من يتحكم حقا في أسعار النفط؟
لا يمكن أن تؤثر الكيانات الأخرى إلا على قرارات تعيين المتداولين. ومن بين هؤلاء المؤثرين حكومة الولايات المتحدة ومنظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) . فهم لا يتحكمون في الأسعار لأن المتداولين يضعونها بالفعل في الأسواق.
العقود الآجلة للنفط هي اتفاقات لشراء أو بيع النفط في تاريخ محدد في المستقبل بسعر متفق عليه. يتم تنفيذها على أرضية تبادل السلع من قبل المتداولين المسجلين لدى هيئة تداول السلع الآجلة. تم تداول السلع لأكثر من 100 عام. وقد نظمت CFTC لهم منذ 1920s.
تجار السلع تنقسم إلى فئتين. معظمهم ممثلون عن الشركات التي تستخدم النفط في الواقع. يشترون النفط للتسليم في تاريخ مستقبلي بالسعر الثابت. وبهذه الطريقة ، فإنهم يعرفون سعر النفط ، ويمكنهم التخطيط له مالياً ، وبالتالي تقليل المخاطر التي يتعرض لها شركتهم أو التحوط منها. التجار في الفئة الثانية هم المضاربون الفعليون. دافعهم الوحيد هو كسب المال من التغيرات في أسعار النفط.
يستخدم ثلاثة من متداولي العوامل لتحديد أسعار النفط
هناك ثلاثة عوامل رئيسية ينظر إليها تجار السلع عند تطوير العطاءات التي تخلق أسعار النفط.
الأول هو العرض الحالي من حيث الإنتاج. منذ عام 1973 ، كانت منظمة أوبك لديها إمدادات محدودة بنسبة 61 في المائة من صادرات النفط العالمية. لكن إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة تضاعف بين عامي 2011 و 2014. وقد أدى ذلك إلى تخمة نفطية. قام التجار بتخفيض السعر إلى 45 دولار للبرميل في عام 2014. وانخفضت الأسعار مرة أخرى في ديسمبر 2015 إلى 36.87 دولار للبرميل.
ستقوم منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك) بتخفيض الإمدادات للحفاظ على النفط عند 70 دولار للبرميل. هذه المرة ، سمحت الأسعار بالانخفاض لأنها لن تخسر المال حتى يصبح النفط 20 دولار للبرميل.
يحتاج منتجو الصخر الزيتي إلى 40 إلى 50 دولاراً للبرميل لدفع السندات ذات العائد المرتفع التي استخدموها للتمويل. تراهن الأوبك على أن منتجي النفط الصخري سيخرجون من العمل. وهذا من شأنه أن يسمح لها بالحفاظ على حصتها السوقية المهيمنة. بدأ ذلك يحدث في عام 2016. وقد أظهرت توقعات أسعار النفط مثل هذا التقلب في الأسعار بسبب التغيرات في إمدادات النفط ، والقيمة بالدولار ، وتصرفات أوبك ، والطلب العالمي.
الثاني هو الوصول إلى العرض المستقبلي. هذا يعتمد على احتياطيات النفط . ويشمل ما هو متاح في مصافي الولايات المتحدة وكذلك في الاحتياطيات النفطية الاستراتيجية . ويمكن الوصول إلى هذه الاحتياطيات بسهولة كبيرة لزيادة إمدادات النفط إذا ارتفعت الأسعار كثيراً. يمكن للمملكة العربية السعودية الاستفادة من قدرتها الاحتياطية الكبيرة.
الثالث هو الطلب على النفط ، خاصة من الولايات المتحدة. يتم تقديم هذه التقديرات شهريًا من قِبل وكالة معلومات الطاقة . يرتفع الطلب خلال موسم القيادة في العطلة الصيفية. للتنبؤ بالطلب ، يتم استخدام التنبؤات للسفر من AAA لتحديد الاستخدام المحتمل للبنزين. خلال فصل الشتاء ، يتم استخدام التنبؤات الجوية لتحديد استخدام زيت التدفئة المنزلي المحتمل.
كيف تؤثر أزمة العالم على أسعار النفط
إن الأزمات العالمية المحتملة في الدول المنتجة للنفط تزيد بشكل كبير من أسعار النفط. هذا لأن المتداولين يشعرون بالقلق من أن الأزمة ستحد من العرض.
