كيف طرحت بريتون وودز نظامًا عالميًا جديدًا
أنشأ بريتون وودز أمريكا باعتبارها القوة المهيمنة وراء هاتين المنظمتين والاقتصاد العالمي.
هذا لأنه استبدل معيار الذهب بالدولار الأمريكي. بعد التوقيع على الاتفاقية ، كانت أمريكا البلد الوحيد الذي لديه القدرة على طباعة الدولار .
اتفاقية بريتون وودز
تم إنشاء اتفاقية بريتون وودز في مؤتمر عام 1944 لجميع دول الحلفاء في الحرب العالمية الثانية. استغرق الأمر في بريتون وودز ، نيو هامبشاير. وبموجب الاتفاقية ، وعدت الدول بأن تحتفظ بنوكها المركزية بأسعار صرف ثابتة بين عملاتها والدولار. كيف يفعلون هذا بالضبط؟ إذا أصبحت قيمة عملة البلد ضعيفة للغاية بالنسبة إلى الدولار ، فإن البنك سيشتري عملته في أسواق الصرف الأجنبي . وهذا من شأنه أن يقلل من العرض ، الأمر الذي من شأنه رفع السعر. إذا أصبحت عملتها مرتفعة للغاية ، فإن البنك سيقوم بطباعة المزيد. وهذا من شأنه زيادة العرض وخفض سعره.
وافق أعضاء من نظام بريتون وودز على تجنب أي حرب تجارية. على سبيل المثال ، لن يخفضوا عملاتهم بصرامة لزيادة التجارة.
لكن يمكنهم تنظيم عملاتهم في ظل ظروف معينة. على سبيل المثال ، يمكن أن يتخذوا إجراءً إذا بدأ الاستثمار الأجنبي المباشر في زعزعة استقرار اقتصاداتهم. يمكنهم أيضا تعديل قيم عملتهم لإعادة البناء بعد الحرب.
كيف حلت محل المعيار الذهبي
قبل بريتون وودز ، اتبعت معظم الدول معيار الذهب .
وهذا يعني أن كل بلد يضمن له استرداد عملته مقابل قيمته في الذهب. بعد اتفاقية بريتون وودز ، وافق كل عضو على استرداد عملته بالدولار الأمريكي وليس الذهب. لماذا دولار؟ احتفظت الولايات المتحدة بثلاثة أرباع إمدادات العالم من الذهب. لم يكن لدى أي عملة أخرى ما يكفي من الذهب لدعمها كبديل. كانت قيمة الدولار 1/35 من أونصة من الذهب. سمحت شركة Bretton Woods للعالم بالانتقال ببطء من معيار الذهب إلى مستوى الدولار الأمريكي.
أصبح الدولار الآن بديلاً عن الذهب. نتيجة لذلك ، بدأت قيمة الدولار في الزيادة مقارنة بالعملات الأخرى. كان هناك المزيد من الطلب عليها ، على الرغم من أن قيمتها بقيت على حالها. زرع هذا التناقض في القيمة البذور لانهيار نظام بريتون وودز بعد ثلاثة عقود.
لماذا كانت هناك حاجة إليها
حتى الحرب العالمية الأولى ، كانت معظم الدول على معيار الذهب. لكنهم انطلقوا حتى يتمكنوا من طباعة العملة المطلوبة لدفع تكاليف الحرب. تسبب التضخم المفرط ، حيث أن العرض من المال طغى على الطلب. انخفضت قيمة الأموال بشكل كبير لدرجة أنه في بعض الحالات ، كان الناس بحاجة إلى عربات يدوية مليئة بالنقود فقط لشراء رغيف خبز. بعد الحرب ، عادت البلدان إلى سلامة المعيار الذهبي .
كل شيء سار بشكل جيد حتى الكساد الكبير . بعد انهيار سوق الأسهم عام 1929 ، تحول المستثمرون إلى تداول العملات الأجنبية والسلع . أدى ذلك إلى ارتفاع سعر الذهب ، مما أدى إلى استرداد الناس دولاراتهم مقابل الذهب. زاد الاحتياطي الفيدرالي الأمور سوءًا من خلال الدفاع عن احتياطي الذهب في البلاد عن طريق رفع أسعار الفائدة . لا عجب أن تكون الدول مستعدة للتخلي عن معيار الذهب الخالص.
أعطى نظام بريتون وودز دولًا أكثر مرونة من الالتزام الصارم بالمعيار الذهبي ، ولكنه أقل تقلبًا من أي معيار على الإطلاق. لا تزال الدولة العضو تحتفظ بالقدرة على تغيير قيمة عملتها إذا لزم الأمر لتصحيح "اختلال أساسي" في رصيد الحساب الجاري الخاص بها.
دور صندوق النقد الدولي والبنك الدولي
لا يمكن لنظام بريتون وودز أن يعمل بدون صندوق النقد الدولي. ذلك لأن الدول الأعضاء احتاجت إليها لإنقاذهم إذا كانت قيم عملتهم منخفضة للغاية.
سوف يحتاجون إلى نوع من البنوك المركزية العالمية التي يمكنهم الاقتراض منها في حالة احتياجهم لتعديل قيمة عملتهم ، وليس لديهم الأموال نفسها. خلاف ذلك ، فإنها سوف مجرد صفعة على الحواجز التجارية أو رفع أسعار الفائدة .
قررت دول بريتون وودز عدم إعطاء صندوق النقد الدولي سلطة البنك المركزي العالمي ، لطبع الأموال حسب الحاجة. وبدلاً من ذلك ، وافقوا على المساهمة في مجموعة ثابتة من العملات الوطنية والذهب التي سيحتفظ بها صندوق النقد الدولي. ثم يحق لكل عضو في نظام بريتون وودز استعارة ما يحتاج إليه ، في حدود مساهماته. كما كان صندوق النقد الدولي مسؤولاً عن تطبيق اتفاقية بريتون وودز.
لم يكن البنك الدولي ، على الرغم من اسمه ، البنك المركزي العالمي. في وقت اتفاقية بريتون وودز ، تم إنشاء البنك الدولي لإقراض البلدان الأوروبية التي دمرتها الحرب العالمية الثانية. الآن الهدف من البنك الدولي هو إقراض المال لمشاريع التنمية الاقتصادية في بلدان الأسواق الناشئة .
انهيار نظام بريتون وودز
في عام 1971 ، كانت الولايات المتحدة تعاني من الركود التضخمي الضخم. هذا مزيج مميت من التضخم والكساد . كان ذلك جزئيا نتيجة لدور الدولار كعملة عالمية. رداً على ذلك ، بدأ الرئيس نيكسون في إفراغ قيمة الدولار في الذهب. أعاد نيكسون تقييم الدولار إلى 1/38 من أونصة من الذهب ، ثم 1/42 من أونصة.
لكن الخطة جاءت بنتائج عكسية. وقد أدى ذلك إلى خلق احتياطيات من الذهب في الولايات المتحدة في فورت نوكس ، حيث قام الناس باستبدال دولاراتهم بتخفيض قيمتها بسرعة مقابل الذهب. في عام 1973 ، أزال نيكسون قيمة الدولار من الذهب تماما. بدون ضوابط الأسعار ، ارتفع الذهب بسرعة إلى 120 دولارًا للأونصة في السوق الحرة . انتهى نظام بريتون وودز. (المصدر: "Fuss Over Dollar Decaluation" ، Time، October 4، 1971. "Bretton Woods،" Benjamin Cohen. "A Brief History of Bretton Woods،" Time.)