الحرس ضد هذه المخاطر عند اختيار الاستثمارات في الأسهم

نظرة عن كثب على الأخطار المنسية في الغالب المتأصلة في اختيار الأسهم

عند إنشاء محفظة أسهم للأسهم الفردية ، يعرف المستثمرون الأذكياء أن إدارة المخاطر يجب أن تكون جزءًا لا يتجزأ من كل قرار تخصيص. بالنسبة لكل سهم أو سندات أو صناديق استثمار مشتركة أو استثمارات أخرى تقوم بشرائها ، فهناك ثلاثة مخاطر مميزة يتم تجاهلها بشكل متكرر ولكنها تستحق أن تحميها ؛ مخاطر العمل ومخاطر التقييم ومخاطر البيع. في هذه المقالة ، سوف ندرس كل نوع ونكتشف الطرق التي يمكنك من خلالها حماية نفسك من الكارثة المالية التي قد تتكشف إذا ما أهملت بناء دفاعات كافية ضد واحد أو أكثر من هذه المخاطر المحتملة.

المخاطر رقم 1: مخاطر العمل

ربما تكون مخاطر العمل أكثر الطرق المألوفة وسهلة الفهم لجميع مخاطر ملكية الأسهم. إنه احتمال لفقدان القيمة من خلال المنافسة وسوء الإدارة والإعسار المالي. هناك عدد من الصناعات التي تميل إلى مستويات أعلى من مخاطر العمل ، مثل ما يسمى بالأعمال التجارية من النوع السلعي ، بما في ذلك شركات الطيران ومطاحن الصلب ، وغيرها من الصناعات التي تنتج فائضًا غير متناسب للمالكين.

أكبر دفاع ضد مخاطر العمل هو وجود قيمة امتياز . الشركات التي تمتلك قيمة الامتياز قادرة على رفع الأسعار للتكيف مع زيادة العمالة أو الضرائب أو تكاليف المواد. لا تملك أسهم وسندات الشركات ذات النوعية سالفة الذكر هذا الترف ، وعادة ما تنخفض بشكل ملحوظ عندما ينقطع القطاع أو الصناعة أو بيئة الاقتصاد الكلي عن الهاوية.

المخاطر رقم 2: مخاطر التقييم

في الآونة الأخيرة ، وجدنا شركة نحبها تمامًا (ستبقى الشركة المذكورة بدون اسم).

إن الهوامش ممتازة ، والنمو ممتاز ، والدين قليل أو معدوم في الميزانية العمومية ، والعلامة التجارية تتسع إلى عدد من الأسواق الجديدة. ومع ذلك ، يتم تداول الشركة بسعر يفوق حتى الآن صافي أرباحها الحالية والمتوسط ​​، لا يمكننا أن نبرر شراء السهم.

لماذا ا؟ نحن لسنا قلقين بشأن مخاطر العمل. بدلا من ذلك ، نحن قلقون بشأن مخاطر التقييم. من أجل تبرير شراء السهم عند هذا السعر المرتفع ، علينا أن نكون على يقين تام بأن آفاق النمو المستقبلية ستزيد من عائدات أرباحنا لمستوى أكثر جاذبية من جميع الاستثمارات الأخرى المتاحة لنا.

خطر الاستثمار في الشركات التي تبدو مبالغ فيها هو أنه لا يوجد مجال كبير للخطأ. قد تكون الأعمال بالفعل رائعة ، ولكن إذا تعرضت لانخفاض كبير في المبيعات في الربع أو لم تفتح مواقع جديدة بالسرعة التي كان متوقعًا بها في الأصل ، فسوف ينخفض ​​المخزون بشكل كبير أو ، بدلاً من ذلك ، يداس الماء لسنوات حيث يتم حرق التقييم الزائد إيقاف. هذا هو الرجوع إلى مبدأنا الأساسي الذي لا ينبغي للمستثمر أن يسأل "هل الشركة ABC استثمار جيد" ؛ بدلا من ذلك ، يجب عليه أن يسأل: "هل الشركة ABC استثمارا جيدا في هذا السعر ."

المخاطر رقم 3: قوة خطر البيع

لقد فعلت كل شيء بشكل صحيح ووجدت شركة ممتازة تبيع أقل بكثير مما تستحقه بالفعل ، حيث تشتري مجموعة كبيرة من الأسهم. إنه شهر يناير ، وتخطط لاستخدام الأسهم لدفع فاتورة ضريبة شهر أبريل. خطأ كبير.

من خلال وضع نفسك في هذا الموقف ، فإنك تراهن على وقت تقييم المخزون الخاص بك.

هذا خطأ مميت ماليا. في سوق الأسهم ، يمكنك أن تكون متأكداً نسبياً مما سيحدث ، لكن ليس متى . لقد قمت بتحويل ميزانيتك الأساسية (ترف الاحتفاظ بشكل دائم وتجاهل عروض الأسعار في السوق ) ، في وضع غير مؤات. يجب ألا يكون لديك المال في سوق الأسهم التي قد تحتاج إلى الوصول إليها في أي وقت خلال السنوات الخمس القادمة. إذا قمت بذلك ، فأنت تتصرف بتهور شديد.

خذ بعين الاعتبار ما يلي: إذا كنت قد اشتريت أسهم شركات كبيرة مثل كوكاكولا ، وبيركشاير هاثاواي ، وجيليت ، وشركة واشنطن بوست بسعر معقول في عام 1987 ، فاضطروا إلى بيع السهم في وقت لاحق من العام ، بسبب الحادث الذي وقع في أكتوبر. قد يكون تحليلك الاستثماري صحيحًا تمامًا - فقد عقدت ثلاثة من أفضل الفرص التجارية طويلة الأجل المتاحة في السوق في ذلك الوقت - ولكن لأنك لم يكن لديك رفاهية الاحتفاظ بها على المدى الطويل ، فتحت نفسك على كمية هائلة من المخاطر.

لقد قمت بتحويل استثمارات جيدة إلى تكهنات متفشية.

إن الإكراه على بيع استثماراتك هو في الحقيقة شيء يُعرف بمخاطر السيولة ، وهو ما يشكل تهديدًا لصافي ثروتك.

المعنوية: تحقق دوريًا من جميع الأخطار الثلاثة واطلب كيف تتعرض استثماراتك في الأسهم الخاصة بهم

هناك دائما درجة ما موجودة في كل استثمارات الأسهم التي تشتريها ، سواء مباشرة من خلال الأسهم الفردية أو حتى صندوق الأسهم المشتركة . في الوقت نفسه ، من خلال تجنب أو تقليل أنواع محددة من المخاطر ، يمكنك أن تحافظ على الفواق المؤقت في الاقتصاد أو الأسواق المالية من تدمير ثروتك.