إن MERVAL (MERcado de VALores) هو مؤشر البورصة الأكثر أهمية في البلد ، مما يجعله مقياسًا رئيسيًا للبلد وللصحة الاقتصادية للمنطقة.
اعتبارا من سبتمبر 2015 ، كان مؤشر MERVAL 13 مكونًا بقيمة 9631.94 دولارًا أرجنتينيًا. على مدى السنوات السبع الماضية ، ارتفع المؤشر من حوالي 2000.00 في نهاية عام 2008 إلى هذه المستويات اليوم.
مكونات مؤشر MERVAL
يتكون مؤشر MERVAL من 13 مكونًا مختلفًا تم اختيارها حسب الحصة السوقية وعدد المعاملات وسعر الأسعار. مع تحديد السعر الأساسي في 30 يونيو ، 1986 ، عند 0.01 بيزو أرجنتيني ، يتم تحديث المؤشر كل ثلاثة أشهر بناءً على حصة السوق خلال الفترة السابقة من أجل ضمان تنوع المؤشر بشكل كاف.
اعتبارًا من سبتمبر 2015 ، تشمل المكونات ما يلي:
- Aluar Aluminio Argentino SAIC
- بتروبراس
- Banco Macro SA
- Sociedad Comercial del Plata SA
- خطة الإدارة البيئية. حي. Com.Norte
- تيرنيوم سيدار
- BBVA Banco Franc
- Grupo Financiero Galicia SA
- Pampa Energia SA
- Petrobras الأرجنتين SA
- تاناريس سا
- YPF SA
الاستثمار في مؤشر MERVAL
لدى المستثمرين الأمريكيين الذين يبحثون عن التعرض لمؤشر MERVAL خيارين مختلفين.
تعرض العديد من الصناديق المتداولة في البورصات (ETFs) انكشافاً على اقتصاد الأرجنتين ومن المرجح أن تكون هذه الشركات أكثر وزناً في هذه الشركات الـ 13 ، في حين أن إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) تقدم طريقة مباشرة أكثر لبناء التعرض لبعض مكونات المؤشر.
صندوق الاستثمار المتداول الرئيسي في الأرجنتين هو صندوق Global X Funds FTSE Argentina 20 (NYSE: ARGT) ، والذي يضم أكبر 20 شركة وأكثرها سيولة والتي تشارك بشكل مباشر في الاقتصاد الأرجنتيني ، ولكنها غير مدرجة في الأرجنتين.
العديد من الشركات التي تحتفظ بها مؤسسة التدريب الأوروبية هي إصدارات ADR لأعضاء مؤشر MERVAL.
بعض ADRs شعبية للاستثمار مباشرة ما يلي:
- Tenaris SA (NYSE: TS)
- Banco Macro SA (NYSE: BMA)
- Telecom Argentina SA (NYSE: TEO)
- YPF SA (NYSE: YPF)
- Petrobras Argentina SA (NYSE: PZE)
مخاطر مهمة للنظر فيها
يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالعديد من المخاطر قبل تخصيص الأموال لمكونات مؤشر MERVAL أو غيرها من الأسهم الأرجنتينية أو ETFs. من بيئة سياسية واقتصادية متقلبة إلى درجة عالية من التعرض لشركات معينة ، يجب على المستثمرين أن يزنوا هذه المخاطر بعناية قبل الاستثمار في أي من الخيارات المذكورة أعلاه.
فيما يلي بعض المخاطر التي يجب وضعها في الاعتبار:
- صناديق Global X Funds FTSE Argentina 20 (NYSE: ARGT) لديها زيادة في الطاقة (39.76٪) ، المالية (16.83٪) ، تكنولوجيا المعلومات (13.28٪) ، في حين أن Tenaris SA تمثل 19.98٪ من محفظتها وحسابات YPF SA ل 13.51 ٪ من المجموع.
- تواجه البلاد عددا من المخاطر الجيوسياسية ، بما في ذلك سوء السياسة المالية ، والدين العام المرتفع ، والعملة غير المستقرة ، ونوبات التضخم المرتفعة في بعض الأحيان ، والتي أدت إلى عدد من الثورات ، بما في ذلك الانهيار الاقتصادي في عام 2001.
- لدى قادة البلاد تاريخ من التدخل في العملات وأسواق رأس المال من أجل إحداث تغييرات. على سبيل المثال ، فرضت الرئيس كريستينا فرنانديز دي كيرشنر قيودًا على تدفقات العملة لمحاولة الحد من التضخم بشكل مصطنع.
النقاط الرئيسية
- الأرجنتين هي موطن ثالث أكبر اقتصاد في أمريكا اللاتينية ، مما يجعلها وجهة استثمارية شهيرة للعديد من المستثمرين الدوليين.
- يستطيع المستثمرون تكوين انكشاف مع صناديق Global X Funds FTSE Argentina 20 (NYSE: ARGT) والعديد من ADRs التي تتداول في البورصات الأمريكية.
- يجب أن يدرك المستثمرون المخاطر العديدة المرتبطة بالاستثمار في الأرجنتين ، والتي تتراوح من المخاطر السياسية إلى مخاطر التضخم.