أمثلة حديثة وما تسبب بها
عندما يخبر حدث عالمي ، أو خلل في جهاز الكمبيوتر ، هذه البرامج بأن شيئاً غير عادي يحدث ، فإنها تبيع (أو تشتري) تلقائياً وفقاً لرمزها.
تجعل هذه البرامج التجارية حركة الأسهم أكثر كثافة ، مما يزيد من المخاطر.
2015 تحطم بورصة نيويورك
توقف التداول في بورصة نيويورك لمدة ثلاث ساعات و 38 دقيقة في 8 يوليو 2015. تحولت التجارة بسرعة إلى 11 بورصة أخرى ، بما في ذلك ناسداك ، بات ، والعديد من "حمامات داكنة". تستحوذ بورصة نيويورك على 20 في المائة فقط من إجمالي التداولات ، بعد أن كانت 80 في المائة قبل 10 سنوات.
سبب الاغلاق لا يزال مجهولا. كان من الممكن ربطه بإغلاق الصفحة الرئيسية لصحيفة وول ستريت جورنال أو التأسيس لرحلات شركة يونايتد ايرلاينز. كلاهما حدث في نفس اليوم.
2014 بوند فلاش تحطم
في 15 أكتوبر 2014 ، انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 2.0 في المائة إلى 1.873 في المائة خلال بضع دقائق. انتعشت بسرعة. جعل الهبوط يبدو وكأنه طفرة مفاجئة في الطلب على هذه الملاحظات. تنخفض عوائد السندات عندما ترتفع الأسعار . كان أكبر انخفاض ليوم واحد منذ عام 2009.
حجم كان ضعف القاعدة.
ما سبب ذلك؟ يلوم العديد من البرامج القائمة على الخوارزميات المسؤولة عن ما يقرب من 15 في المئة من المتاجرة في سندات الخزينة الأمريكية. إنه جزء من 60 في المائة من التداول يتم إلكترونيا ، بدلا من الهاتف. هذا يسرع أي رد فعل في السوق.
كان هناك أيضا سيولة محدودة في السندات المتاحة للبيع.
كان هناك 54 في المئة ملاحظات أقل من 10 سنوات للبيع أكثر من المعتاد.
2010 Dow Flash Crash
في 6 مايو 2010 ، انخفض مؤشر داو جونز 1000 نقطة في غضون 10 دقائق. وكان هذا أكبر انخفاض على الإطلاق ، حيث بلغت تكلفته تريليون دولار. بحلول نهاية اليوم ، استردت 70 في المئة من أراضيها المفقودة. انخفض اليورو إلى أدنى مستوى له في عام مقابل الدولار. دفعت رحلة إلى السلامة الذهب إلى ما يصل إلى 1200 دولار للأوقية. فقد هبط عائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات إلى 3.4 في المائة.
ما الذي تسبب في عمليات البيع؟ كانت إحدى ضواحي لندن ، نافيندر ساراو ، جالسة في منزله باستخدام حاسوب شخصي. في عام 2015 ، وجد المحققون أن Sarao قام بإلغاء المئات من العقود الآجلة "E-mini S & P" وسرعان ما ألغى هذه العقود. شارك في تكتيك غير قانوني معروف باسم "الانتحال". ونتيجة لذلك ، دمر وادل وريد السيولة في العقود الآجلة عن طريق إلقاء عقود بقيمة 4.1 مليار دولار.
حذرت مجموعة CME السيد Sarao ووسيطه ، MF Global ، من أنه من المفترض أن يتم تنفيذ صفقاته بحسن نية. فالانتحال يتلاعب بسعر السوق عن طريق زيادة السعر بشكل زائف ، ثم بيعه بسرعة لتحقيق الربح.
في ذلك الوقت ، اعتقد الجميع أن سبب الحادث هو أزمة الديون اليونانية . وقد تم تخفيض ديون المقاطعة للتو إلى حالة السندات غير المرغوب فيها من قبل وكالات التصنيف.
