تحليل الميزانية العمومية: رأس المال العامل
يعتبر رأس المال العامل أكثر موثوقية من أي نسبة مالية أو حساب للميزانية العمومية تقريبًا لأنه يخبرك بما سيبقى إذا استغلت الشركة جميع مواردها قصيرة المدى واستخدمتها لسداد جميع التزاماتها قصيرة الأجل.
وكل شيء آخر متساوٍ ، فكلما زاد رأس المال العامل الذي تملكه الشركة ، قلّ الجهد المالي الذي تعاني منه.
لكن الشركة التي تحافظ على الكثير من رأس المال العامل يمكن أن تسحب عائداتها. قد يكون المستثمر أفضل حالا إذا قرر مجلس الإدارة توزيع بعض هذا الفائض في شكل أرباح الأسهم أو إعادة شراء الأسهم بدلا من ذلك. يمكن أن يكون تقييماً صعباً.
كيفية حساب رأس المال العامل من الميزانية العمومية
رأس المال العامل هو أسهل من جميع حسابات الميزانية العمومية لحساب. إليك الصيغة التي ستحتاج إليها:
الموجودات المتداولة - الخصوم المتداولة = رأس المال العامل
بكل بساطة.
لنقل أن الشركة لديها 500000 دولار نقدًا في متناول اليد. آخر 250،000 دولار غير المسددة والمدينة للشركة في شكل حسابات القبض. لديها 1 مليون دولار في المخزون وأصول الملكية المادية. وبالتالي فإن أصوله الحالية تصل إلى 1.75 مليون دولار.
الآن دعونا ننظر في التزامات الشركة.
وتدين بمبلغ 400.000 دولار أمريكي في الحسابات المستحقة الدفع ، و 50000 دولار من الديون قصيرة الأجل ، و 100.000 دولار من الالتزامات المتراكمة. وبالتالي فإن المطلوبات المتداولة هي 550،000 دولار.
إن طرح خصوم الشركة الحالية من أصولها الحالية يمنحنا رأس مال عامل يبلغ 1.2 مليون دولار. هذا جيد جدا.
أهمية رأس المال العامل
بحكم التعريف ، يجب أن يكون لدى الشركة رأسمال عامل كاف في متناول اليد لدفع جميع فواتيرها لمدة عام.
يمكنك معرفة ما إذا كانت الشركة تمتلك الموارد اللازمة للتوسع داخليًا أو إذا كانت ستحتاج إلى التحويل إلى بنك أو أسواق مالية لجمع أموال إضافية من خلال دراسة مستويات رأس المال العامل. من المرجح أن تتمكن الشركة في السيناريو المذكور أعلاه من التوسع داخليًا نظرًا لتوفر الأموال المتاحة لها.
واحدة من المزايا الرئيسية للنظر في موقف رأس المال العامل للشركة هو القدرة على التنبؤ بالعديد من الصعوبات المالية المحتملة التي قد تنشأ. حتى أن الشركات التي لديها مليارات الدولارات من الأصول الثابتة سوف تجد نفسها بسرعة في محكمة الإفلاس إذا لم تستطع سداد فواتيرها عند استحقاقها.
في ظل أفضل الظروف ، يمكن أن تؤدي المستويات غير الكافية لرأس المال العامل إلى ضغوط مالية على شركة ما ، وزيادة الاقتراض وعدد التأخر في السداد للدائنين والبائعين. كل هذا يمكن أن يؤدي في نهاية المطاف إلى تصنيف ائتماني منخفض للشركات. يعني التصنيف الائتماني المنخفض أن البنوك وسوق السندات سيطالبان برفع أسعار الفائدة ، الأمر الذي يمكن أن يكلف الشركة الكثير من المال مع مرور الوقت ، مع ارتفاع تكلفة رأس المال وقلة الإيرادات مما يجعلها تصل إلى الحد الأدنى.
رأس المال العامل السلبي في الميزانية العمومية
رأس المال العامل السلبي في الميزانية العمومية يعني عادة أن الشركة ليست سائلة بما فيه الكفاية لدفع فواتيرها للأشهر الـ 12 المقبلة وللمحافظة على النمو كذلك.
لكن رأس المال العامل السلبي يمكن أن يكون في الواقع أمرًا جيدًا لبعض الشركات المتطورة.
فالشركات التي تتمتع بجوائز عالية من الجرد والقيام بأعمال تجارية على أساس نقدي ، مثل محلات البقالة أو تجار التجزئة المحتملين ، لا تتطلب سوى القليل من رأس المال العامل. هذه الأنواع من الشركات تجمع المال في كل مرة تفتح فيها أبوابها. ثم يستديرون ويعيدون ذلك المال إلى المخزون لزيادة المبيعات.
نظرًا لأن الأموال يتم توليدها بسرعة ، عادةً من مصدر يعرف بتمويل البائع ، يمكن للإدارة ببساطة تخزين عائدات مبيعاتها اليومية لفترة قصيرة من الزمن. وهذا يجعل من غير الضروري الاحتفاظ بكميات كبيرة من رأس المال العامل الصافي في حالة حدوث أزمة مالية.
شركة ذات رأس مال كثيف مثل شركة مسؤولة عن تصنيع الآلات الثقيلة هي قصة مختلفة تماما.
تقوم هذه الأنواع من الشركات ببيع سلع باهظة الثمن على أساس دفعات طويلة الأجل ، لذلك لا يمكنها جمع الأموال بسرعة. عادةً ما يتم طلب المخزون الموجود في ميزانيتهم الشهرية مسبقًا ، لذلك يمكن أن يتم بيعه بالسرعة الكافية لرفع رأس المال لأزمة مالية قصيرة الأجل. قد يكون متأخرا جدا من الوقت الذي يمكن بيعها.
من السهل أن ترى لماذا يجب على شركات مثل هذه أن تحتفظ برأس مال عامل كافٍ لتتغلب على أي صعوبات غير متوقعة.