كيف يمكن أن ترتفع أسعار النفط فوق 200 دولار للبرميل
في مارس 2018 ، بلغ متوسط أسعار النفط العالمية 66 دولارًا للبرميل. هذا بعد ضرب لفترة وجيزة 70 دولار / ب في يناير. ارتفعت الأسعار عندما رد التجار على اجتماع أوبك في 30 نوفمبر 2017. وافق أعضاء منظمة النفط على الإبقاء على تخفيضات الإنتاج خلال عام 2018.
كانت أسعار النفط تقريبا ثلاثة أضعاف أدنى مستوى لها في 13 عاما عند 26.55 $ / ب في 20 يناير 2016. ستة أشهر قبل ذلك ، كانت الأسعار 60 دولار / ب. قبل عام في يونيو 2014 ، كانت 100.26 دولارًا / ب. مع العديد من العوامل المتقلبة التي تؤثر على سعر النفط اليوم ، فإنه يتغير يوميا.
هناك نوعان من النفط الخام التي تكون بمثابة معايير لأسعار النفط الأخرى. يأتي West Texas Intermediate من ، وهو المعيار بالنسبة للولايات المتحدة. يأتي زيت برنت بحر الشمال من شمال غرب أوروبا ، وهو المعيار القياسي لأسعار النفط العالمية. سعر برميل نفط خام غرب تكساس الوسيط أقل بـ 4 دولار للبرميل من سعر خام برنت. في ديسمبر 2015 ، كان الفرق $ 2 / b فقط. كان ذلك صحيحًا بعد أن أزال الكونجرس الحظر الذي دام أربعين عامًا على صادرات النفط الأمريكية.
وتوقعت EIA أن متوسط سعر نفط خام غرب تكساس الوسيط سيكون 59 دولارًا أمريكيًا في عام 2018. كما يتوقع تجار السلع سعر النفط في عقودهم الآجلة. ويتوقعون أن يكون سعر خام غرب تكساس الوسيط في أي مكان من 52 دولار إلى 78 دولار للبرميل بحلول يوليو 2018.
أربعة أسباب لأسعار النفط المتقلبة
كانت الأسعار متقلبة بفضل التقلبات في إمدادات النفط. أسعار النفط تستخدم ليكون لها تأرجح موسمي متوقع. ارتفعت في الربيع ، حيث توقع تجار النفط ارتفاع الطلب على القيادة في عطلة الصيف. عندما وصل الطلب إلى ذروته ، انخفضت الأسعار في الخريف والشتاء.
إذن لماذا لم تعد أسعار النفط قابلة للتنبؤ؟ تغيرت صناعة النفط في أربع طرق أساسية.
أولاً ، بدأ إنتاج الولايات المتحدة من النفط الصخري والوقود البديل ، مثل الإيثانول ، في عام 2015 . بلغ إنتاج الولايات المتحدة من الوقود 10.4 مليون برميل / يوم في عام 2018. وتقدر تقديرات EIA أنه سيكون متوسط 10.7 مليون برميل في اليوم في عام 2018 ، وهو أعلى متوسط إنتاج سنوي في تاريخ الولايات المتحدة. وسيتغلب على الرقم القياسي السابق البالغ 9.6 مليون برميل في اليوم في عام 1970. وبلغ متوسط الإنتاج 9.3 مليون برميل يومياً في عام 2017. وتوقع تقييم التأثير البيئي أن يبلغ إنتاج النفط 11.4 مليون برميل يومياً في عام 2019.
