دليل المبتدئين للاستثمار في الأسهم
طوال معظم التاريخ الحديث ، كان الاستثمار في الأسهم من أكثر الطرق فعالية وكفاءة للأفراد والعائلات لتراكم رأس المال وبناء الثروة وتنمية دخلهم السلبي. ومع ذلك ، ما زالت الأسهم تسيء فهمها من جانب الغالبية العظمى من السكان (بمن فيهم أولئك الذين يستثمرون) ، الذين ينظر الكثير منهم إلى حصة من الأسهم باعتبارها قوة غامضة لا تتعدى التفسير العقلاني ؛ سلسلة من الحروف والأرقام التي تتقلب على شريط الشريط الرقمي وتسبب أرصدة حسابات الوساطة والتوازن في الارتفاع والسقوط بدون قافية أو سبب.
ولكن الحقيقة هي أن مجموعة من الأسهم المختارة بشكل جيد ، لا سيما كجزء من محفظة الأصول المتنوعة وفئات الأصول ، يمكن أن توفر الحرية من القلق المالي بالإضافة إلى المرونة في متابعة مشاعرك في وقتك الخاص. إليك ما تحتاج إلى معرفته عن الاستثمار في الأسهم.
ما هو المخزون؟
وببساطة ، تمثل حصة الأسهم الملكية القانونية في الأعمال التجارية. تصدر الشركات المخزون ، عادة في واحد من نوعين: الأسهم العادية والمخزونات المفضلة. تسمى الأسهم في بعض الأحيان بالتبادل "الأوراق المالية" ، لأنها نوع من الأمن المالي ، أو "الأسهم" ، لأنها تمثل الملكية (الأسهم) في الأعمال التجارية.
الأسهم العادية: هي الأسهم التي يشير إليها الجميع عادة عندما يتحدثون عن الاستثمار. يحق الأسهم العادية لحصتها التناسبية لأرباح أو خسائر الشركة. ينتخب المساهمون مجلس الإدارة الذي (بالإضافة إلى تعيين الرئيس التنفيذي وإطلاقه) يقرر ما إذا كان سيتم الاحتفاظ بتلك الأرباح أو إرسال بعض أو كل هذه الأرباح إلى المساهمين في شكل أرباح نقدية - شيكات فعلية أو إيداع إلكتروني التي يتم إرسالها إلى الوساطة أو حساب التقاعد الذي يحتوي على الأسهم.
الأسهم الممتازة: يحصل المساهمون في الأسهم الممتازة على أرباح محددة في أوقات محددة سلفاً. يجب أولاً دفع عائد الأرباح هذا أولاً ، قبل أن يتمكن السهم العادي من تلقي أي أرباح ، وإذا ما أفلست الشركة ، فإن أصحاب الأسهم الممتازة يتفوقون على حاملي الأسهم العادية من حيث احتمال استرداد استثماراتهم من أي مبيعات أو عمليات استرداد تحققها الإفلاس. صيا. يمكن تحويل بعض الأسهم الممتازة إلى أسهم عادية.
كيف يتم إنشاء المخزونات ، ولماذا توجد؟
توجد الأسهم لعدة أسباب ، ولكن من بين الأهم ما يلي:
- تسمح الأسهم للشركات بزيادة رأس المال (الأموال) لتحويل الأفكار الجيدة إلى أعمال قابلة للحياة. بدون الرأسمالية وأسواق رأس المال التي تعمل بشكل جيد ، فإن معظم وسائل الراحة الحديثة التي تأخذها أمرا مفروغا منه لن تكون موجودة أو متاحة لك.
- توفر الأسهم مكانًا للمستثمرين للحصول على عوائد مرضية على رأس المال قد تسمح لهم بتحقيق أهدافهم المالية بسرعة أكبر مما يمكن لهم تحقيقه.
- تفصل الأسهم الملكية عن الإدارة ، مما يسمح لمن لا يمتلكون أي اهتمام أو قدرة أو وقت لإدارة مؤسسة ما أن يستمروا في المشاركة اقتصاديًا ومن خلال حقوق التصويت. وهذا يؤدي إلى تخصيص أكثر كفاءة للموارد ، بما في ذلك رأس المال البشري.
