السوق الذي يتاجر 1.5 تريليون دولار لكل يوم
كيف تعمل
تتم جميع صفقات العملات في أزواج. أنت تبيع عملتك لشراء واحدة أخرى. كل مسافر حصل على العملات الأجنبية قام بعمل تداول فوريكس. على سبيل المثال ، عندما تذهب لقضاء إجازة في أوروبا ، تقوم بتبادل الدولار مقابل اليورو بالسعر الثابت. أنت تبيع الدولار الأمريكي وتشتري اليورو. عندما تعود ، يمكنك استبدال اليورو مرة أخرى بالدولار. أنت تبيع اليورو وتشتري الدولار الأمريكي.
أكثر أنواع تداول الفوركس شيوعاً هو التداول الفوري. إنها عملية شراء بسيطة لعملة واحدة باستخدام عملة أخرى. عادة ما تتلقى العملة الأجنبية على الفور. انها تشبه تبادل العملة لرحلة. إنه عقد بين التاجر وصانع السوق ، أو تاجر. يشتري التاجر عملة معينة بسعر الشراء من صانع السوق ويبيع عملة مختلفة بسعر البيع. سعر الشراء أعلى إلى حد ما من سعر البيع. يسمى الفرق بين الاثنين "الفرق". هذه هي تكلفة المعاملة للمتداول ، وهذا بدوره هو الربح الذي يحققه صانع السوق.
لقد دفعت هذا الفارق دون أن تدركه عندما قمت بتحويل دولاراتك مقابل اليورو. ستلاحظ أنه إذا أجريت المعاملة ، ألغيت رحلتك وحاولت إعادة اليورو إلى الدولار فورًا. لن تحصل على نفس المبلغ من الدولارات
أكبر عنصر في تجارة العملات هو مقايضات العملات الأجنبية.
يوافق طرفان على اقتراض العملات من بعضهما البعض بسعر الصرف الفوري. وهم يوافقون على استبدال تاريخ معين بالسعر المستقبلي. تستخدم البنوك المركزية هذه المبادلات للحفاظ على العملات الأجنبية متاحة لمصارفها الأعضاء. تستخدمه البنوك للإقراض بين عشية وضحاها وقصيرة الأجل فقط. معظم خطوط المقايضة ثنائية ، مما يعني أنها فقط بين بنوك البلدين. كما يشارك المستوردون والمصدرون والتجار في المبادلات.
العديد من الشركات تشتري الصفقات الآجلة. انها مثل التجارة الفورية ، ما عدا التبادل يحدث في المستقبل. أنت تدفع رسمًا صغيرًا لضمان أنك ستحصل على سعر متفق عليه في وقت ما في المستقبل. التجارة الآجلة تحوطك من مخاطر العملات. فهو يحميك من مخاطر ارتفاع قيمة عملتك في الوقت الذي تحتاجها.
البيع على المكشوف هو نوع من أنواع التجارة الآجلة التي تقوم فيها ببيع العملة الأجنبية أولاً . يمكنك القيام بذلك عن طريق استعارته من التاجر. أنت تعد بشرائه في المستقبل بسعر متفق عليه. تفعل ذلك عندما تعتقد أن قيمة العملة ستنخفض في المستقبل. تقوم الشركات باختصار عملة لتحمي نفسها من المخاطر. لكن البيع على المكشوف أمر محفوف بالمخاطر. إذا ارتفعت قيمة العملة ، فعليك شرائها من الوكيل بهذا السعر.
لديه نفس الإيجابيات والسلبيات والأسهم بيع قصيرة .
تمنحك خيارات صرف العملات الأجنبية الحق في شراء عملة أجنبية بالسعر والسعر المتفق عليهما. أنت غير ملزم بشرائه ، وهو كيف يختلف الخيار عن العقد الآجل.
كم من تجارة النقود كل يوم
يقوم بنك التسويات الدولية بمسح متوسط تداول الفوركس كل ثلاث سنوات. في أبريل 2016 ، كان 5.067 تريليون دولار. وهنا الاختراق ، في تريليونات:
| اكتب | كمية | نسبه مئويه |
|---|---|---|
| مقايضة | $ 2،378 | 48٪ |
| بقعة | $ 1،652 | 33٪ |
| إلى الأمام | $ 0،699 | 14٪ |
| خيارات | $ 0،254 | 5٪ |
| مجموع | $ 5،067 | 100٪ |
هذا الرقم على أساس صافي صافي. وهو يستبعد إدخالات الكتب المكررة التي تحدث عند تداول العملات بين البلدان. عندما يتم تضمين هذه الإدخالات ، والتي تسمى أساس إجمالي - إجمالي ، فإن الإجمالي هو 6.514 تريليون دولار.
انخفض التداول قليلاً عن المستوى القياسي الذي بلغ 5.357 تريليون دولار في أبريل 2013.