لماذا تنتج الولايات المتحدة الكثير من النفط بأسعار منخفضة تاريخيا؟ أصبح العديد من منتجي النفط الصخري أكثر كفاءة في استخراج النفط. لقد وجدوا وسائل للحفاظ على الآبار مفتوحة ، مما يوفر لهم تكلفة تغطيتها. وفي الوقت نفسه ، بدأت آبار النفط الضخمة في الخليج تنتج بكميات كبيرة. لم يتمكنوا من إيقاف الإنتاج بغض النظر عن انخفاض أسعار النفط. ونتيجة لذلك ، توقفت شركات النفط التقليدية الكبيرة عن استكشاف احتياطيات جديدة. وتشمل هذه الشركات شركتي Exxon-Mobil و BP و Chevron و Royal Dutch Shell. كان أرخص بالنسبة لهم لشراء شركات النفط الصخري أقل كفاءة.
تتوقع إدارة الطاقة الدولية أن تصبح الولايات المتحدة أكبر منتج للنفط في العالم بحلول عام 2023.
سوف تنمو صناعة النفط الأمريكية بما يكفي لتلبية الطلب المحلي. للقيام بذلك ، يجب أن تجد التوازن الصحيح. يجب زيادة العرض ببطء بما فيه الكفاية للحفاظ على ارتفاع الأسعار بما يكفي لدفع تكاليف زيادة الاستكشاف.
ثانيا ، خفضت منظمة أوبك الإنتاج لوضع الحد الأدنى من الأسعار. في 30 نوفمبر 2016 ، وافق أعضاؤه على خفض الإنتاج بمقدار 1.2 مليون برميل في اليوم بحلول يناير 2017. بدأت الأسعار في الارتفاع مباشرة بعد إعلان أوبك. في 30 نوفمبر 2017 ، وافقت منظمة أوبك على مواصلة خفض الإنتاج حتى عام 2018.
خفضت تخفيضات منظمة أوبك الإنتاج إلى 32.5 مليون برميل في اليوم. وتشير تقديرات تقييم الأثر البيئي إلى أن أوبك ستنتج 32.8 مليون برميل في اليوم في عام 2018. لكن كلا الرقمين لا يزالان أعلى من متوسطه في عام 2015 والبالغ 32.32 مليون ب / ي.
على مدار تاريخها ، كانت منظمة أوبك تسيطر على الإنتاج للمحافظة على هدف سعر 70 دولارًا للبرميل. في عام 2014 ، تخلت عن هذه السياسة.
المملكة العربية السعودية ، أكبر مساهم في منظمة أوبك ، خفضت أسعارها لأكبر زبائنها في أكتوبر 2014. لم تكن تريد أن تخسر حصة السوق إلى منافستها اللدود ، إيران . وينبع التنافس بين هذين البلدين من الصراع بين فروع الإسلام السنية والشيعية . وعدت إيران بمضاعفة صادراتها النفطية إلى 2.4 مليون برميل في اليوم بمجرد رفع العقوبات. رفعت معاهدة السلام النووي لعام 2015 العقوبات الاقتصادية لعام 2010 وسمحت أكبر منافس للسعودية بتصدير النفط مرة أخرى في عام 2016.
المملكة العربية السعودية أيضا لم تكن تريد أن تفقد حصة السوق لمنتجي النفط الصخري الأمريكي. وتراهن على أن الأسعار المنخفضة ستجبر العديد من منتجي الصخر الزيتي الأمريكي على الخروج من العمل وتخفيض المنافسة. كان هذا صحيحا. في البداية ، وجد منتجو الصخر الزيتي وسائل للحفاظ على ضخ النفط. وبفضل زيادة العرض الأمريكي ، انخفض الطلب على نفط أوبك من 30 مليون برميل يومياً في عام 2014 إلى 29 مليون برميل يومياً في عام 2015. لكن الدولار القوي يعني أن دول أوبك قد تظل مربحة عند انخفاض أسعار النفط. وبدلاً من خسارة حصة السوق ، أبقت أوبك هدف إنتاجها عند 30 مليون برميل في اليوم.
