الدروس المستفادة من واحد من أصحاب الملايين السريين في أمريكا الذين يديرون أنفسهم
واعتمادًا على الظروف والظروف المزاجية ، فإن الملكية على المدى الطويل تركز على انخفاض معدل الدوران ، والتكاليف المعقولة ، والكفاءة الضريبية ، متجنبة أشياء مثل توقيت السوق والتركيز على الأساسيات بدلاً من ذلك.
كانت آن شابيبر ، على وجه الخصوص ، واحدة من أولى دراسات الحالة الخاصة بي. قصتها ملهمة وتستحق التقليد إذا كنت تريد الاستقلال المالي . أريد أن ألقي نظرة على بعض الدروس المستثمرة التي يمكننا استخلاصها من سلوكها ؛ لنقدر كيف يمكن لفترة طويلة من التعقيد ، والقرارات الحكيمة ، والرغبة في طرح العمل أن تتسبب في ازدهار رأس المال بالنسبة لأي شخص لديه عدة عقود من العمر المتوقع لا يزال أمامه (وحتى أولئك الذين لا يفعلون ذلك ولكنهم يريدون تبدأ عملية التركيب لأطفالهم ، أحفادهم ، أو الورثة الآخرين) ، تستحق شيبر أكثر من لمحة خذ رحلة معي مرة أخرى لترى كيف بنت هذه المرأة الرائعة ثروتها الاستثمارية.
تبدأ رحلتها إلى حالة الملايين المتعددة مع المدخرات الصغيرة والمعاشات التقاعدية
في منتصف الأربعينيات ، وجدت شيبير نفسها متقاعدة. كانت تجلس على مبلغ إجمالي قدره 5000 دولار من رأس المال كانت قد أنقذته. لديها أيضا معاش تقاعدي من حوالي 3150 دولار. كانت آن قد أحرقت من قبل سماسرة الأسهم خلال ثلاثينيات القرن العشرين ، لذا قررت ألا تعتمد على أي شخص لمستقبلها المالي الخاص.
بدلاً من ذلك ، وبالنظر إلى حقيقة أنها لم تكن تملك سوى وقت ولم يكن عليها القلق بشأن الحصول على وظيفة ، قررت أن تضع مهارات التحليل التي تعلمتها في مصلحة الضرائب الأمريكية للعمل. بدأت تبحث عن شركات أرادت امتلاكها ؛ الشركات التي اعتقدت أنها قد تستمر في جني الأموال ودفع أرباحها أثناء ازدهارها. من خلال التقارير السنوية ، تقوم بتحليل بيانات الدخل وقراءة الميزانيات العمومية . وباستخدام رأس مالها وتدفقها النقدي ، بدأت في اكتساب المناصب ، وزادت ملكيتها سنة تلو الأخرى ، راقبتها توسع دخلها السلبي .
خلال فترة الخمسين سنة التي تلت قرارها بالبدء في إدارة الأموال حتى وفاتها ، عملت شيبير من شقتها الصغيرة في مدينة نيويورك. وقرب نهاية حياتها ، رتبت بهدوء لثروتها التي ازدهرت على الرغم من الازدهار والكساد ، والحرب والسلام ، وكل نوع من التغيير الاجتماعي الذي يمكن تخيله ، ليتم التبرع به لجامعة يشيفا ، الأموال المخصصة لمنحة دراسية مصممة للمساعدة دعم يستحق المرأة. جاء هذا التبرع بمثابة صدمة - لم يكن أحد يعرف أنها تملك هذا النوع من النقود التي كانت تملكها ، ولا أنها كانت تنوي التخلي عنها بلا أنانية.
جاء سر أسلوب استثمار آن شيبير إلى ستة مبادئ أساسية.
1. القيام ببحوث الاستثمار الخاصة بها وشراء الأشياء التي تفهمها
كانت لديها المعرفة والخبرة والوقت والرغبة في تحليل الاقتصاديات الأساسية للأسهم والسندات والأصول الأخرى. أعطى هذا الأمر راحة البال عندما انهارت الأسواق - وكانت هناك عدة مرات حول مسيرتها الاستثمارية عندما انخفضت الأسهم بنسبة 33٪ إلى 50٪ - لأنها كانت تعرف ما تملكه ولماذا امتلكته ؛ فهمت كيف تم توليد الأرباح والتدفقات النقدية وأنه ، بالنسبة إلى السعر الذي دفعته ، كان من المرجح أن تعاني من نتائج مرضية إذا ما استمرت في التعامل معها بغض النظر عن مدى سوء مظهرها في ذلك الوقت.
