نظرة عامة على السندات الخضراء
وتشمل أمثلة السندات الخضراء مشاريع تتعلق بالمياه النظيفة ، والطاقة المتجددة ، وكفاءة الطاقة ، واستعادة الأنهار / الموائل ، واقتناء الأراضي ، أو تخفيف آثار تغير المناخ.
تستثمر العديد من صناديق السندات جزءًا من رأس مالها لهذه الأسباب ، لكن صناديق السندات الخضراء هي تلك الأموال المستثمرة بشكل خاص في المبادرات البيئية. تحمل السندات الخضراء عادة نفس التصنيف الائتماني لإلتزامات الدين الأخرى للمصدرين.
الفوائد
توفر السندات الخضراء للمستثمرين طريقة لكسب دخل معفى من الضرائب ، وتكسب رضاهم معرفة أن عائدات استثماراتهم سوف تستخدم بطريقة إيجابية. كما يستفيد المصدرون أيضًا ، نظرًا لأن الزاوية الخضراء يمكن أن تساعد في جذب مجموعة فرعية جديدة من المستثمرين ، كما أن ارتفاع الطلب بدوره يساوي انخفاض تكاليف الاقتراض. أفاد موقع Institutionalinvestor.com أن هناك سندات خضراء بقيمة 35.8 مليار دولار حتى سبتمبر 2014 ، مع نمو سريع في عام 2014 مقارنة بمستويات عام 2013. استمر هذا النمو حتى عام 2015 عندما تجاوزت إصدارات السندات الخضراء 41 مليار دولار.
المصدر الأول للسندات الخضراء
وكان الكيان الأول الذي أصدر هذه السندات هو البنك الدولي ، الذي بدأ هذه الممارسة في عام 2008 ومنذ ذلك الحين أصدر أكثر من 3.5 مليار دولار من الديون المخصصة للمسائل المتعلقة بتغير المناخ.
كما أصدرت Ginnie Mae و Fannie Mae أوراق مالية مدعومة بالقروض العقارية تحمل العلامة "الخضراء" ، كما فعل بنك الاستثمار الأوروبي. تقوم البلديات الأمريكية بإصدار سندات لغرض محدد يتمثل في تمويل المشاريع البيئية لعدة سنوات ، على الرغم من أنها ليست عادةً ذات تصنيف أخضر يسهل تحديده.
ومع ذلك ، تم إصدار سندات بقيمة 1.7 مليار دولار ضمن هذه الفئة خلال النصف الأول من عام 2013.
أول سند أخضر أمريكي
كان الكيان الأمريكي الأول الذي يستخدم هذا المصطلح المحدد هو كومنولث ماساتشوستس ، الذي باع في يونيو 2013 مائة مليون دولار من سندات مدتها 20 سنة ويشار إليها باسم "السندات الخضراء". وتعتزم الكومنولث الكشف عن المشاريع الممولة بالسندات بالضبط. تزويد المستثمرين المهتمين اجتماعياً بالوسائل الكفيلة بتتبع كيفية توظيف المال.
هذا اعتبار مهم نظرًا لأن خصوصيات ما يشكل استثمارًا "أخضر" هي بوضوح مفتوحة للتأويل. أثبت الإصدار شعبية بين الأفراد والمؤسسات الذين اضطروا ، بموجب الميثاق ، إلى تخصيص جزء من أموالهم للاستثمارات الخضراء. من المرجح أن يدفع نجاح قضية ماساتشوستس الدول والبلديات الأخرى إلى أن تحذو حذوها في الأشهر والسنوات المقبلة.
بشكل عام ، من المنطقي أن نتوقع أن تساهم السندات الخضراء في تحقيق عوائد أطول أجلاً بما يتماشى مع القضايا الحكومية ، نظرًا لأن تدفقاتها النقدية تأتي عمومًا من مشروعات برعاية حكومية. على المدى القصير ، ومع ذلك ، قد يكون الأداء أقل بعض الشيء من الديون الحكومية بسبب انخفاض سيولة السندات الخضراء.
هل يستطيع المستثمرون الأفراد شراء أموال السندات الخضراء؟
في 31 أكتوبر 2013 ، أطلقت Calvert Investments صندوق Calvert Green Bond ، الذي يتداول تحت مؤشر CGAFX. يوجد وصف كامل للصندوق هنا. ومع ذلك ، يجب أن تضع في اعتبارك أن هذا هو صندوق جديد يستخدم استراتيجية لم يتم اختبارها ، لذلك قد يدفع الأمر إلى منح الصندوق بعض الوقت لتطوير سجل حافل.
يمكن للمستثمرين أيضا اختيار الصناديق الأوسع المسئولية الاجتماعية. لا يوجد الكثير من صناديق السندات المتاحة في هذا المجال حتى الآن ، حيث تشكل صناديق الأسهم الجزء الأكبر من الكون ESG (البيئية والاجتماعية والحوكمة). ومع ذلك ، فإن بعض الخيارات الحالية تشمل صندوق TIAA-CREF للاختيار الاجتماعي للسندات (TSBIX) ، وصندوق Domini Social Bond Fund (DFBSX) ، وصندوق Parnassus للدخل الثابت (PRFIX) ، وصندوق CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) للدخل المتوسط من Praxis (MIIAX) وبالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن خيار مخاطرة ، صندوق Pax World High Yield Bond (PXHAX).
الاضافات الاخيرة لصناديق السندات الخضراء
في عام 2015 ، قام اثنان من أكبر شركات التأمين في أوروبا ، وهما أليانز إس إي و أكسا إس إيه ، بإطلاق صناديق السندات الخضراء ، كما فعلت مؤسسة ستيت ستريت. في عام 2016 ، ذكرت مصادر الأخبار الصناعية أن Blackrock
بحلول عام 2016 ، ذكرت مصادر إخبارية في الصناعة أن بلاك روك ، أكبر مدير للأصول في العالم ، كانت تستعد لدخول حقل صندوق السندات الخضراء. ومن المفارقات الساخرة لهذا الانفجار المثير للاهتمام أنه في عام 2016 ، هناك مشكلة ناشئة لمديري الصناديق تتمثل في نقص متزايد في الديون الخضراء للشراء.