تسبب انخفاض الأسعار في انخفاض إنتاج النفط الأمريكي في عام 2016 إلى 8.9 مليون برميل في اليوم. أقل منتجي الصخر الزيتي كفاءة أقل أو تم شراؤها. أدى ذلك إلى انخفاض العرض بنحو 10 في المائة ، مما أوجد طفرة وانحطاطاً في النفط الصخري الأمريكي .
ثالثًا ، دفع تجار العملات الأجنبية إلى ارتفاع قيمة الدولار بنسبة 25٪ في 2014 و 2015 . يتم دفع جميع معاملات النفط بالدولار الأمريكي. ساعد الدولار القوي في حدوث بعض الانخفاض بنسبة 70 في المائة في أسعار النفط للبلدان المصدرة. معظم الدول المصدرة للنفط تربط عملاتها بالدولار. ولذلك ، فإن ارتفاع الدولار بنسبة 25 في المائة يعوض عن انخفاض أسعار النفط بنسبة 25 في المائة. عدم اليقين العالمي هو أحد العوامل التي تجعل الدولار الأمريكي قويًا للغاية .
انخفضت قيمة الدولار منذ ديسمبر 2016 ، وفقًا للرسم التفاعلي DXY. في 11 ديسمبر 2016 ، كان USDX 102.95. في أوائل عام 2017 ، بدأت صناديق التحوط تقصير الدولار مع تحسن الاقتصاد الأوروبي. مع ارتفاع اليورو ، انخفض الدولار. بحلول 11 أبريل 2018 ، انخفض إلى 89.53.
رابعًا ، نما الطلب العالمي بوتيرة أبطأ مما كان متوقعًا . فقد ارتفعت إلى 93.3 مليون برميل في اليوم في عام 2015 ، من 92.4 مليون برميل يومياً في عام 2014 ، وفقاً لوكالة الطاقة الدولية. وكانت معظم الزيادة من الصين التي تستهلك الآن 12 في المائة من إنتاج النفط العالمي. منذ أن أدت الإصلاحات الاقتصادية إلى إبطاء نموها ، فقد يستمر نمو الطلب العالمي في التباطؤ.
توقعات أسعار النفط 2025 و 2050
وبحلول عام 2025 ، سيرتفع متوسط سعر برميل نفط برنت إلى 85.70 دولارًا للبرميل (في 2017 ، الأمر الذي يزيل تأثير التضخم). بحلول عام 2030 ، سيقود الطلب العالمي أسعار النفط إلى 92.82 دولار / ب. بحلول عام 2040 ، ستكون الأسعار 106.08 دولار / ب (مرة أخرى في عام 2017). بحلول ذلك الوقت ، ستكون المصادر الرخيصة للنفط قد استنفدت ، مما يجعلها أكثر تكلفة لاستخراج النفط. بحلول عام 2050 ، ستكون أسعار النفط 113.56 دولارًا / ب ، وفقًا للجدول 12 من الجداول المرجعية لتوقعات الطاقة السنوية الصادرة عن EIA. خفض تقييم الأثر البيئي تقديراته للسعر من عام 2017 ، مما يعكس استقرار سوق النفط الصخري.
بحلول عام 2022 ، ستصبح الولايات المتحدة مصدرا صافيا للطاقة ، تصدر أكثر مما تستورد. لقد كانت مستورداً صافياً للطاقة منذ عام 1953. وسوف يرتفع إنتاج النفط حتى عام 2020 ، عندما يستقر إنتاج النفط الصخري عند حوالي 12 مليون ب / ي. سوف يشكل شاي الصخر 65 في المائة من إنتاج النفط في الولايات المتحدة.
قد تتغير توقعات تقييم التأثير البيئي استجابة للقوانين واللوائح الجديدة. على سبيل المثال ، لا تأخذ التوقعات خطة الطاقة النظيفة بعد بعين الاعتبار. العديد من لوائح الدولة ، مثل المبادرة الإقليمية للغازات الدفيئة ، تؤثر على التوقعات. كما تم تضمين اللوائح الدولية التي تحد من الانبعاثات للسفن التي تعيش في المحيطات في التوقعات.