حدث ذلك في يناير 2012 بعد أن وجد المفتشون المزيد من الأدلة على أن إيران كانت أقرب إلى بناء قدرات الأسلحة النووية. بدأت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي فرض عقوبات مالية. هددت إيران بإغلاق مضيق هرمز. وردت الولايات المتحدة بوعد بإعادة فتح المضيق بقوة عسكرية إذا لزم الأمر. كانت إمكانية توجيه ضربة إسرائيلية مصدر قلق أيضًا.
ونتيجة لذلك ، ارتدت أسعار النفط ما بين 95 و 100 دولار للبرميل من نوفمبر وحتى يناير. في منتصف فبراير ، كسر النفط مستوى 100 دولار للبرميل وبقي هناك. كما ارتفعت أسعار الغاز إلى 3.50 دولار للغالون. التوقعات كانت أن الغاز سيكون على الأقل 4 دولارات للغالون خلال موسم القيادة في الصيف.
كما تسبب الاضطراب العالمي في ارتفاع أسعار النفط في ربيع عام 2011. في مارس 2011 ، أصبح المستثمرون قلقين إزاء الاضطرابات في ليبيا ومصر وتونس فيما أصبح يعرف باسم الربيع العربي. ارتفعت أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل في أوائل شهر مارس ووصلت إلى ذروتها عند 113 دولار للبرميل في نهاية أبريل.
استمرت ثورات الربيع العربي خلال الصيف وأسفرت عن قلب الدكتاتوريين في تلك البلدان. في البداية ، كان تجار السلع قلقين من أن الربيع العربي سيعطل إمدادات النفط. ولكن عندما لم يحدث ذلك ، عادت أسعار النفط إلى ما دون 100 دولار للبرميل بحلول منتصف يونيو.
كما ارتفعت أسعار النفط بمقدار 10 دولارات للبرميل في تموز (يوليو) 2006 عندما أثارت الحرب بين إسرائيل ولبنان مخاوف من تهديد محتمل بالحرب مع إيران. ارتفع النفط من هدفه البالغ 70 دولار للبرميل في مايو إلى مستوى قياسي بلغ 77 دولار للبرميل في أواخر يوليو. إن مراجعة تاريخ أسعار النفط يفسر ما يجعل أسعار النفط غير قابلة للتنبؤ.
تأثير الكوارث على أسعار النفط
يمكن للكوارث الطبيعية والتي من صنع الإنسان أن ترفع أسعار النفط إذا كانت دراماتيكية بما فيه الكفاية. تسبب إعصار كاترينا في ارتفاع أسعار النفط بمقدار 3 دولارات للبرميل ، كما وصلت أسعار الغاز إلى 5 دولارات للغالون في عام 2005. وقد أثر الإعصار كاترينا على 19 في المائة من إنتاج البلاد من النفط. جاء في أعقاب إعصار ريتا. بين هاتين المرحلتين ، تم تدمير 113 منصة نفطية وغازية بحرية ودمر 457 خط أنابيب للنفط والغاز.
في مايو 2011 ، تسببت فيضانات نهر المسيسيبي في ارتفاع أسعار الغاز إلى 3.98 دولار للغالون. كان التجار يشعرون بالقلق من أن الفيضانات ستدمر مصافي النفط.
من ناحية أخرى ، لم يسبب تسرب نفط إكسون-فالديز ارتفاعًا في أسعار النفط. سبب واحد هو أن أسعار النفط في عام 1989 كانت فقط حوالي 20 دولار للبرميل. والثاني هو أن 250.000 برميل فقط قد تسربت. على الرغم من أن هذا كان له تأثير مدمر على الساحل ألاسكا ، إلا أنه لم يهدد العرض العالمي.
انسكب تسرب النفط BP أكثر من 18 مرة من الزيت مقارنة مع Exxon Valdez . ومع ذلك ، تكاد أسعار النفط والغاز تتقلص نتيجة لذلك. لماذا ا؟ فمن ناحية ، انخفض الطلب العالمي بفضل التعافي البطيء من الأزمة المالية عام 2008 والركود . ثانياً ، على الرغم من تسرب 174 مليون غالون من النفط ، فقد كان ذلك لفترة طويلة من الزمن. كما لم تكن نسبة كبيرة من إجمالي النفط المستخدم من قبل الولايات المتحدة. في الواقع ، كان حوالي تسعة أيام فقط من النفط. استهلكت الولايات المتحدة 6.99 مليار برميل في عام 2010 ، وفقا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية. هذا أكثر بقليل من 19 مليون برميل في اليوم.