- مع بعض الاستثناءات القليلة ، فإن رأس المال السهمي في الميزانية العمومية ليس له تاريخ يجب فيه سداده ، أو معدل أرباح مضمون. وهذا يعني أنها بمثابة وسادة للمقرضين في الشركة: فهم يعرفون أن هناك أصولاً في الميزانية العمومية لامتصاص الخسائر قبل أن يضطروا إلى التدخل وإلقاء الشركة في حالة إفلاس إذا لم يتم دفع الفواتير. وبسبب هذا الخطر المنخفض ، يمكنهم تقديم أسعار فائدة أقل على الأموال التي يقرضونها للعمل.
كيف تعمل الأسهم
تخيل أنك تريد أن تبدأ متجرًا بالتجزئة مع أفراد عائلتك. عليك أن تقرر أنك بحاجة إلى 100000 دولار للحصول على العمل من على الأرض حتى تقوم بتضمين شركة جديدة.
قمت بتقسيم الشركة إلى 1000 سهم من الأسهم. أنت تسعير كل سهم جديد من الأسهم بسعر 100 دولار. إذا كان بإمكانك بيع جميع الأسهم إلى أفراد عائلتك ، فيجب أن يكون لديك مبلغ 100،000 دولار تحتاج إليه (1000 سهم × 100 دولار من رأس المال المساهم لكل سهم = 100000 دولار أمريكي تم جمعها نقدًا للشركة).
إذا كسب المتجر 50،000 دولار أمريكي بعد الضرائب خلال عامه الأول ، فسيحق لكل سهم من الأسهم الحصول على 1/1000 من الربح. ستحصل على مبلغ 50000 دولار وتقسمه على 1000 ، مما ينتج عنه 50 دولارًا أمريكيًا ربحية السهم (أو EPS ، لأنه غالبًا ما يسمى في وول ستريت). يمكنك أيضًا الاتصال باجتماع مجلس إدارة الشركة وتحديد ما إذا كان يجب عليك استخدام تلك الأموال لدفع أرباح الأسهم أو إعادة شراء بعض الأسهم أو توسيع الشركة عن طريق إعادة الاستثمار في متجر البيع بالتجزئة.
في مرحلة ما ، قد تقرر أنك تريد بيع أسهمك في متاجر التجزئة العائلية. إذا كانت الشركة كبيرة بما فيه الكفاية ، يمكنك الحصول على عرض عام أولي ، أو اكتتاب عام ، مما يسمح لك ببيع أسهمك في البورصة أو السوق الذي لا يحتاج إلى وصفة طبية.
في الواقع ، هذا هو بالضبط ما يحدث عند شراء أو بيع أسهم شركة من خلال وسيط أسهم. أنت تخبر السوق الذي ترغب في الحصول عليه أو بيع أسهم شركة معينة ، فإن وول ستريت تتطابق مع شخص يرغب في أخذ الجانب الآخر من الصفقة ، ويتقاضى رسوما وعمولات للقيام بذلك. بدلا من ذلك ، يمكن إصدار أسهم الأسهم لجمع الملايين ، أو حتى المليارات ، من الدولارات للتوسع. لتوفير رسم توضيحي حقيقي في العالم الحقيقي ، عندما شكّل سام والتون Wal-Mart Stores، Inc. ، فإن الطرح العام الأولي الذي نتج عن بيع أسهم الأسهم التي تم إنشاؤها حديثًا في شركته منحه ما يكفي من المال لسداد معظم ديونه. وتمويل التوسع في Wal-Mart على الصعيد الوطني.
لاستخدام مثال آخر ، دعونا نتحدث عن أكبر سلسلة مطاعم في العالم ، شركة ماكدونالدز. قبل سنوات ، كانت شركة ماكدونالدز قد قسمت نفسها إلى 1،079،186،614 سهم من الأسهم العادية. خلال عام واحد من التشغيل ، حققت الشركة أرباحاً صافية قدرها 194.622.262.416 دولار ، لذلك استحوذت الإدارة على تلك الأرباح وقسمتها على الأسهم القائمة ، مما نتج عنه ربحية للسهم تبلغ 3.87 دولار.
من ذلك ، صوت مجلس إدارة الشركة على دفع 2.20 دولار على شكل أرباح نقدية ، تاركا 1.67 دولار للسهم الواحد لتكريسها لأسباب أخرى مثل التوسع ، تخفيض الديون ، إعادة شراء الأسهم ، أو أي شيء آخر قرر أنه ضروري لإنتاج عائد جيد لمالكيها ، المساهمين.