2. شراء أسهم نوعية من الشركات الممتازة حتى لو ظهروا مملة
يتورط المستثمرون في البدع كل شيء حقيقي مثل تلك التي تجتاح ثقافة الأزياء الراقية الباريسية. سواء كانت أنواع محددة من الشركات ، مثل المرافق الكهربائية منذ عدة أجيال ، أو أنواع مختلفة من الاستراتيجيات ، مثل تأمين المحافظ في الثمانينيات أو صناديق المؤشرات اليوم ، لم تكن شيبير واحدة لامتص في الدين العلماني.
تجديفها؟ وبدلاً من ذلك ، ركزت على الشيء الذي تعرفه وقد يجعلها أكثر ثراءً: ففي كل عام ، أرادت أن تمتلك حصة ملكية أكبر في مجموعتها المتنوعة من الشركات المذهلة التي أرسلت المزيد والمزيد من المال لها مع زيادة الخط الأعلى والأخير . وهذا يعني إلقاء جزء كبير من أموالها في أسهم الشركات الكبرى . في حين أنه قد يكون هرطقة ، كان الدليل في بودنغ المثل. كانت رغبتها في التفكير بشكل مستقل عن الحشد أحد إنجازاتها المشرقة. بدونها ، لن نناقشها الآن.
واليوم غالبًا ما تتضرر هذه الشركات المذهلة على أنها "جدة" أو "أرملة" على الرغم من حقيقة أنها ، على مدى فترات طويلة ، تميل إلى سحق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقاً بسبب مزاياها التنافسية الضخمة وعوائدها المرتفعة على رأس المال . هم شركات مثل كولجيت بالموليف وجونسون وجونسون. في السنوات التي ازدهرت فيها أشياء مثل أسهم شركات الطيران ، ما أدى إلى ارتفاع عوائد المؤشر الأوسع في ما سوف يكون حتما جولة أخرى من سنوات الإفلاس من الآن ، يتم تخلفها عن الركب. لكن تجاهل سنوات العودة لمدة سنة واحدة ، لمدة ثلاث سنوات ، وحتى خمس سنوات ، والبدء في النظر في 10 سنوات ، 15 سنة ، 25 سنة أو أكثر ، وثوراتهم المستمرة ، والتي لا تنتهي من المال تظهر في القيمة الجوهرية مع توفير أكبر الحماية خلال فترات الركود والاكتئاب . انها جمعت جودة وبقيت في الدورة.
3. إعادة توزيع الأرباح ، مما يسمح لأموالها بالتجمع على نفسها بسرعة أكبر
ومع نمو أرباحها ، عادت آن إلى شراء المزيد من الأسهم ، وبالتالي ، فإنها بدورها يمكن أن تولد المزيد من الأرباح الخاصة بها. كانت الأرباح الموزعة على توزيعات الأرباح على الأرباح ، واستعدادها لتجريف الأموال في محفظتها ، مما زاد باستمرار من مجموعتها المتنوعة من حصص الملكية ، لم تسمح لها فقط بتقليل المخاطر من خلال نشر أموالها بين المزيد من الشركات ، وسرعت معدل نموها السنوي المركب. لنرى كيف يمكن أن تكون أرباح الأسهم المعاد استثمارها قوية للغاية ، ألق نظرة على دراسة الحالة التاريخية هذه لشركة كوكا كولا .
تتمثل إحدى أكبر العيوب لدى المستثمرين المحترفين والهواة في أنهم يركزون على التغيرات في القيمة السوقية أو سعر السهم فقط. مع الشركات الأكثر نضجا واستقرارا ، يتم إرجاع جزء كبير من الأرباح إلى المساهمين في شكل أرباح نقدية . وهذا يعني أنه لا يمكنك قياس الثروة النهائية التي تم إنشاؤها للمستثمرين من خلال النظر في الزيادات في سعر السهم. عليك التركيز على شيء يسمى إجمالي العائد .