هذا هو نتيجة للتباطؤ في سوق التداول الفوري. في عام 2010 ، تم تداول 3.9 تريليون دولار في الفوركس في اليوم. في عام 2007 ، بلغ ارتفاع ما قبل الركود 3.324 تريليون دولار في اليوم. استمر تداول الفوركس في النمو خلال الأزمة المالية لعام 2008 . في عام 2004 ، تم تداول 1.934 تريليون دولار فقط في اليوم.
معظم العملات المتداولة
في أبريل 2016 ، وقعت 88 في المئة من الصفقات بين الدولار الأمريكي وبعض العملات الأخرى. اليورو هو التالي بنسبة 31 في المئة. وهذا أقل من 39 في المائة في أبريل 2010. وعادت التجارة المحمولة بالين مع القوة. وارتفعت قيمة تجارتها من 17 في المائة في عام 2007 إلى 22 في المائة في عام 2016. وتضاعف التداول في اليوان الصيني بأكثر من الضعف من 2 في المائة في عام 2013 إلى 4 في المائة في عام 2016.
يعرض الرسم البياني أدناه من بنك التسويات الدولية أفضل 10 عملات والنسبة المئوية لتداولات العملة العالمية في عام 2016.
| دقة | ٪ من التجارة العالمية |
| USD (الدولار الأمريكي) | 88 |
| يورو (يورو) | 31 |
| الين الياباني (ين ياباني) | 22 |
| جنيه استرليني (باوند) | 13 |
| AUD (الدولار الأسترالي) | 7 |
| فرنك سويسري (الفرنك السويسري) | 5 |
| CAD (الدولار الكندي) | 5 |
| يوان صيني (اليوان الصيني) | 4 |
| MXN (البيزو المكسيكي) | 2 |
| NZD (دولار نيوزيلندي) | 2 |
اكبر التجار
البنوك هي أكبر المتداولين ، حيث تمثل 24 في المائة من معدل التداول اليومي. وهو مصدر دخل لهذه البنوك التي شهدت تراجع أرباحها بعد أزمة الرهن العقاري. تبحث شركات الاستثمار دائما عن طرق جديدة ومربحة للاستثمار. تداول العملات هو منفذ مثالي للخبراء الماليين الذين لديهم المهارات الكمية للاستثمار في المجالات المعقدة.
وتأتي صناديق التحوط وشركات تجارة الملكية في المرتبة الثانية وتساهم بنسبة 11 في المائة. على الرغم من أنها تمثل نسبة أقل ، إلا أن تداولها يتزايد لنفس السبب الذي يحدث في البنوك.
صناديق التقاعد وشركات التأمين مسؤولة عن 11 في المئة أخرى من إجمالي قيمة التداول.
الشركات تساهم فقط 9 في المئة. يتعين على الشركات متعددة الجنسية المتاجرة بالعملات الأجنبية لحماية قيمة مبيعاتها لبلدان أخرى. خلاف ذلك ، إذا انخفضت قيمة عملة بلد معين ، فإن مبيعات الشركات متعددة الجنسيات أيضا. يمكن أن يحدث هذا حتى لو زاد حجم المنتجات المباعة.
لماذا تجارة الفوركس ضخمة جدا
تقلبات العملات الأجنبية آخذة في الانخفاض ، مما يقلل من المخاطر بالنسبة للمستثمرين. في أواخر التسعينات ، كان التقلب في كثير من الأحيان في سن المراهقة. وقد ارتفع في بعض الأحيان إلى 20 في المائة مقابل الدولار الأمريكي مقابل صفقات الين. اليوم ، تقل نسبة التقلب عن 10 في المائة. يأخذ هذا العدد في الاعتبار التقلبات التاريخية ، أو مدى ارتفاع الأسعار في الماضي. كما يشمل التقلب الضمني. هذا هو مقدار المتوقع أن تختلف الأسعار المستقبلية ، كما تم قياسها من خلال خيارات العقود الآجلة .
لماذا تقل التقلبات؟ الأول ، كان التضخم منخفضًا ومستقرًا في معظم الاقتصادات. لقد تعلمت البنوك المركزية كيفية قياس التضخم والتنبؤ به والتكيف معه.
ثانيا ، سياسات البنك المركزي أكثر شفافية. هم يشيرون بوضوح إلى ما ينوون القيام به. ونتيجة لذلك ، فإن الأسواق لديها فرصة أقل في رد الفعل المبالغ فيه.
ثلاثة ، العديد من البلدان بناء احتياطيات كبيرة من العملات الأجنبية . يحتفظون بها إما في البنوك المركزية أو صناديق الثروة السيادية . هذه الأموال تثبط المضاربة بالعملات التي تسبب التقلبات.