خلقت أعمال الشغب في الشوارع. إذا سمح البنك المركزي الأوروبي بالتخلف عن سداد ديون اليونان ، فقد يؤدي إلى التخلف عن سداد ديون الدول الأخرى المثقلة بالديون مثل البرتغال وأيرلندا وإسبانيا. المستثمرون الذين كانوا يحملون سندات هذه الدول كانوا سيتكبدون خسائر فادحة. وبما أن العديد من هؤلاء المستثمرين كانوا بنوك ، فإن ليبور ارتفع. إنها مشابهة لما حدث خلال أزمة الائتمان المصرفي لعام 2007 . خلق هذا الخوف من تجميد الائتمان في البنوك الأوروبية.
مثل العديد من حوادث الانهيار السابقة ، لم تؤد إلى ركود.
2013 وغيرها من تحطم فلاش ناسداك
ناسداك سيئة السمعة لأعطال الفلاش. في 22 أغسطس 2013 ، أغلق مؤشر ناسداك من الساعة 12:14 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة إلى الساعة 3:25 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. لم يتمكن أحد خوادم الكمبيوتر في بورصة نيويورك من الاتصال بخادم NASDAQ الذي يغذي بيانات أسعار الأسهم. على الرغم من المحاولات العديدة ، لا يمكن حل المشكلة ، وانخفض الخادم المجهد في بورصة ناسداك.
كما تسببت أخطاء الكمبيوتر في ناسداك في خسائر بقيمة 500 مليون دولار للمتداولين عندما تم طرح الاكتتاب العام الأولي في فيسبوك. في 18 مايو 2012 ، تأخر الاكتتاب لمدة 30 دقيقة. بمعنى آخر ، لا يمكن للمتداولين وضع أو تغيير أو إلغاء الطلبات. بمجرد تصحيح الخطأ ، تم تداول 460 مليون سهم قياسي.
هل البورصة مزورة؟
قال مايكل لويس ، مؤلف Flash Boys ، إن وجود هذه البرامج التجارية عالية التردد يعني أنه لا يمكن للمستثمر الفرد المضي قدمًا. تأخذ البرامج في كميات هائلة من البيانات واتخاذ القرارات والتجزئة في الثانية قبل فترة طويلة من قدرة الإنسان. فالشركات التي تستخدمها ، مثل غولدمان ساكس وجيه بي مورغان ، لم تخسر في تجارة منذ سنوات. بالنسبة للمستثمر العادي ، كما يقول لويس ، فإن سوق الأسهم مزورة.
على قناة سي إن بي سي ، دافع لويس عن بحثه إلى الرئيس التنفيذي لشركة BATS ، ثاني أكبر بورصة وراء بورصة نيويورك. مثل بورصة ناسداك ، إنها بورصة إلكترونية ، أكبر فقط. وقال المستثمر الملياردير مارك كوبيان إن خطر حدوث تحطم فلاش أكبر هو أسوأ بكثير من أي "سلخ فروة مزعجة في السوق".
كيف يؤثر ذلك عليك
إذا لم يتم تزوير وول ستريت ، فقد يكون كذلك. لا توجد وسيلة يمكن لجمع منتقي الأسهم الفردية جمع المزيد من المعلومات من هذه البرامج التجارية على الكمبيوتر. هذا هو السبب وراء تحرك العديد من فئات الأصول بالترادف. هذه البرامج ليست منظمة ، إما.
الوضع ليس ميؤوس منه. على الرغم من أنه من المستحيل تفكير هذه البرامج على أساس يومي ، يمكنك معرفة أين تتجه السوق باتباع دورة العمل. حافظ على محفظة متنوعة . قم بضبط توزيع الأصول الخاصة بك كل ربع من أجل تحقيق عائد مناسب. تذكر أنه ليس مقدار ما تقوم به ، ولكن كم هو قليل الخسارة.
في العمق : ما هي صناديق الاستثمار؟ | ما هو تحطم سوق الأسهم؟ | هل يمكن أن يتسبب الانهيار في حدوث ركود؟