دعا جيريمي سيجل ، الأستاذ المالي الشهير ، إلى إعادة استثمار الأرباح "حامي السوق الهابط" و "مسرع العائد" لأنها تسمح لك بشراء المزيد من أسهم الشركة عندما تنهار الأسواق. مع مرور الوقت ، يزيد هذا بشكل كبير من حقوق الملكية التي تمتلكها في الشركة والأرباح الموزعة التي تحصل عليها عندما تدفع تلك الأسهم الأرباح. انها دورة حميدة. في معظم الحالات ، تكون رسوم أو تكاليف إعادة توزيع أرباح الأسهم إما مجانية أو بضعة دولارات رمزية. وهذا يعني أن المزيد من عوائدك تذهب إلى مضاعفات وأقل إلى مصاريف الاحتكاك .
ليس عليك إعادة استثمار أرباحك بالطبع. في الواقع ، قد تكون هناك حالات تحصل فيها على فائدة أكبر من خلال العيش خارج أرباحك ، والاستمتاع بوقتك وترك مجمع أعمالك أكثر بطئًا. بعد كل شيء ، ما هو الهدف من الحصول على المزيد من المال في نهاية الحياة إذا كنت لا تنفق حياتك تفعل ما تريد؟ المفتاح هو أن نتذكر شيئاً أخبرتك به مرات عديدة خلال العقد ونصف العقد الماضي: المال أداة. لا شيء آخر. لا شيء اقل. موجود للعمل من أجلك ؛ لمساعدتك في الحصول على الحياة التي تريدها. إجباره لخدمتك. لا تخدمها.
4. عدم الخوف من تخصيص الأصول واستخدامها لصالحها
وفقا لبعض المصادر ، ماتت آن شيبير مع 60 ٪ من أموالها المستثمرة في الأسهم ، و 30 ٪ في السندات ، و 10 ٪ نقدا. (الكثير من المستثمرين لديهم عادة عدم الاحتفاظ بما يكفي من النقود في محافظهم .) بالنسبة لأولئك منكم الذين ليسوا على دراية بمفهوم تخصيص الأصول ، فإن الفكرة الأساسية هي أنه من الحكمة للمستثمرين غير المحترفين الحفاظ على أموالهم مقسمة بين أنواع مختلفة من الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات والصناديق المشتركة ، والدولية ، والنقد ، والعقارات. المفهوم الأساسي هو أن التغييرات في أحد الأسواق لن تمضي من خلال قيمة ثروتك بالكامل.
كان المستثمر والمفكر الأسطوري بنيامين جراهام من المؤيدين للمستثمرين الذين صنّفهم على أنهم "دفاعيون" ، وهذا يعني أن أي شخص ليس محترفًا ، حيث يحتفظ بما لا يقل عن 25٪ من أصول المحفظة في الأسهم أو السندات في أي وقت. أنا من المعجبين بهذا النهج لأنني رأيت الكثير من الرجال والنساء عديمي الخبرة يذهبون بنسبة 100٪ في أسوأ لحظة ممكنة ، عندما يبدو العالم رائعا ، والسماء زرقاء ، وأرباح الشركات ترتفع فقط لبيعها عندما يحتدم الضيق الاقتصادي المنتظم التالي ، ويتحول إلى روابط 100٪ عندما يكون أقلها مثالية على وجه التحديد.
اكتشف تخصيص الأصول المطلوب والتزم به. اكتبه في دليل سياستك الاستثمارية. لا تميل إلى الوصول إلى ما يتجاوز ما تمليه عليك معايير المخاطر. حتى شخص مثل الملياردير وارين بوفيت يرسم خطاً صلباً في الرمال عندما يتعلق الأمر ببعض ممارسات التخصيص. على سبيل المثال ، لن يسمح لشركته القابضة ، بيركشاير هاثاواي ، بالتخلي عن 20 مليار دولار من الاحتياطي النقدي المباشر.
5. إضافة إلى استثماراتها بانتظام
ما لم تكن تعيش على شفير الفقر المدقع ، لا يوجد أي سبب تقريبًا لإنفاق راتبك بالكامل. سواء كنت تجمع مزايا التقاعد ، أو تتلقى الضمان الاجتماعي ، أو تعمل بدوام جزئي كوسيلة للاحتفاظ بها ، فحاول دائمًا تشغيل فائض حتى تتمكن من إضافة المزيد إلى مقتنياتك ، حتى إذا كنت تنوي منحها بعيدا لشخص آخر. هناك شيء مهم حول غرس ما أطلق عليه المؤلف الشهير نابليون هيل "عادة التوفير". من خلال جعل نفسك تعيش في حدود إمكانياتك ، والانتباه إلى حالة أموالك ، يمكنك إزالة الكثير من المخاوف أثناء بناء مجموعتك من الأصول الرائعة بسرعة أكبر.