في ذلك الوقت ، كان سعر سهم ماكدونالدز 61.66 دولار للسهم الواحد. كان سوق الأوراق المالية ، وليس أكثر من مزاد علني. فالرجال والنساء الأفراد الذين يعملون نيابة عن أنفسهم والمؤسسات يتخذون القرارات بأموالهم الخاصة وأموال مؤسستهم في مزاد في الوقت الحقيقي. إذا أراد شخص ما بيع أسهمه في ماكدونالدز ولم يكن هناك مشترين بسعر 61.66 دولار ، فسيتعين على السعر أن ينخفض باستمرار حتى يتدخل شخص آخر ويضع طلب شراء مع وسيطهم. إذا اعتقد المستثمرون أن شركة ماكدونالدز ستقوم برفع أرباحها بشكل أسرع من الشركات الأخرى مقارنة بالسعر الذي كان عليها أن تدفعه مقابل تلك الحصة ، فستكون على الأرجح مستعدة لرفع سعر السهم. وبالمثل ، إذا قام مستثمر كبير بتفريغ أسهمه في السوق ، فإن العرض قد يطغى مؤقتًا على الطلب ويخفض سعر السهم.
اعتبارًا من أبريل 2017 ، يبلغ سعر سهم ماكدونالدز 140.87 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. السبب الذي يدفع المستثمرين إلى دفع المزيد مقابل ذلك هو أن الإدارة قامت بعمل جيد في زيادة الأرباح وزيادة الأرباح. بفضل تقديم وجبة الإفطار طوال اليوم وبعض المبادرات الأخرى ، يكسب أكبر مطعم في العالم 5.44 دولار للسهم الواحد بعد الضرائب ، وليس 3.87 دولار. وهي ترسل 3.76 دولار أمريكي للأرباح النقدية للسهم الواحد إلى المالكين ، وليس 2.20 دولار. في ظل معظم السيناريوهات الاحتمالية ، بغض النظر عما تفعله سوق الأوراق المالية على المدى القصير - سواءً كانت المزايدة على أسهم ماكدونالدز تصل إلى 200 دولار لكل منها ، أو وصولاً إلى 50 دولارًا لكل منهما - في نهاية المطاف ، تكون الخبرة التي ستحصل عليها كمالك مرتبطة الأرباح وأرقام الأرباح ، في غياب بعض الظروف الاستثنائية. إذا استمر النشاط التجاري ، شركة التشغيل الفعلية ، في ضخ المزيد والمزيد من النقود ، وإرسال المزيد والمزيد من هذه الأموال إليك ، سواءً كانت مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها بأي سعر معين ، فهذا لا يعني الكثير على المدى الطويل مالك إلا في الحالات الأكثر تطرفا.
كيف يمكن للمستثمر في الواقع كسب المال عن طريق امتلاك الأسهم؟
إذا كنت من مالكي الأسهم الخارجيين السلبيين ، فهناك ثلاث طرق فقط يمكنك الاستفادة من استثماراتك في ظل الظروف العادية. يمكنك الحصول على أرباح نقدية يتم إرسالها إليك مقابل جزء من أي أرباح تحققها الشركة. يمكنك التمتع بأي زيادة في القيمة الفعلية لكل سهم ؛ أو يمكنك تحقيق ربح من التغيير في التقييم المطبق على أرباح الشركة أو الأصول الأخرى. مجتمعة ، يتم تمثيل هذا المفهوم بشيء يعرف بالعائد الإجمالي للاستثمار.
كيف يمكن لشخص أن يستثمر في الأسهم؟
بمجرد أن تقرر أنك ترغب في امتلاك الأسهم ، فإن الخطوة التالية هي تعلم كيفية البدء في شرائها . من الأفضل التفكير في الأسهم على أنها اكتسبتها من خلال مجموعة من الطرق:
- الاستثمار من خلال خطة 401 (ك) ، أو إذا كنت تعمل في خطة غير ربحية (403) (ب)
- الاستثمار من خلال حساب IRA التقليدي أو Roth IRA أو SIMPLE IRA أو SEP-IRA
- الاستثمار من خلال حساب وساطة خاضع للضريبة
- الاستثمار من خلال خطة شراء الأسهم المباشرة أو خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP)
تعتمد كيفية اكتساب المخزونات فعليًا على الحساب الذي تجري عملية الاستحواذ من خلاله. على سبيل المثال ، في حساب الوساطة الخاضع للضريبة ، IRA التقليدية ، أو Roth IRA ، يمكنك بالفعل شراء أسهم الوسيط الخاصة بك من أي شركة أو شركة تريدها ، بشرط أن يتم تداول الأسهم بشكل علني وليس ملكية خاصة. أي ، يمكنك أن تقرر أن تصبح مالكًا لشركة Coca-Cola عن طريق الإيداع النقدي على وجه التحديد واستخدام هذا النقد لإتمام الصفقة. ومن ناحية أخرى ، فإن العديد من خطط التقاعد ، مثل 401 (k) ، تسمح لك بالاستثمار في الصناديق المشتركة أو صناديق المؤشرات. هذه الصناديق المشتركة وأموال المؤشر ، بدورها ، تستثمر في الأسهم ، لذا فهي في الحقيقة مجرد آلية وسيطة. هيكل قانوني في المنتصف الذي يحتفظ بمخزونك من أجلك.
