لماذا كان الدولار مدعوما بالذهب
يعيش اسمه في عبارة "غني كرويسوس".
في تلك الأيام ، استندت قيمة العملة فقط على قيمة المعدن في الداخل. ولذلك ، فإن البلد الذي لديه أكبر عدد من الذهب لديه أكبر قدر من الثروة. لهذا السبب أرسلت إسبانيا والبرتغال وإنجلترا كولومبوس وغيرهما من المستكشفين إلى العالم الجديد. كانوا بحاجة إلى المزيد من الذهب حتى يكونوا أثرياء أكثر من بعضهم البعض.
مقدمة من المعيار الذهبي
عندما تم العثور على الذهب في مزرعة Sutter في عام 1848 ، ألهمت Gold Rush إلى كاليفورنيا. التي ساعدت في توحيد غرب أمريكا. في عام 1861 ، طبع وزير الخزانة سالمون تشيس أول عملة ورقية أمريكية.
في الواقع ، بحلول منتصف القرن التاسع عشر ، أرادت معظم البلدان توحيد المعاملات في سوق التجارة العالمية المزدهر. اعتمدوا معيار الذهب . وهي تضمن أن الحكومة سوف تسترد أي مبلغ من النقود الورقية مقابل قيمتها في الذهب. وهذا يعني أنه لم يعد من الضروري القيام بالمعاملات باستخدام سبائك الذهب أو العملات المعدنية الثقيلة .
كما زاد من الثقة اللازمة للتجارة العالمية الناجحة. كان للعملة الورقية قيمة مضمونة مرتبطة بشيء حقيقي. لسوء الحظ ، انخفضت أسعار الذهب وقيم العملة في كل مرة عثر فيها عمال المناجم على رواسب الذهب الجديدة الكبيرة.
في عام 1913 ، أنشأ الكونغرس الاحتياطي الفيدرالي لتحقيق الاستقرار في قيم الذهب والعملة .
قبل أن تتمكن من النهوض والجري ، اندلعت الحرب العالمية الأولى. علقت الدول الأوروبية معيار الذهب حتى تتمكن من طباعة ما يكفي من المال لدفع تكاليف مشاركتها العسكرية. للأسف ، طبع النقود خلق التضخم المفرط . بعد الحرب ، أدركت البلدان قيمة ربط عملتها إلى قيمة مضمونة في الذهب. ولهذا السبب ، عادت معظم البلدان إلى معيار ذهبي معدل. (المصدر: "معيار الذهب" ، History.com.)
كيف جعل معيار الذهب الكساد العظيم أسوأ
بمجرد أن ضرب الكساد الكبير بالقوة الكاملة ، اضطرت الدول مرة أخرى للتخلي عن المعيار الذهبي. عندما انهارت البورصة في عام 1929 ، بدأ المستثمرون في تداول العملات والسلع . مع ارتفاع سعر الذهب ، تبادل الناس دولاراتهم مقابل الذهب. ساءت عندما بدأت البنوك الفشل. بدأ الناس في اكتناز الذهب لأنهم لم يثقوا في أي مؤسسة مالية.
استمر مجلس الاحتياطي الاتحادي في رفع أسعار الفائدة . كانت تحاول أن تجعل الدولارات أكثر قيمة وتثني الناس عن المزيد من استنزاف احتياطيات الذهب في الولايات المتحدة. وقد أدت هذه المعدلات المرتفعة إلى تفاقم الكساد من خلال جعل تكلفة ممارسة الأعمال التجارية أكثر تكلفة. العديد من الشركات أفلست ، وخلق مستويات قياسية من البطالة .
في 3 مارس عام 1933 ، أغلق الرئيس المنتخب الجديد روزفلت البنوك. كان يستجيب لفرار على احتياطيات الذهب في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. وبحلول الوقت الذي أعادت فيه البنوك فتح أبوابها في 13 مارس ، قاموا بتحويل كل ذهبهم إلى الاحتياطي الفيدرالي. لم يعد بإمكانهم استبدال الدولار بالذهب. علاوة على ذلك ، لا يمكن لأحد تصدير الذهب.
في 5 نيسان / أبريل ، أمرت روزفلت الأمريكيين بتسليم ذهبهم مقابل الدولار. فعل هذا لمنع اكتناز الذهب ، واسترداد الذهب من دول أخرى. هذا خلق احتياطيات الذهب في فورت نوكس. سرعان ما احتفظت الولايات المتحدة بأكبر مصدر للذهب في العالم. (المصدر: " The Rise and Fall of the Gold Standard in the United States ، Cato Institute، June 20، 2013.)
في 30 يناير 1934 ، حظر قانون احتياطي الذهب الملكية الخاصة للذهب إلا بموجب ترخيص.
سمح للحكومة بدفع ديونها بالدولار ، وليس الذهب. وقد أجازت روزفلت تخفيض سعر الذهب بمقدار 40 في المائة. وقد فعل ذلك عن طريق زيادة سعر الذهب ، الذي كان 20.67 دولارًا للأونصة لمدة 100 عام ، إلى 35 دولارًا للأونصة. زادت احتياطيات الحكومة من الذهب من 4.033 مليار دولار إلى 7.348 مليار دولار. هذا خفضت قيمة الدولار بنسبة 60 في المئة. (المصادر: "كيف أنهى فرانكلين روزفلت المعايير الذهبية سرًا" ، بلومبرغ ، 21 مارس 2013. "السياسة الذهبية في الثلاثينيات" ، FEE.org.)