6. ترك مجمع رأس مالها الاستثماري لأكثر من نصف قرن
لقد قيل أن الوقت هو صديق للأعمال الرائعة. كلما امتلكت أصولًا جيدة ، كلما زادت الفائدة المركبة من سحرها. تبدأ القيمة الزمنية للنقود في التنفيذ وتصبح النتائج حقيقية. والأفضل من ذلك ، كلما ازدادت في الوقت المناسب ، كلما ازدادت درجة جنون النتائج. لنفترض أن مبلغ 100 دولار أميركي واحد مجمع لمدة 30 عامًا بنسبة 10٪ سنوياً سينمو إلى 1،745 دولارًا. في أربعين عاما ، كان يمكن أن يتحول إلى 4226 دولار. أضف عقدًا آخر في النهاية ، مع الأخذ في الاعتبار إلى 50 عامًا ، وفجأة ، ارتفع مبلغ 100 دولار إلى 11،739 دولارًا. اجعلها 60 سنة وتحصل على 30،448 دولار. بعبارة أخرى ، فإن المستثمر الذي ظل لمدة 60 عامًا قد شهد أكثر من 61٪ من تراكم ثروته في فترة العشر سنوات الأخيرة ، وهو ما يمثل 16.7٪ فقط من وقت الاستحواذ.
إلى حد ما ، هناك عنصر من الحظ تشارك هنا. أفضل شيء يمكنك القيام به لصافي قيمة الخاص بك هو 1.) بدء يضاعف في وقت مبكر ، 2.) استخدام الملاجئ الضريبية لصالحك ، و 3) يعيش فترة طويلة طويلة. الفرق بين شخص يموت في 65 و 95 ضخم. إنها فترة 30 عامًا إضافية على قمة العمر الإنتاجي ، والتي تتسبب في وصول أرقام المحفظة إلى بعض المناطق التي تتعامل فيها. الاعتناء بنفسك ، وتقييد السعرات الحرارية حتى لا تكوني بدينة ، وممارسة الرياضة بانتظام ، وزيارة الطبيب لإجراء فحوصات سنوية على الأقل ، والعناية بأسنانك ، والنوم على جدول زمني منضبط ، والحد من التوتر من حياتك ... بالإضافة إلى التسبب في أن تكون أكثر سعادة وتشعر بالتحسن ، هذه هي من بين أهم المهام في جدول أعمالك إذا كنت تريد أن تصبح مستثمرا عظيما.
لمعرفة المزيد عن قوة التركيب ، اقرأ " الدفع للتقاعد" مع كوب من القهوة و "ماك مافين" من البيض . مع كميات صغيرة فقط ، يمكن للوقت تحويل حتى أصغر المبالغ إلى كنوز الأميرية.
الأفكار النهائية في محاكاة أفضل استراتيجية آن شيبير للاستثمار
إن الشيء العظيم في آن Scheibers من العالم هو أنها ليست كل هذا فريدة من نوعها ، على الأقل ليس في الولايات المتحدة. لا يتطلب الأمر معدل ذكاء على مستوى العبقرية ، أو عائلة ثرية ، أو حظ جيد للغاية لبناء مستويات جادة متعددة الأجيال من الثروة يمكن أن تغير حياتك. بدلاً من ذلك ، فإن الأمر يتعلق بجعل يديك على أصول منتجة - حصص ملكية في شركات تعمل بكسب المزيد والمزيد من المال - وتركهم يفعلون ما يفعلونه. إنه يتعلق بتنظيم شؤونك المالية بحكمة حتى لا تتسبب كارثة وحيدة أو انهيار سوق الأسهم في أضرارك مهما كانت تبدو سيئة على الورق. إنه يتعلق بتحديد المخاطر وتقليلها قدر الإمكان.
بمعنى آخر ، لا يتطلب الأمر الكثير من الرفع الثقيل. بدلا من ذلك ، أنت تسخر قوة الطبيعة. شيء متأصل في الكون نفسه والاستفادة منه. يجعل المستثمرون الأمر أصعب مما هو عليه.