ماكدونالدز كمؤشر لتعادل القوة الشرائية
من الناحية النظرية ، يعكس سعر Big Mac عددًا من العوامل الاقتصادية المحلية ، تتراوح من تكلفة المكونات إلى تكلفة الإنتاج المحلي والإعلانات.
لذلك يعتبر العديد من خبراء الاقتصاد مقياس الناتج من تعادل القوة الشرائية (PPP) الناتج عن ذلك مقياسًا معقولاً لقوة الشرائية الحقيقية في العالم. لكن ينبغي على المستثمرين أن يتذكروا أن هناك بعض الاستثناءات المهمة لهذه القاعدة.
كيف يعمل Big Mac Index
يتم احتساب مؤشر Big Mac عن طريق قسمة سعر Big Mac في بلد واحد على سعر Big Mac في بلد آخر بالعملات المحلية الخاصة به للوصول إلى سعر الصرف. ثم يقارن سعر الصرف هذا بسعر الصرف الرسمي بين العملتين لتحديد ما إذا كانت العملة مقومة بأقل من قيمتها أو مقومة بأكثر من قيمتها وفقاً لنظرية الشراكة بين القطاعين العام والخاص.
على سبيل المثال ، لنفترض أن شركة Big Mac في الولايات المتحدة تكلف دولارًا أمريكيًا واحدًا ، بينما يكلف واحد في منطقة اليورو باليوروين. سيكون تقييم Big Mac Index ل EUR / USD 2.0 أو اثنين مقسومًا على واحد ، والذي يمكن مقارنته بسعر صرف اليورو / الدولار الأمريكي. إذا كان سعر صرف اليورو / دولار أمريكي 1.5 ، فقد يتنبأ المستثمرون بأن اليورو مقوم بأقل من 0.5 يورو لكل دولار أمريكي.
هناك أيضًا العديد من المتغيرات في مؤشر Big Mac والتي قد تكون مفيدة للمستثمرين. على سبيل المثال ، قامت UBS Wealth Management بتوسيع المؤشر ليعكس عدد الساعات التي يجب على العامل العادي أن يعملها لكسب ما يكفي لشراء Big Mac. مجموعات أخرى خلقت مؤشرات منفصلة لكل شيء من آبل آي بود إلى قهوة ستاربكس إلى رفوف ايكيا بيلي.
يسعى مؤشر أسعار المستهلك (CPI) - وهو مقياس أساسي للتضخم - إلى تضمين جميع أنواع السلع. لكن بعض الاقتصاديين يعتقدون أن بعض السلع يمكن أن توفر مؤشراً أكثر دقة لأن مؤشر أسعار المستهلك يمكن أن ينحرف بفئات معينة أو تتلاعب بها بعض الحكومات. وبالطبع ، هناك عيب مماثل في استخدام مؤشر Big Mac Index: فهو يتضمن فقط عنصرًا واحدًا ويفتقر إلى التنويع الذي نشاهده في المؤشرات الاقتصادية الأخرى التي تؤثر في العديد من المنتجات والخدمات المختلفة.
باستخدام مؤشر Big Mac
قد لا يرى المستثمرون في الولايات المتحدة الكثير من الحاجة إلى مؤشر Big Mac ، حيث يوجد بالفعل عدد من مؤشرات الأسعار ذات السمعة الجيدة ، مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI). لكن المؤشر يصبح مفيدًا في بلدان أخرى حيث لا تتوفر فهارس موثوقة ، مثل تلك التي تتلاعب بالإحصاءات الحكومية أو تلك التي لا تنشر بيانات رسمية. في هذه البلدان ، قد يواجه المستثمرون مشكلة في مقارنة تضخم المستهلك مع سعر الصرف.
على سبيل المثال ، اعتقد العديد من الاقتصاديين أن الأرجنتين قامت بتعديل بيانات الأسعار الاستهلاكية الرسمية لتقليل معدل التضخم الحقيقي بين عامي 2010 و 2012. لذا ، استخدمت مجلة The Economist مؤشر بيج ماك الخاص بها لتجد أن متوسط المعدل السنوي لتضخم البرغر كان 19٪. مقارنة مع معدل التضخم الرسمي للدولة 10 ٪ في يناير من عام 2011.
كان من الممكن أن تساعد هذه الأفكار المستثمرين الدوليين على تكوين فكرة حقيقية عن التضخم عند محاولة تقييم قيمة السندات أو غيرها من الأوراق المالية الحساسة للتضخم.
يمكن للمستثمرين استخدام البيانات من Big Mac Index بعدة طرق مختلفة. على سبيل المثال ، يمكنهم استخدام القيم لتحديد ما إذا كانت العملة مقيمة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بالآخرين والتجارة القائمة على تلك البيانات في سوق الصرف الأجنبي . وبالمثل ، يمكن للمستثمرين قياس التغيرات في القيم مع مرور الوقت لتحديد معدلات التضخم ومقارنتها مع السجلات الرسمية.
التضخم في حد ذاته مفيد للغاية عندما يتعلق الأمر بتقييم الأدوات المالية. على سبيل المثال ، يجب أن تحسب عوائد السندات في معدلات التضخم المتوقعة لضمان أنها لا تزال جذابة في المستقبل. كما تؤثر معدلات التضخم على تقييمات العملة ، وهو أمر مهم للمستثمرين والسياسيين الذين يتعاملون مع ما إذا كانت التعريفات الجمركية أو غيرها من الحواجز التجارية مبررة.
في النهاية ، يجب على المستثمرين الدوليين استخدام مؤشر بيج ماك كواحد من العديد من الأدوات التي يتم التخلص منها عند تحليل الأسواق الدولية.