الاستثمار في أسهم الشحن وصناديق الاستثمار المتداولة و ADRs
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على صناعة النقل البحري الدولي ، وفرص الاستثمار في الصناعة ، وكيف يمكن للمستثمرين بناء التعرض في محافظهم الاستثمارية.
لماذا الاستثمار في الشحن؟
مرت صناعة الشحن العالمية بأوقات عصيبة خلال الأزمة المالية في 2008-2009. في حين شهدت الصناعة انتعاشًا موجزًا من عام 2010 إلى عام 2015 ، فإن المخاوف من العرض والطلب قد وضعت ضغطًا على الأداء الأعلى والأساسي.
انخفض مؤشر Baltic Dry ، وهو مقياس لمعدلات الشحن لحاملي السلع مثل الفحم والحديد ، بأكثر من 90 في المائة من أكثر من 11000 في عام 2008 إلى أقل من 1000 بحلول عام 2017. وفي الوقت نفسه ، عانت هذه الصناعة من زيادة العرض وقد وضعت السفن وارتفاع أسعار وقود السفن الضغط على هوامش الربح. أدت هذه الاتجاهات وكالات التصنيف الائتماني مثل موديز لإصدار توقعات سلبية لهذا القطاع في عام 2017.
والخبر السار هو أن أحجام الشحن من المتوقع أن تستقر على مدى السنوات القادمة حيث يتم حل هذه القضايا. إذا استمر الاقتصاد العالمي في التعافي ، فمن المحتمل أن يرتفع هذا الحجم مع ارتفاع الطلب من الأسواق المتقدمة والناشئة على حد سواء.
كما يمكن للتوحيد داخل الصناعة أن يقلل من المنافسة السعرية بمرور الوقت ، مما قد يساعد على تحسين الربحية وإزالة الكثير من هذه المخاوف.
وأخيرًا ، قد يبدأ المستثمرون ذوو القيمة أيضًا في العثور على فرص في الفضاء مع تحسن العوامل الأساسية . قال المستثمر الملياردير وارين بافيت ذات مرة: "أنت تدفع ثمناً باهظاً جداً في سوق الأوراق المالية للحصول على إجماع مبتهج". وبعبارة أخرى ، قد تكون أفضل الفرص هي الشركات التي تتداول بأسعار منخفضة بدلاً من تلك التي تشهد بالفعل ارتفاعاً حقيقياً. .
كيف تستثمر في الشحن
هناك العديد من الطرق المختلفة للمستثمرين لبناء التعرض لصناعة النقل البحري في محافظهم ، بما في ذلك استخدام كل من الصناديق والأسهم الفردية.
الصناديق المتداولة في البورصة
تعد الصناديق المتداولة في البورصة ("ETFs") هي أسهل طريقة للاستثمار في صناعة النقل البحري حيث أنها تقدم انكشافًا متنوعًا في أمان واحد.
أشهر صناديق ETF للشحن هي ETF لشركة Guggenheim للشحن (NYSE ARCA: SEA) ، التي تملك حوالي 115 مليون دولار من إجمالي الأصول ، اعتبارًا من يوليو 2017. مع نسبة نفقات تصل إلى 0.65٪ ، يمتلك الصندوق 27 شركة شحن مختلفة في شكل عام الأسهم ، وإيصالات الإيداع الأمريكية ("ADRs") ، وإيصالات الإيداع العالمية ("GDRs") ، والشراكات المحدودة الرئيسية ("MLPs") مع دفع عائد جذاب بنسبة 4 في المائة.
الأسهم الفردية
تعتبر الأسهم العادية وإيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) طريقة رائعة أخرى للاستثمار في صناعة الشحن العالمية من خلال اختيار الأسهم الفردية.
تشمل أسهم الشحن الأكثر شيوعًا ما يلي:
- AP Moeller-Maersk (AMKBF)
- DryShips (ألعاب)
- شركة ديانا للملاحة (DSX)
يمكن للمستثمرين العثور على قائمة كاملة من الشركات من خلال النظر في مقتنيات صندوق غوغنهايم للشحن البحري المتضمن في الإيداعات التنظيمية أو نشرة الصندوق.
اعتبارات هامة
صارعت صناعة النقل البحري على مدى السنوات القليلة الماضية ، في حين أن العديد من الشركات البارزة قد أفلست. بعبارة: الاستثمار في الصناعة ليس لضعاف القلب ومن المهم أن يقوم المستثمرون بالعناية الواجبة .
هناك ثلاثة عوامل تقود صناعة الشحن:
- التوريد: هذا هو عدد السفن الموجودة حاليا في السوق ، والتي تتأثر بالبنايات الجديدة والسفن المتقاعدين.
- الطلب: هذا هو الطلب على الشحن من قبل المستهلكين في السوق النهائي ، والذي يقوده معدل النمو الاقتصادي العالمي.
- التكاليف: هي تكلفة تشغيل السفينة والتكاليف طويلة الأجل ، والتي تشمل كل من تكاليف وقود القبو وتكلفة الدين (مثل مدفوعات الفوائد).
يجب أن يدرك المستثمرون هذه العوامل الثلاثة عند تحليل الصناعة.
على سبيل المثال ، يمكن أن ينتعش مؤشر البلطيق الجاف (مما يشير إلى زيادة الطلب و / أو انخفاض العرض) ، ولكن الفوائد التي قد تعود على شركات الشحن يمكن تعويضها من خلال ارتفاع أسعار وقود السفن.
الخط السفلي
صناعة الشحن هي شريان الحياة للاقتصاد العالمي. وبينما كافح القطاع على مدى السنوات العديدة الماضية ، فقد يرغب المستثمرون في التفكير في إضافة المزيد من الاستثمارات إلى محافظهم مع استمرار الانتعاش الاقتصادي العالمي في عام 2017.