يفترض تقييم التأثير البيئي أن الطلب على البترول يتسارع حيث أن المرافق تعتمد أكثر على الغاز الطبيعي والطاقة المتجددة. ويفترض أيضا أن الاقتصاد ينمو بمعدل 2 في المائة سنويا في المتوسط ، في حين يزيد استهلاك الطاقة 0.4 في المائة سنويا. كما أن تقييم الأثر البيئي له توقعات بالسيناريوهات المحتملة الأخرى.
كيف يمكن أن ترتفع أسعار النفط فوق 200 دولار للبرميل
وصلت أسعار النفط إلى مستوى قياسي بلغ 145 دولارًا أمريكيًا في عام 2008 وبلغت 100 دولار أمريكي في عام 2014 ، وذلك عندما توقعت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن يصل سعر نفط برنت إلى 270 دولارًا بحلول عام 2020. وقد استندت توقعاتها إلى الارتفاع الكبير في الطلب من الصين والأسواق الناشئة الأخرى. أسعار هذا الارتفاع تبدو غير مرجحة الآن بعد أن أصبح الزيت الحجري متاحًا.
فكرة النفط بسعر 200 دولار / ب تبدو كارثية على طريقة الحياة الأمريكية. لكن الناس في الاتحاد الأوروبي كانوا يدفعون ما يعادل حوالي 250 دولارًا أمريكيًا في السنة بسبب الضرائب المرتفعة. هذا لم يمنع الاتحاد الأوروبي من أن يصبح ثالث أكبر مستهلك للنفط في العالم. وطالما أن لدى الناس الوقت الكافي للتكيف ، فإنهم سيجدون طرقاً للعيش مع ارتفاع أسعار النفط.
لم يعد عام 2020 سوى عامين ، ولكن انظر إلى مدى تقلب الأسعار خلال السنوات العشر الماضية ، حيث تراوحت بين 26.55 دولار / ب و 145 دولارًا / ب. إذا خرج منتجو النفط من الصخر الزيتي من العمل ، ولم تنتج إيران ما تقوله ، فقد تعود الأسعار إلى مستوياتها التاريخية التي تتراوح بين 70 و 100 دولار للبرميل . تعتمد منظمة أوبك عليها.
تعترف منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) بأن أسعار النفط المرتفعة تبطئ النمو الاقتصادي وتقلل الطلب. يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى "تدمير الطلب". إذا استمرت الأسعار المرتفعة لفترة كافية ، فإن الناس يغيرون عاداتهم الشرائية. وقد حدث تدمير الطلب بعد صدمة النفط عام 1979. تدهورت أسعار النفط بشكل مطرد لمدة ست سنوات. لقد انهارت في نهاية المطاف عندما انخفض الطلب وتوقف العرض.
يمكن للمضاربين على النفط رفع السعر إلى الأعلى إذا كانوا يشعرون بالذعر بشأن نقص الإمدادات في المستقبل. هذا ما حدث لأسعار الغاز في عام 2008 . كان التجار يخافون من أن الطلب الصيني على النفط سيتفوق على العرض. دفع المستثمرون أسعار النفط إلى مستوى قياسي بلغ 145 دولارًا أمريكيًا. كانت هذه المخاوف لا أساس لها ، حيث سرعان ما انغمس العالم في الركود وتراجع الطلب على النفط.
ضع في اعتبارك أن أي نقص محتمل يمكن أن يسبب الذعر للمتداولين وارتفاع الأسعار. يمكن أن يكون سبب النقص المدروس هو الأعاصير أو التهديد بالحرب في المناطق المصدرة للنفط أو إغلاق المصافي. لكن الأسعار تميل إلى الاعتدال على المدى الطويل. ذلك لأن العرض هو واحد من العوامل الثلاثة التي تؤثر على أسعار النفط .