لشركة أصغر أن تقترض بما فيه الكفاية لشراء شركة أكبر من ذلك بكثير. عندما تنجح عملية الاستحواذ ، يتم وضع الدين على دفاتر الهدف ، مما يجعل الشركة المكتسبة خالية من المخاطر.

الرافعة التشغيلية

إن الرافعة المالية التشغيلية هي مدى استخدام الشركة لأصولها ذات التكلفة الثابتة ، مثل الآلات والمعدات وحتى رواتب مطوري البرمجيات ، لتحقيق الربح.

تمتلك الشركة التي لديها الكثير من الأصول الثابتة ، مثل شركة تصنيع سيارات أو صحيفة ، رافعة تشغيل عالية. ذلك لأنه بمجرد أن تكون إيراداته أكبر من تلك التكلفة الثابتة ، فإن الباقي هو ربح خالص. لديها القدرة على الاستفادة من أصولها الثابتة لزيادة ربحيتها بشكل كبير عندما تكون الأوقات جيدة. ومع ذلك ، فإن هذا النفوذ التشغيلي المرتفع يعني أيضًا أنه عندما يتباطأ الاقتصاد ، تكون مخاطره أكبر بكثير. يجب أن تجلب دائمًا إيرادات كافية لدفع تكاليف التكلفة الثابتة العالية.

تمتلك الشركة التي لديها الكثير من التكاليف المتغيرة ، مثل شركة Walmart كثيفة العمالة ، رافعة تشغيل منخفضة. إن التكاليف الثابتة ، مثل المتاجر ، تمثل نسبة مئوية صغيرة من تكلفتها الإجمالية. بدلا من ذلك ، فإن معظم تكاليفه ترتفع جنبا إلى جنب مع المبيعات. وبعبارة أخرى ، كلما زادت مبيعاته ، زاد عدد المنتجات التي يجب أن يشتريها ، وكلما زاد عدد المخازن ، والدقائق والمديرين الذين يتعين عليهم استئجارها.

الرافعة المالية للمستهلك

حتى المستهلكون يفضلون عادة القروض والقروض. خلق الركود العظيم تحولا في اتجاهات الإنفاق الاستهلاكي . فقد أجبرتهم على الابتعاد عن بطاقات الائتمان ، باستخدام بطاقات الخصم أو الشيكات أو النقود للتأكد من قدرتهم على شراء مشترياتهم. كما استفادوا من قروض بأسعار فائدة منخفضة لشراء السيارات والحصول على التعليم. معرفة كيف مقارنة الديون بطاقة الائتمان الخاصة بك إلى المتوسط .