دليل المستثمر الدولي للمخاطر السياسية
المخاطر السياسية هي من بين أهم عوامل الخطر التي تواجه المستثمرين الدوليين. في العديد من الأسواق الناشئة والواجهة ، فإن الوضع السياسي أقل استقرارًا بشكل ملحوظ من الولايات المتحدة مع احتمال انتشار الاحتيال والفساد على نطاق واسع.
ما هي المخاطر السياسية؟
المخاطر السياسية هي تلك المرتبطة بالتغييرات التي تحدث لسياسات بلد ما التي تحكم الشركات ، فضلا عن العوامل الخارجية التي يمكن أن تؤثر على الأعمال التجارية. قد يكون أحد الأمثلة الشائعة للمخاطر السياسية هو بلد يقوم بشكل غير متوقع برفع ضرائب الشركات على صناعة معينة. والمثال الأكثر تطرفًا هو فعل حرب أو انقلاب عسكري يقطع الشركات عن مصادر الدخل العالمية.
هناك العديد من الأمثلة على المخاطر السياسية التي تحدث في الأسواق الناشئة والحدودية. في أوائل عام 2007 ، أعلن الرئيس الفنزويلي السابق هوغو شافيز فجأة عن خطط لتأميم شركة CANTV - شركة الهاتف المحلية. انخفضت أسهم شركة CANTV بحوالي 50٪ قبل ظهور تفاصيل خطط شافيز وسط شائعات عن تأميم. رد المستثمرون عن طريق البيع أولاً وطرحوا الأسئلة في وقت لاحق.
مثال آخر كبير على المخاطر السياسية هو الفضيحة المحيطة بشركة بتروبراس النفطية البرازيلية في 2015 و 2016.
وانخفضت أسهم شركة النفط العملاقة في أوائل عام 2015 بعد تعيين المدير التنفيذي المصرفي الدامر بندين مديرا تنفيذيا جديدا عقب الفضيحة. ظن العديد من المستثمرين أن السيد بندين كان مسؤولاً عن الحزب السياسي للرئيس ديلا روسيف في ذلك الوقت.
من المهم أن نلاحظ أن المخاطر السياسية ليست دائماً محددة جيداً - في كثير من الحالات قد تكون مجرد شائعات بقليل أو ليس لها أي مضمون خلفها.
لذا يجب على المستثمرين الدوليين مراقبة الأخبار بدلاً من مجرد النظر إلى الحقائق من أجل إدارة هذه المخاطر. في بعض الحالات ، قد يكون من الجيد بيع الأخبار ، ولكن في حالات أخرى ، من المنطقي التمسك بالأمد الطويل.
أثر المخاطر السياسية
يترتب على ارتفاع المخاطر السياسية مجموعة متنوعة من التأثيرات على بلد والشركات العاملة داخل حدودها. في حين أن التأثير الأكثر وضوحاً هو انخفاض أسعار الأسهم ، فإن العديد من البلدان التي تواجه عوامل مخاطر سياسية أعلى تشهد انخفاضاً في الاستثمار الأجنبي المباشر ، الأمر الذي يمكن أن يثبت عدم الاستقرار. يمكن أن يؤدي الانخفاض في الاستثمار الأجنبي المباشر إلى تباطؤ النمو الاقتصادي في جميع المجالات ، فضلاً عن القضايا الاجتماعية المحتملة.
قد تؤثر هذه المشكلات أيضًا على فئات الأصول الأخرى. على سبيل المثال ، قد يؤثر تباطؤ النمو الاقتصادي على قدرة الدولة أو الشركة على سداد ديونها ، مما قد يؤثر على أسواق السندات. قد يؤدي النمو الاقتصادي الأبطأ أو الأزمات إلى إثارة القضايا المتعلقة بالعملة. وقد يؤدي الانخفاض في قيمة عملة البلد إلى تباطؤ الصادرات والنمو الاقتصادي.
إدارة المخاطر السياسية
تتمثل الخطوة الأولى في إدارة المخاطر السياسية في فهم أن هذه المخاطر تستحق في الغالب من أجل الحفاظ على محفظة متنوعة.
حتى إذا احتفظت بجميع استثماراتك في الولايات المتحدة ، فإنك لا تزال عرضة للقرارات التي تتخذ في واشنطن العاصمة. يجب أن يحتفظ المستثمرون بمحفظة متنوعة لتجنب أي مخاطر سياسية محددة تؤثر بشكل كبير على المحفظة العامة.
الخطوة الثانية هي مراقبة الاستثمارات للمخاطر السياسية المحتملة. تعتبر الإحاطة الإعلامية القطرية "الإيكونوميست" مكانًا رائعًا للبدء بمجموعة كبيرة من المعلومات الأساسية عن حكومة الدولة وسياساتها واقتصادها. بعض الأسئلة التي يجب وضعها في الاعتبار: هل هناك أي انتخابات مهمة ستظهر قريباً؟ إذا كان الأمر كذلك ، من هم المرشحون / الأطراف وما هي سياساتهم الاقتصادية؟
قد يكون من المفيد أيضًا إعداد تنبيهات Google أو غيرها من التذكيرات التلقائية لتتبع المخاطر السياسية المحتملة في الأسواق الرئيسية. بهذه الطريقة ، يمكن أن يتم تنبيهك في وقت مبكر عندما تنشأ المشاكل واتخاذ الإجراءات اللازمة من أجل تقليل التعرض لمناطق أكثر خطورة.
المفتاح هو عدم المبالغة في ردود الفعل على الأخبار وتعلم كيفية تحديد ما هو مؤثر فعلاً وما هو مجرد تقرير صحفي.
يمكن للمستثمرين الدوليين إدارة المناطق المحفوفة بالمخاطر عن طريق التحوط محفظتهم ضد هذه المشاكل. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر الذي يستشعر المشاكل الناشئة في البرازيل أن يقرر شراء خيارات البيع في ETF MSCI Brazil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). وسوف يكتسب هذا المركز قيمة إذا انخفضت قيمة الأسهم البرازيلية ويمكن أن تعوض أي خسائر تحقق من مكان آخر في الحافظة.