النقدية مقابل هامش حسابات الوساطة

فهم أنواع حسابات الوساطة التي يمكنك فتحها

عند فتح حساب الوساطة ، يجب عليك الاختيار بين حساب النقد وحساب الهامش. هناك اختلافات كبيرة بين الاثنين ، سواء كانت إيجابية أو سلبية. تحديد ما هو الأنسب لحالتك هو قرار هام يمكن أن يكون له تداعيات كبيرة لعائلتك على الطريق اعتمادًا على كيفية إدارة شؤونك المالية.

الحسابات النقدية

لا تسمح الحسابات النقدية بأي اقتراض نقدي ( تداول على الهامش ) من الوسيط أو المؤسسة المالية.

يجب أن يتم دفع أي عمليات تداول بالكامل نقدًا بحلول تاريخ التسوية المطلوبة. هذا له التأثير العملي لتقييد القدرة على وضع الصفقات في كثير من الأحيان حيث قد لا يكون هناك نقد متاح ومستقر وجاهز للنشر داخل حسابك في اللحظة التي تريد فيها وضع أمر شراء. وبالمثل ، سوف تحتاج إلى الانتظار حتى تسوية لسحب النقدية التي يتم جمعها من أمر البيع. إن الأسهم المحتفظ بها في حساب نقدي لا يتم إقراضها للبائعين على المكشوف . مع عدم وجود هامش للهامش ، لن يخضع المستثمرون الذين يحتفظون بالأوراق المالية في حساب نقدي مطلقا لاستدعاء الهامش داخل الحساب ولن يكونوا مضطرين للقلق بشأن إعادة التنظيم أو التكثيف المفرط. الحسابات النقدية لا يمكن مخزون قصيرة . يجب أن تتصرف الحسابات النقدية بشكل أكثر تحفظًا عند التعامل مع الخيارات (على سبيل المثال ، يجب أن تكون أي مكالمات مكتوبة مغطاة بالكامل ويجب أن تكون أي وضع مكتوب مؤمّنًا بالكامل من خلال الاحتياطيات النقدية في حالة التمرين ، إلخ.)

حسابات الهامش

تسمح حسابات الهامش بالراحة في اقتراض الأموال من الوسيط الخاص بك ، إما للاستفادة من العوائد أو لملاءمة السيولة النقدية فيما يتعلق بتصفية الصفقات أو إنشاء خط ائتمان واقعي لاحتياجات رأس المال العامل الخاص بك. بدون معرفتك ، يمكن إقراض الأوراق المالية التي تملكها في حساب الهامش للبائعين على المكشوف لتوليد دخل إضافي للوسيط.

في ظل ظروف معينة ، إذا حدث ذلك ، وكان البائعون على المكشوف يغطيون توزيعات الأرباح التي يحق لهم الحصول عليها ، فلن يُسمح لك بالمطالبة بتوزيع الأرباح على أنه "أرباح مؤهلة" تخضع لمعدلات ضريبية أقل بكثير ، ولكن يجب أن تدفع ضرائب شخصية عادية بدلاً من ذلك ذلك. يمكن أن يؤدي ذلك إلى دفع ضعف معدل الضريبة الذي كنت ستدفعه لولا أن وسيطك كان يحاول كسب المزيد من الأرباح لبيان الدخل الخاص به على نفقتك الخاصة. بالإضافة إلى ذلك ، قد تكون عرضة لإعادة التهديد أو مخاطر فرط التنويم.

متطلبات التسوية التجارية للحسابات النقدية

عندما تتطلب المتاجرة بالأسهم أو السندات أو الخيارات أو سندات الخزانة ، فإن ما يسمى بـ "التسوية العادية" يتطلب منك تسليم النقد (إذا كنت تشتري) أو الأصل (إذا كنت تبيع) في نهاية عدد معين من الأيام التالية تاريخ التداول نفسه. يتم التعبير عن هذا غالبًا على أنه "T + [أدخل عدد الأيام هنا].

وفقاً للجنة الأوراق المالية والبورصات ، أو SEC ، لسنوات عديدة ، كان الجدول الزمني للتسوية النموذجية هو T + 5. ومع ذلك ، تم وضع متطلبات التسوية التجارية الحالية للحسابات النقدية قبل أكثر من عقد من الزمن. وهم على النحو التالي:

• الأسهم العادية = T + 3
• سندات الشركات = T + 3

• خيارات (المكالمات و Puts) = T + 1
• سندات الخزانة الأمريكية ، السندات ، والملاحظات = T + 1

ووفقًا لـ FINRA ، فإن "اللائحة التنظيمية لمجلس الإدارة الفيدرالية T و SEC 15c3-3 تنص على إمكانية تمديد الائتمان من قبل الوسطاء الماليين للمستثمرين عندما لا يدفعون على الفور مقابل صفقة أوراق مالية". وهذا يجعل من الممكن تمديد التسوية التجارية يومين إضافيين ، من أجل T + 5. على وجه التحديد ، تنص اللائحة T على أنه إذا تجاوز العجز 1000 دولار في القيمة ، يجب على الوسيط اتخاذ خيار: تصفية المركز أو التقدم بطلب للحصول على إعفاء من المنظمين. تنص المادة 15c3-3 من اللائحة الداخلية لمجلس مراجعي الحسابات (SEC) على أنه إذا لم يتم تسليم ضمان طويل الأجل (اقرأ: واحد غير مباع قصير) في غضون 10 أيام عمل بعد التسوية ، يتعين على الوسيط شراء أوراق مالية بديلة للعميل أو التقدم بطلب للحصول على إعفاء من الجهات التنظيمية.

نظرًا لحقيقة أن الوسيط الخاص بك مسؤول عن تسوية الصفقات حتى لو لم تتوصل بالنقد أو الأوراق المالية المطلوبة ، فإنه يحق له أن يعاقبك بالرسوم ، وكذلك اتخاذ إجراءات علاجية أخرى لحماية مصلحته الخاصة إذا أنت تفشل في الوفاء بالتزاماتك المالية. تخيل أنك دخلت أمر شراء لأسهم الأسهم العادية ولكنك لم تحصل على المال اللازم لدفعها عندما ذهبت الصفقة للتسوية. سيتعين على الوسيط أن يتخلى عن جيبه الخاص ثم يقرر بيع الأسهم لاسترداد أمواله. إذا انخفض سعر السهم في هذه الأثناء ، فيمكن أن يتراجع بعد ذلك عن المبلغ الذي خسرته في المعاملة كنتيجة للحركة في القيمة السوقية. هذا يمكن أن يعرضك لخسائر كبيرة.

إذا فشلت مرارًا وتكرارًا في تسوية الصفقات داخل حسابك النقدي ، فيمكن أن يقوم وسيطك بإغلاق حسابك وحظرك من القيام بأعمال تجارية مع الشركة. بالإضافة إلى ذلك ، إذا كنت تتاجر بسرعة كبيرة لدرجة أنك تشتري الأسهم مع العوامات الناتجة عن عملية التسوية ، فيمكنك أن تكون صفعة بما يسمى انتهاك التنظيم تي ، والذي سيؤدي إلى تجميد حسابك لمدة 90 يومًا.