هذا القرار - سواء كان الاحتفاظ بمخزونات نفسك أو القيام بذلك من خلال وسيط مثل صندوق المؤشرات - هو موضوع أكثر توسعية ليوم آخر. النسخة المختصرة: على الرغم من أن صناديق المؤشرات يمكن أن تكون خيارًا رائعًا في ظل الظروف المناسبة للمستثمر المناسب ، إلا أنها ليست نوعًا من الاستثمار ، حيث لا تزال مجرد مجموعة من الأسهم الفردية. فبدلاً من أن تختار أسهمك بنفسك ، أو أن تستعين بشركة لإدارة الأصول لتقوم بذلك نيابة عنك ، فإنك تقوم بالاستعانة بمصادر خارجية في مهمة إلى لجنة من الرجال والنساء الذين يعملون في إحدى المؤسسات القليلة في وول ستريت. انها كل الأسهم الفردية. هذا هو. هذا هو بيت القصيد لا يمكنك الابتعاد عن هذا الأساس الاقتصادي.
على هذه الملاحظة ، إذا قررت اختيار مقتنياتك الخاصة ، كيف يمكنك تحديد تلك التي تجعلها في محفظتك؟
تقرير أي الأسهم قد تكون مملوكة
يعتمد تحديد الأسهم التي تريد الاحتفاظ بها في محفظة استثمارية على العديد من العوامل. من الخطأ الشائع أن يعتقد المبتدئون أن الهدف من أي محفظة أسهم معينة هو زيادة العائد المطلق ؛ في بعض الحالات ، قد يكون محاولة تحقيق عوائد مرضية مع تقليل المخاطر ، بينما في حالات أخرى ، قد يكون محاولة زيادة الدخل النقدي من خلال التركيز على الأوراق المالية ذات العوائد الأعلى من المتوسط ، مثل الأسهم ذات الأسهم الممتازة مع أرباح غنية.
كمؤمن راسخ في الفلسفة المعروفة باسم الاستثمار في القيمة ، أقضي معظم يومي أبحث عن الشركات التي لديها واحدة أو أكثر من حفنة من الخصائص. قد تتضمن هذه الخصائص أشياء مثل:
- مخزون من الشركات التي تمتلك تاريخًا طويلًا ومستقرًا من الربحية المستمرة أو المتزايدة من خلال دورة أعمال كاملة ، والتي تتضمن ركودًا واحدًا على الأقل.
- مخزون من الشركات التي لديها إدارة ملائمة للمساهمين ومجلس الإدارة على استعداد لإعادة الفائض من رأس المال إلى المالكين من خلال الأرباح المتزايدة باستمرار وإعادة شراء الأسهم. (برنامج إعادة شراء الأسهم هو عندما تقوم الشركة بإعادة شراء أسهمها الخاصة ، مما يقلل من إجمالي الأسهم القائمة. وهذا يعني أن الأرباح والخسائر المستقبلية تقسم على عدد أقل من الأسهم).
- مخزون من الشركات التي لديها عوائد عالية على رأس المال الملموس (بمعنى أنه لا يتطلب الكثير من الاستثمار في العقارات أو المنشآت أو المعدات ، أو كميات كبيرة من رأس المال العامل المقيد ، لتوليد دولار من الأرباح).
- مخزون من الشركات التي لديها ميزة تنافسية مهمة تجعل من الصعب على المنافسين إلغاء الشركات.
- مخزون من الشركات التي يتم تداولها في نسب P / e منخفضة معدلًا دوريًا ، ونسب PEG ، و / أو نسب PEG المعدلة للأرباح .