انتهى الكساد في عام 1939. سمح ذلك للدول بالعودة إلى معيار الذهب المعدل.
حددت اتفاقية بريتون وودز لعام 1944 قيمة التبادل لجميع العملات من حيث الذهب. وقد ألزم البلدان الأعضاء بتحويل الموجودات الأجنبية الرسمية من عملاتها إلى ذهب عند هذه القيم . تم تعيين الذهب عند 35 دولار للأونصة. لمعرفة المزيد ، راجع تاريخ أسعار الذهب .
احتفظت الولايات المتحدة بمعظم الذهب في العالم. ونتيجة لذلك ، ربطت معظم الدول ببساطة قيمة عملتها بالدولار بدلاً من الذهب. حافظت البنوك المركزية على أسعار صرف ثابتة بين عملاتها والدولار. لقد قاموا بذلك عن طريق شراء عملات بلادهم في أسواق الصرف الأجنبي إذا أصبحت عملاتهم منخفضة للغاية بالنسبة للدولار. إذا أصبحت مرتفعة للغاية ، فإنها ستطبع المزيد من عملاتها وتبيعها. لمعرفة المزيد حول كيفية عمل ذلك ، انظر Peg إلى الدولار .
ونتيجة لذلك ، لم تعد معظم البلدان بحاجة إلى تبادل عملاتها مقابل الذهب. الدولار استبدله. ونتيجة لذلك ، ارتفعت قيمة الدولار على الرغم من أن قيمته بقيت على حالها. هذا جعل الدولار الأمريكي العملة العالمية الفعلية. (المصدر: "تاريخ الذهب" ، الرابطة الوطنية للتعدين.)
نهاية المعيار الذهبي
في عام 1960 ، حصلت الولايات المتحدة على 19.4 مليار دولار من احتياطي الذهب ، بما في ذلك 1.6 مليار دولار في صندوق النقد الدولي . كان ذلك كافياً لتغطية 18.7 مليار دولار من الدولارات الأجنبية المعلقة.
لكن مع ازدهار الاقتصاد الأمريكي ، اشترى الأمريكيون المزيد من السلع المستوردة ، ودفع بالدولار. قلق هذا العجز الكبير في ميزان المدفوعات الحكومات الأجنبية من أن الولايات المتحدة لم تعد تدعم الدولار بالذهب.
أيضا ، أصبح الاتحاد السوفياتي منتج للنفط كبير. كانت تتراكم الدولار الأمريكي في احتياطياتها الأجنبية منذ أن تم تسعير النفط بالدولار. كان خائفا من أن الولايات المتحدة سوف تضبط حساباتها المصرفية كتكتيك في الحرب الباردة. لذلك ، إيداع الاتحاد السوفياتي احتياطياتها بالدولار في البنوك الأوروبية. هذه أصبحت تعرف باسم eurodollars.
بحلول عام 1970 ، احتفظت الولايات المتحدة بـ 14.5 مليار دولار فقط من الذهب مقابل حيازات الدول الأجنبية بقيمة 45.7 مليار دولار. وفي الوقت نفسه ، تسببت سياسات الرئيس نيكسون الاقتصادية في حدوث الركود التضخمي . خفض هذا التضخم مزدوج الرقم قيمة اليورو دولار. المزيد والمزيد من البنوك بدأت في استرداد مقتنياتها للذهب. لم تعد الولايات المتحدة قادرة على الوفاء بهذا الالتزام المتزايد. (المصدر: "تطور سوق الفوركس" OANDA).
انتهى معيار الذهب في 15 أغسطس 1971 ، وذلك عندما غيّر نيكسون علاقة الدولار / الذهب إلى 38 دولارًا للأونصة. لم يعد يسمح للاحتياطي الفيدرالي باستبدال الدولار بالذهب. هذا جعل المعيار الذهبي بلا معنى. قامت الحكومة الأمريكية بإعادة سعر الذهب إلى 42 دولار للأونصة في عام 1973 ، ثم فصلت قيمة الدولار عن الذهب في عام 1976. وسرعان ما ارتفع سعر الذهب إلى 120 دولار للأوقية في السوق الحرة . (المصادر: Craig K. Elwell، " Brief History of the Gold Standard in the United States ،" Congressional Research Service، June 3، 2011. "Fuss Over Dollar Valaluation،" Time، October 4، 1971.)
وبمجرد إسقاط معيار الذهب ، بدأت البلدان بطباعة المزيد من عملتها الخاصة. نتج التضخم عادةً ، ولكن في معظم الحالات أدى التخلي عن معيار الذهب إلى مزيد من النمو الاقتصادي .
لكن الذهب لم يفقد أبدا جاذبيته كأصول ذات قيمة حقيقية. عندما يلوح في الأفق ركود أو تضخم ، يعود المستثمرون إلى الذهب كملاذ آمن. وصلت إلى أعلى مستوى قياسي لها عند 1،895 دولار للأوقية في 5 سبتمبر 2011.