لكن أسواق الأسهم الصينية كانت قصة مختلفة.
وانخفض مؤشر شنغهاي المركب بنحو 15٪ في عام 2010 ، مما يجعله أحد الأسواق الأسوأ أداءً في العالم. لقد أثبتت إجراءات الحكومة لإبطاء النمو من خلال رفع معدلات الفائدة والاحتياطي الهبوطي للغاية. لذا ، هل يجب أن تتبع نصيحة وارين بافيت وأن تستثمر في هذا السوق الرائج؟
نظرة عامة على اقتصاد الصين
كانت الصين تاريخياً واحدة من القوى الرائدة في العالم. لكن الاضطرابات المدنية ، والمجاعات ، والهزائم العسكرية تسببت في ركودها في القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين. لم يكن حتى عام 1978 ، عندما تولى دنغ شياو بينغ السلطة ، وركزت البلاد على التنمية الاقتصادية الموجهة نحو السوق وبدأت عودتها.
واليوم ، يشتهر الاقتصاد الصيني بقطاع التصنيع الخاص به ، والذي تجاوز الولايات المتحدة كأكبر اقتصاد في العالم في 2010-2011. وبينما تحتفظ الدولة الشيوعية بالعديد من الشركات المملوكة للدولة ، فقد شجعت سياساتها الخاصة بسوقها الحر على الاستثمار الأجنبي بكميات كبيرة.
والآن ، تواجه البلاد تحديًا في التحول إلى اقتصاد أكثر استدامة يحركه المستهلكون.
تضمنت إحصاءات البلاد الاقتصادية لعام 2010 ما يلي:
- الناتج المحلي الإجمالي (PPP): 10.08 تريليون دولار
- الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي معدل النمو: 10.46 ٪
- الناتج المحلي الإجمالي للفرد: 7،518 دولار
- معدل البطالة: 4.2 ٪
- معدل التضخم (CPI): 4.9 ٪
فوائد ومخاطر الاستثمار في الصين
قد يكون للاقتصاد الصيني سجل حافل بالنجاح ، لكن سوق الأسهم فيه كان قصة مختلفة.
أدت جهود الحكومة لاحتواء النمو إلى انخفاض مؤشر شنغهاي المركب بما يقارب 15٪ في عام 2010 ، مما يجعله أحد أسوأ الأسواق أداءً في العالم. ونتيجة لذلك ، يجب أن يدرك المستثمرون الدوليون الفوائد والمخاطر قبل الاستثمار في الصين.
فوائد الاستثمار في الصين ما يلي:
- نمو اقتصادي قوي . حققت الصين نموا اقتصاديا مرتفعا على رقم واحد خلال العقدين الماضيين ، مما يجعلها أسرع اقتصاد رئيسي نموا في العالم.
- ارتفاع الوضع العالمي . تحتفظ الصين بكمية كبيرة من الديون الأمريكية ، ومن المتوقع أن تصبح أكبر اقتصاد في العالم ، مما يمنحها قوة متنامية في السياسة العالمية.
مخاطر الاستثمار في الصين ما يلي:
- أقل توقعا . الصين لديها حكومة أثبتت أنها أقل قابلية للتنبؤ من الحكومات الديمقراطية مثل الولايات المتحدة أو أعضاء الاتحاد الأوروبي.
- عدم الاستقرار الاجتماعي . إن أغنى سكان الصين يصلون إلى 25 مرة أكثر من مكان إقامتهم السفلي ، مما قد يخلق حالة عدم استقرار اجتماعي أو تدفقات سريعة لرأس المال.
- تغيير التركيبة السكانية . يعود النجاح الاقتصادي الصيني إلى قوة عاملة رخيصة وصغيرة ، لكن تلك التركيبة السكانية يمكن أن تتغير مع شيخوخة سكانها.
أفضل الطرق للاستثمار في الصين
هناك العديد من الطرق المختلفة للاستثمار في الصين ، والتي تتراوح بين الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية (ETFs) والأوراق المالية المدرجة في البورصتين المحلية.
تقدم ETFs أسهل طريقة للحصول على التعرض دون القلق بشأن الآثار القانونية والضريبية. في الوقت نفسه ، تعرض إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) تعرض الشركات الفردية العاملة داخل البلاد.
الصناديق الإستثمارية الصينية الشعبية:
- iShares FTSE China 25 Index Fund (NYSE: FXI)
- iShares MSCI China Index Fund (NYSE: MCHI)
- SPDR S & P China ETF (NYSE: GXC)
- صندوق غوغنهايم China All-Cap (NYSE: YAO)
- مؤسسة الصناديق الإستثمارية في غوغنهايم China Small Cap ETF (NYSE: HAO)
تشمل إحصائيات الصين الشعبية:
- شركة بتروتشاينا المحدودة (رمزها في بورصة نيويورك: PTR)
- Baidu.com Inc (NASDAQ: BIDU)
- المجموعة الشرقية الجديدة للتعليم والتكنولوجيا (NYSE: EDU)
- Spreadtrum Communications Inc. (NASDAQ: SPRD)
- تشاينا موبايل المحدودة (NYSE: CHL)
النقاط الرئيسية
- الصين هي أكبر الأسواق الناشئة وأكثرها نفوذاً في العالم ، وهي مهيأة لتتخطى الولايات المتحدة لتصبح أكبر اقتصاد في العالم.
- إن أسهل طريقة للاستثمار في الصين هي استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ، ولكن المستثمرين الذين يبحثون عن المزيد من التعرض المباشر يمكنهم أيضاً أن ينظروا إلى ADRs أو الأسهم الأجنبية.