ثم ننظر بعد ذلك في كيفية تناسب الأسهم المختلفة كجزء من محفظة شاملة. أنت لا تريد كل أموالك في الصناعة المصرفية أو الصناعية على سبيل المثال. بدلا من ذلك ، كنت ترغب في البحث عن طرق لمحاولة تعويض أشياء مثل المخاطر المرتبطة.
ما هو الهدف النهائي للاستثمار في الأسهم؟
يدرك المستثمرون الحكيمون أن نهاية اللعبة بالنسبة لمعظم أصحاب الأسهم تنتهي بمجموعة من الأعمال الرائعة التي تتخلص من كميات كبيرة من النقد التي يمكنهم استخدامها للاستمتاع بحياتهم. في الواقع ، سأذهب إلى حد القول بأن استثمارًا كبيرًا بحق في الأسهم ليس شركة تشتريها بسعر واحد وتبيعها بسرعة بسعر آخر ، على أمل الحصول على ربح كبير في فترة زمنية قصيرة ؛ ولكن بالأحرى ، يمكنك شراءه ثم الجلوس لمدة 25 سنة أو أكثر حيث تستمر الأرباح الأساسية للسهم في النمو نحو السماء حتى في الوقت الذي يكون فيه سعر السهم نفسه متقلبًا.
وهذا بالضبط ما يحدث عندما تسمع قصصاً لأشخاص مثل آن شيبير ، وهي عميل متقاعد في مصلحة الضرائب يجمع ما يقرب من عشرات الملايين من الدولارات من شقتها بقضاء وقت فراغها في دراسة وتحليل الأسهم ، التي اكتسبتها بعد ذلك وجلست طوال عقود. لقد قمت بالعديد من دراسات الحالة عن هؤلاء المليونيرات السريين ؛ قراءة رونالد ريون اقرأ مع ثروته 8 مليون دولار ، لويس دافيد زاجور مع ثروته 18 مليون دولار ، جاك ماكدونالد مع ثروته 188 مليون دولار. مرارا وتكرارا ، يظهر نفس النمط: نادرا ما كانت حالة من الحظ. وبدلاً من ذلك ، أحب هؤلاء الناس قضاء أوقات فراغهم في العثور على الشركات التي يريدون الحصول عليها - وهي الأعمال التي قد يعتبرها الكثيرون مملة ، ولكن تلك كانت مبيعات حقيقية بأرباح حقيقية.
والأهم من ذلك ، أنها لم تكن استثمارات ستجعلها غنية بين عشية وضحاها. لقد قاموا بشرائها وحبسهم بعيداً ، مما جعل الوقت ينفذ الرفع الثقيل مع التأكد من عدم وضع الكثير من ثرواتهم الشخصية في مؤسسة واحدة. وبهذه الطريقة ، إذا فشل واحد أو أكثر ، فإن الآلة المركبة التي تم بناؤها استمرت في إخراج الزيادات في القيمة الجوهرية.
إنه شعور رائع. من خلال ممتلكات عائلتي الاستثمارية ، نحن نستمتع بشكل غير مباشر بالثمار من الشركات التي نملكها في بيع المحركات النفاثة ، وسياسات التأمين ، وشوكولاتة الشوكولاتة ، والسيارات ، والقهوة ، والشاي ، والصودا ، والكاكاو الساخن ، والمصاعد ، والسلالم المتحركة ، والدونات ، والآيس كريم ، والزيت ، والطبيعية. الغاز ، والرهون العقارية ، وبطاقات الائتمان ، والقروض الطلابية ، والأحذية الرياضية ، وحدائق السيارات ، والويسكي ، والفودكا ، وتوربينات الرياح ، والأخشاب ، وخواتم الماس ، والساعات ، والشحن والخدمات اللوجستية ، والتوابل ، والمستحضرات الصيدلانية ، وأكثر من ذلك بكثير. على الرغم من أنه من غير المحتمل أن تكون قد قابلتنا ، فبالكاد يمكنك العيش أو العمل في أي مكان في العالم المتقدم دون أن تضع الأموال في جيوبنا بطريقة ما.
هذه هي قوة الاستثمار في الأسهم.
ملاحظة: أي أسهم محددة مذكورة هنا هي فقط لأغراض توضيحية وليست توصية لشراء أو بيع أي ضمان محدد. أنت بحاجة إلى التحدث مع مستشاريكم المؤهلين لتحديد ما إذا كان الاستثمار مناسبًا لظروفك الفريدة ، وتحمل المخاطر ، والاحتياجات ، والتفضيلات.