أربعة ، تسمح التكنولوجيا الأفضل باستجابات أسرع من جانب تجار الفوركس. إنه يؤدي إلى تعديلات عملة أكثر سلاسة. كلما زاد عدد المتداولين ، كلما حدثت المزيد من الصفقات. هذا يساهم في تجانس إضافي في السوق.
خامسا ، المزيد من البلدان تعتمد أسعار صرف مرنة ، والتي تسمح للحركات الطبيعية والتدريجية. أسعار الصرف الثابتة من المرجح أن تسمح للضغط يتراكم. عندما تطغى قوى السوق عليها في النهاية ، فإنها تسبب تقلبات هائلة في أسعار الصرف. هذا صحيح على وجه الخصوص لعملات الأسواق الناشئة . أسعار الصرف المرنة ستجعلهم لاعبين اقتصاديين عالميين أكثر أهمية. بدت بلدان "BRIC" ( البرازيل وروسيا والهند والصين ) غير منكرة إلى الركود حتى الآونة الأخيرة ، وبالتالي أصبح تجار الفوركس أكثر انخراطًا في عملاتهم. في عام 2013 ، بدأت بعض هذه الدول في التعثر ، مما أدى إلى حدوث هجرة جماعية وانخفاض سريع في عملاتها.
لماذا لم يقلل الركود من التداول
فوجئ بنك التسويات الدولية بأن الركود الاقتصادي لم يؤثر على نمو تداول الفوركس كما هو الحال بالنسبة لأشكال عديدة أخرى من الاستثمارات المالية. وجد استطلاع BIS أن 85 بالمائة من الزيادة كانت بسبب زيادة النشاط التجاري من "المؤسسات المالية الأخرى".
عدد قليل من المتداولين ذوي التكرار العالي يقومون بمعظم التداولات. ويعمل الكثير منهم لصالح البنوك التي تزيد الآن هذه المنطقة من أعمالهم نيابة عن أكبر المتعاملين. أخيراً وليس آخراً ، هناك زيادة في التجارة عبر الإنترنت من قبل المستثمرين الأفراد (أو العاديين). أصبح من الأسهل بكثير على جميع هذه المجموعات التداول إلكترونياً.
يتضاعف هذا التحول عن طريق التداول الخوارزمي ، والذي يسمى أيضًا تداول البرنامج. يقوم خبراء الكمبيوتر ، أو "لاعبو الكميون" ، بإعداد البرامج التي تقوم تلقائيًا بعمليات التداول عند استيفاء بعض المعاملات. يمكن أن تكون هذه المعايير تغيرات في أسعار الفائدة للبنك المركزي ، أو زيادة أو نقصان في الناتج المحلي الإجمالي للبلد ، أو تغيير في قيمة الدولار نفسه. بمجرد استيفاء أحد هذه المعلمات ، يتم تنفيذ الصفقة تلقائيًا.
كيف يؤثر على الاقتصاد الأمريكي
بشكل عام ، يعني انخفاض معدل التذبذب في تجارة الفوركس مخاطر أقل في الاقتصاد العالمي مقارنة بالعقود الماضية. لماذا ا؟ أصبحت البنوك المركزية أكثر ذكاءً. أيضا ، أسواق الفوركس هي الآن أكثر تطورا. وهذا يعني أنهم أقل عرضة للتلاعب. ونتيجة لذلك ، فإن احتمالية حدوث خسائر كبيرة استناداً إلى تقلبات العملة وحدها ، كما رأينا في آسيا في عام 1998 ، أقل.
ما زال المضاربون يتكهنون في سوق الفوركس بالرغم من ذلك. في مايو 2015 ، أقرت أربعة بنوك (Citigroup و JPMorgan Chase و Barclays و Royal Bank of Scotland) بتزوير أسعار صرف العملات الأجنبية. ينضمون إلى بنك UBS وبنك أمريكا و HSBC الذين اعترفوا بالفعل بإصلاح الأسعار والتواطؤ مع بعضهم البعض للتلاعب في أسعار صرف العملات الأجنبية. التحقيق يتعلق بالتحقيق الليبور .
حتى بدون تثبيت الأسعار بشكل مباشر ، يمكن للتجار خلق فقاعات الأصول في أسعار صرف العملات الأجنبية. ربما حدث ذلك مع الدولار الأمريكي في عام 2014 وفي الربع الأخير من عام 2008. الدولار القوي يجعل الصادرات الأمريكية أقل قدرة على المنافسة. يبطئ نمو الناتج المحلي الإجمالي . إذا قام المتداولون بتخفيض سعر الدولار ، فإن الدول المنتجة للنفط سترفع سعر النفط ، لأن النفط يباع بالدولار. يحتاج التوسع في تداول الفوركس إلى تنظيم أفضل من أجل تجنب الفقاعات والانهيارات المحتملة.