لماذا تحتفظ البنوك المركزية باحتياطيات الذهب؟
في هذه المقالة ، سننظر في سبب احتفاظ البلدان باحتياطيات الذهب ، والبلدان التي لديها أكبر قدر من الذهب في احتياطياتها من البنوك المركزية.
لماذا تحتفظ بالاحتياطيات الذهبية؟
تحتفظ العديد من الدول المتقدمة ببعض احتياطيات الذهب على الأقل كجزء من سياسة البنك المركزي الخاصة بها ، على الرغم من التكلفة المرتفعة للتخزين وعدم وجود عائد مالي. فبعد كل شيء ، يمكن للبنوك المركزية أن تحتفظ بديون أجنبية سيادية وتحصل على الفائدة كل عام على تلك الموجودات.
الذهب هو عملة أصيلة يتم قبولها في أي مكان في العالم دون ضمان من طرف ثالث. بعبارة أخرى ، يجب أن تكون حكومة الولايات المتحدة مضمونة من قبل حكومة الولايات المتحدة لتستحق أي شيء في حين أن الذهب يستحق نظريا دائما شيء في أي مكان وفي أي وقت.
تحتفظ البنوك المركزية باحتياطيات الذهب كسياسة تأمين ضد التضخم المفرط أو غيرها من الكوارث الاقتصادية الحادة. الذهب هو أكثر السلع التي يتم متابعتها وتداولها على نطاق واسع على وجه الأرض ، مما يجعلها سوقًا سائلة نسبيًا إذا كانت هناك حاجة للتدخلات لدعم العملة الورقية.
على سبيل المثال ، إذا انخفض الدولار الأمريكي بشكل كبير مقارنةً بالعملات الأخرى ، يمكن للحكومة بيع الذهب لشراء الدولار ودعم قيمته.
ومع ارتفاع معدل التضخم في أسعار العملات ، يقوم العديد من هذه البنوك المركزية بزيادة احتياطياتها من الذهب مع مرور الوقت لمراعاة الزيادة في التضخم.
كما بدأت بعض البلدان في زيادة ممتلكاتها من الذهب استجابة للأزمة الاقتصادية العالمية في محاولة لجعل عملتها أكثر موثوقية من العملات المتنافسة. بعد كل شيء ، تحتفظ الولايات المتحدة بمثل هذه الاحتياطيات الكبيرة لدعم قيمة الدولار الأمريكي كعملة احتياطي رئيسية في العالم.
من يحمل أكثر الذهب؟
تمتلك الولايات المتحدة أكبر احتياطي ذهبي بأكثر من 8000 طن متري ، وهو ضعف الاحتياطي في ألمانيا وثلاثة أضعاف من إيطاليا وفرنسا. بسعر 1،300 دولار للأونصة ، تستحق هذه الاحتياطيات نظريا أكثر من 375 مليار دولار أمريكي. كانت هذه الاحتياطيات جزءًا كبيرًا من القاعدة النقدية في البلاد التي بلغت 850 مليار دولار في عام 2008 ، ولكن منذ ذلك الحين ، أصبحت جزءًا أصغر من القاعدة النقدية البالغة 4 تريليونات دولار في عام 2017.
بلغت احتياطيات الذهب هذه حوالي 75.3٪ من احتياطي البنك الفيدرالي في عام 2016 ، مما يعني أنه يبدو أنه يفضل الاحتفاظ بالذهب بدلاً من سلة العملات أو الديون السيادية الخارجية مثل العديد من الدول الأخرى. وبالمقارنة ، تحتفظ الصين بأقل من 3 في المائة من احتياطياتها من الذهب وأغلبية السندات الحكومية الأمريكية التي تحصل عليها من خلال عجز تجاري طويل الأجل يصل إلى تريليونات الدولارات.
في حين تمتلك الولايات المتحدة أكبر احتياطي من الذهب ، تضيف دول أخرى إلى احتياطياتها بمعدل أسرع أو لديها إمكانية الوصول إلى مصادر الذهب المحلية. على سبيل المثال ، تحتل الصين مرتبة منخفضة نسبياً في قائمة احتياطي الذهب ، ولكنها تعدين الذهب أكثر من أي بلد آخر. وبالمثل ، فإن أستراليا لديها 280 طنًا متريًا فقط من الذهب في احتياطياتها ، ولكنها تضم أكبر احتياطي من مناجم الذهب في العالم إلى جانب ثاني أكبر منتج للذهب.
تشمل البلدان التي لديها أكبر احتياطي من الذهب ، اعتبارًا من يونيو 2017 ، ما يلي:
- الولايات المتحدة: 8،133.5
- ألمانيا: 3،374.1
- ايطاليا: 2،451.8
- فرنسا: 2435.9
- الصين: 1،842.6
- روسيا: 1،715.8
- سويسرا: 1،040.0
* المبالغ بالأطنان المترية.
صندوق النقد الدولي (صندوق النقد الدولي) يحمل أيضا 2814 طن متري من الذهب ، في حين أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) يحمل حوالي 504.8 طن متري في احتياطياتها.
تساهم العديد من الدول بالذهب في هذه المنظمات لدعم قيمتها وضمان استقرارها في أوقات عدم اليقين.
الخط السفلي
قد تكون البلدان الحديثة قد ابتعدت عن المعيار الذهبي ، ولكن معظم البنوك المركزية لا تزال تحتفظ باحتياطيات الذهب. السبب البسيط هو أن الذهب هو أكثر الأجهزة شبيهاً بقبول العملات ولا يتطلب أي ضمانات من طرف ثالث ويتم قبوله في أي مكان. وهو بمثابة فشل خطير في حالة حدوث كارثة مالية كبيرة ويساعد على دعم القيمة الجوهرية للعملات من خلال تحديد الأرضية لتقييمها من قبل الأسواق العالمية.