بيع الأسهم قصيرة الأجل ، من يستخدمها ، إيجابيات ، وسلبيات

يجب عليك مخزون قصير من أي وقت مضى؟

مخزون البيع القصير هو عند بيع الأسهم التي لا تملكها بالفعل. كيف يمكنك أن تفعل هذا؟ وسيط الأسهم الخاص بك يشتري السهم. هو أو هي ثم يقرض لك ، ويبيعها ، والائتمانات لحسابك مع العائدات. أنت تعد بشراء السهم في وقت ما في المستقبل لإعادة القرض. وهذا ما يسمى تغطية قصيرة.

لماذا سيكون وسيطك لطيفًا جدًا؟ أولاً ، تدفع له رسومًا بسيطة مقابل المعاملة.

أنت أيضا تدفع للسمس أي توزيعات أرباح مدفوعة من قبل الأسهم التي يتم اقتراضها. كنت آمل أن ينخفض ​​سعر السهم في وقت قصير ، حتى تتمكن من تحقيق ربح . إذا بقي سعر السهم على حاله ، فإنك تخرج من الرسوم. إذا ارتفع سعر السهم ، فأنت خارج سعر السهم الأعلى والرسوم.

السمسار مضمون الرسوم. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للسمسار إجبارك لتغطية قصيرة في أي وقت. هذا يعني أنك ستضطر إلى شراء السهم بسعر ذلك اليوم حتى تتمكن من إعادته إلى وسيطك. إذا كان سعر السهم مرتفعاً في ذلك اليوم أكثر من اليوم الذي أقرضه فيه الوسيط لك ، فأنت خارج الفرق. لن يطلب منك الوسيط سوى تغطية فترة قصيرة إذا كان العديد من المستثمرين يبيعون أسهمك على المكشوف ، وكان الوسيط يحتاجها لإقراضهم! لذا ، إذا حدث ذلك ، فأنت متأكد من أن السعر سيكون أعلى من السعر الذي "باعته" له.

يمكن أن يؤدي البيع على المكشوف إلى ارتفاع أسعار الأسهم مؤقتًا على أسهم ذات قيمة منخفضة حقًا.

إذا كان الجميع يعتقد أن سعر السهم يتراجع ، وهناك انخفاض في بيع الأسهم ، فإن التغطية القصيرة يمكن أن تجعل سعر السهم يرتفع بالفعل. (المصدر: هيئة الأوراق المالية والبورصات ، البيع على المكشوف)

صناديق التحوط هي أكبر مستخدمي البيع على المكشوف

تستخدم صناديق التحوط البيع على المكشوف للربح خلال سوق الأسهم أو حتى انهيار سوق الأسهم .

ذلك لأن الصندوق يمكنه بيع الأسهم عندما يكون مرتفعًا ، وشرائه عندما يكون منخفضًا. صناديق التحوط مثل البيع على المكشوف لأنها تحصل على المال مقدمًا ، من بيع الأسهم التي اقترضتها من الوسيط. في واقع الأمر ، فإن المخاطر الأولية فقط هي الرسوم المدفوعة لمعاملة البيع على المكشوف.

تسمح هذه الرافعة للصناديق التحوطية بجني الكثير من المال عندما تكون على حق. إذا كانوا مخطئين ، فهم أيضا مخطئون للغاية. لكن مديري صناديق التحوط لا يستخدمون أموالهم الخاصة ، لذا إذا كانوا مخطئين ، فهم لا يدفعون ثمن خطأهم بأموالهم الخاصة. إذا كانوا على حق ، يحصلون على نسبة مئوية من الربح. نظام المكافآت هذا يكافئهم على تحمل مخاطر كبيرة.

حتى صدور قانون دود فرانك لإصلاح وول ستريت ، لم تكن صناديق التحوط منظمة. وهذا يعني أنهم لم يكونوا مضطرين لإخبار مستثمريهم بما كانوا يفعلون ، أو مقدار المال الذي فقدوه. وضع المستثمرون المال بشكل أساسي في صندوق أسود. إذا حقق صندوق التحوط أكثر مما خسر على المدى الطويل ، كان المستثمرون سعداء.

مزايا

مثل الأنواع الأخرى من المشتقات ، تتيح لك المبيعات القصيرة إمكانية جني عائد كبير دون وضع الكثير من المال في المقدمة. عليك فقط أن تستثمر الرسوم لسمسارك. إذا كنت على حق ، وانخفاض سعر السهم ، والباقي هو الربح كله.

ثانيًا ، يعد البيع على المكشوف أحد الطرق القليلة لجني الأموال في سوق هابطة.

ثالثًا ، يمكن أن يؤدي البيع على المكشوف إلى تغطية استثماراتك إذا كنت تملك الأسهم بالفعل ، ولم تبيعها قبل الانكماش الاقتصادي ، واعتقد أنها ستفقد القيمة فقط. يمكنك اختصاره ، والاستفادة على الأقل من الانكماش المتبقي.

سلبيات

لا يؤدي البيع إلى الربح إلا إذا انخفض سعر السهم. إذا كنت على خطأ ، وترتفع الأسعار ، فأنت خارج الفرق. الخطر الحقيقي هو أن خسارتك قد تكون بلا حدود. إذا كان السعر يرتفع ، يجب عليك شرائه عند هذا السعر لإعادة المخزون إلى وسيطك. لا يوجد حد لخسارتك.

إن البيع على المكشوف له تداعيات أسوأ على سوق الأسهم ككل ، وبالتالي على الاقتصاد. يمكن أن يستغرق تراجع البورصة العادية وتحويلها إلى تحطم . إذا قرر الكثير من المستثمرين أو مديري صناديق التحوط اختصار أسهم شركة معينة ، فيمكنهم إجبار الشركة على الإفلاس حرفياً.

يقول العديد من الخبراء إن البيع على المكشوف ساعد في زوال بير شتيرنز في ربيع عام 2008 ، وفاني ماي وفريدي ماك في وقت لاحق من ذلك الصيف. عندما ذهب البائعون على المكشوف بعد بنك ليمان براذرز في الخريف ، كان ذلك كافياً لإحداث حالة من الذعر. لقد أحدثت تحطمًا ضخمًا ، مما يشير إلى الأزمة المالية لعام 2008 .