ما هو الاستثمار في الأرباح وكيف يعمل؟

مقدمة موجزة لاستثمار الأرباح للمبتدئين

بصفتك مستثمرًا ، ربما تكون قد جربت استراتيجيات مختلفة لإنتاج دخل من محفظتك. يوفر الاستثمار في الأرباح فرصة لإنشاء تيار من الدخل بالإضافة إلى نمو القيمة السوقية لمحفظتك من ارتفاع قيمة الأصول. شراء الأسهم التي تدفع أرباحًا يمكن أن يكافئك مع الوقت طالما أنك تعتني اتباع بعض الإرشادات وإجراء خيارات شراء ذكية.

الأساسيات: البحث عن الأمان

يميل المستثمرون ذوو العائد الجيد إلى البحث عن سلامة الأرباح. يتم قياس هذا بشكل أساسي من خلال نسبة تغطية الأرباح . إذا كانت الشركة تحصل على 100 مليون دولار وتدفع 30 مليون دولار من الأرباح ، فقد يكون توزيع الأرباح أكثر أمانًا مما لو كانت الشركة تدفع 90 مليون دولار من توزيعات الأرباح.

وفي الحالة الأخيرة ، إذا انخفضت الأرباح بنسبة 10 في المائة ، لن تكون هناك أي حاجة إلى استخدام الإدارة. كقاعدة عامة جدا ، لا يرغب مستثمرو الأرباح في رؤية أكثر من 60 في المائة من الأرباح المدفوعة كأرباح.

عندما تفكر في سلامة توزيعات الأرباح ، لا تجد نفسك تهدأ إلى إحساس زائف بالراحة من خلال نسبة توزيع أرباح منخفضة. كما لاحظ أحد المستثمرين المشهورين ، لا يهم كيف تبدو الأرقام جيدة إذا كنت تقوم بتحليل محطة واحدة للطاقة في نيو أورليانز بسبب وجود خطر جغرافي هائل.

يمكن للإعصار الرهيب المنخفض الاحتمال الذي يصيب فقط أن يمحو كل شيء.

ابحث عن الشركات التي لديها دخل ثابت وتدفق نقدي. فكلما كانت الأموال أكثر استقرارًا لتغطية عائد الأرباح ، كلما كانت نسبة العائد أعلى دون أن تسبب الكثير من القلق.

التركيز على العائد المرتفع أو معدل نمو الأرباح العالية

يميل المستثمرون ذوو العائد الجيد إلى التركيز إما على نهج العائد المرتفع أو استراتيجية معدل نمو الأرباح العالية .

يخدم كلاهما أدوارًا مختلفة في المحافظ المختلفة ولديهم معتنقيهم.

تؤدي إستراتيجية العوائد المرتفعة إلى دخل نقدي كبير الآن ، غالبًا من شركات بطيئة النمو لديها تدفق نقدي إضافي كبير لتمويل مدفوعات الأرباح.

المستثمر الذي لديه استراتيجية تركز على معدل نمو كبير في الأرباح ، سيشتري الأسهم في الشركات التي تدفع حالياً أرباحاً أقل بكثير من المتوسط ​​، ولكنها تنمو بسرعة كبيرة ، بحيث أنه في غضون خمس أو عشر سنوات تكون المبالغ المطلقة بالدولار التي يتم جمعها من الحصة متساوية إلى أو أعلى بكثير مما كان يمكن أن يتم تلقيه باستخدام نهج العائد البديل للأرباح المرتفعة.

على سبيل المثال ، خلال مرحلة توسعة وول مارت ، كانت تتداول عند نسبة سعرية إلى أرباح مرتفعة لدرجة أن عوائد توزيعات الأرباح كانت صغيرة للغاية. ومع ذلك ، فتحت المتاجر الجديدة بسرعة كبيرة ، وزادت حصة الأرباح لكل سهم بسرعة كبيرة مع ارتفاع الأرباح إلى أعلى مستوى ، حيث كان من الممكن أن يحولك موقع الشراء والاحتفاظ إلى مليونير في الوقت المناسب .

في حالات نادرة ، يمكنك في بعض الأحيان العثور على شركات ذات عوائد عالية من الأرباح الحالية ومعدل نمو أرباح مستقبلية عالية بالتأكيد في اقتصاد قوي. عندما تحدث مثل هذه الحالات ، على الرغم من أنها لا تخلو من المخاطر ، فإنها تحمل إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة في الدخل السلبي في المستقبل.

مثال حصيلة أرباح الدخل

إذا قام السهم بدفع توزيعات نقدية بقيمة دولار واحد ويمكنك شراء أسهم بقيمة 20 دولارًا لكل سهم من خلال البورصة ، فإن السهم لديه عائد أرباح بنسبة 5٪ لأن هذا هو سعر الفائدة المكافئ الذي تكسبه على أموالك [$ 1 dividend مقسومًا على سعر السهم 20 دولار =. 05 ، أو 5 في المئة]. في هذا السيناريو ، إذا كنت ستستثمر 1000000 دولار في أسهم الأسهم مع عوائد أرباح بنسبة 5٪ ، فسوف تحصل على 50000 دولار من دخل توزيعات الأرباح

أرباح الأسهم المؤهلة وحسابات الهامش

إذا كنت تستثمر في أسهم الأسهم ، فابحث عن الأرباح التي تم تعيينها على أنها "مؤهلة". إذا كنت تتداول أسهم الأسهم في بحثك عن دخل توزيعات الأرباح ، فقد تفوتك فائدة ضريبية. مخزونات الأرباح المؤهلة المحتفظ بها لفترة أطول من الزمن ، عادةً 60 يومًا أو أكثر ، تحصل على فوائد معدلات ضرائب أقل.

إذا قمت بشراء أسهم الأسهم للحصول على دفعات الأرباح ثم ترغب في بيعها بسرعة ، فسيتعين عليك دفع معدل الضريبة العادية على دخل توزيعات الأرباح.

إذا كنت تستثمر من خلال حساب الهامش بدلاً من الحساب النقدي ، فمن الممكن نظريًا أن يأخذ الوسيط أسهم الأسهم التي تملكها ويقرضها للمتداولين الذين يرغبون في بيع الأسهم . هؤلاء المتداولون ، الذين باعوا الأسهم التي احتفظت بها في حسابك دون علمكم ، يتحملون مسؤولية دفع أي أرباح لم تفوّتها لأنك لا تمتلك الأسهم في الوقت الحالي.

يخرج المال من حسابهم طالما أنهم يحتفظون بمراكزهم المفتوحة مفتوحة ، وتحصل على ودائع مساوية لما كنت ستحصل عليه من دخل توزيعات أرباح فعلي. بما أن النقد ليس في الواقع دخل توزيعات نقدية ، فلا يمكنك معاملته كدخل مؤهل للتوزيعات. بدلاً من دفع معدل الضريبة منخفض الأرباح ، سيكون عليك دفع معدل ضريبة الدخل الشخصي.

المستثمرون الذين يفضلون الاستثمار في الأرباح

يميل المستثمرون المحافظون إلى تفضيل الاستثمار في الأرباح ، وذلك لأن هناك أدلة كثيرة على أن الأسهم ، كعنصر ، تحقق أداء أفضل بمرور الوقت. تقول بعض النظريات أن شركة تضع سياسة توزيع الأرباح تجبر الإدارة على أن تكون أكثر انتقائية في عمليات الاستحواذ وسياسات تخصيص رأس المال ، مما يؤدي إلى عائدات أفضل بشكل عام.