عوامل الخطر العالمية الهامة للنظر فيها
الأسهم ذات الحد الأعلى على أساس سقف السوق العالمي.
في هذه المقالة ، سننظر في المخاطر المرتبطة بالاستثمارات العالمية وما إذا كانت الفوائد تفوق تلك المخاطر.
ما هو خطر الاستثمار العالمي؟
تعد مخاطر الاستثمار العالمية مصطلحًا عامًا يشمل العديد من الأنواع المختلفة لعوامل الخطر الدولية ، بما في ذلك مخاطر العملات والمخاطر السياسية ومخاطر أسعار الفائدة. يجب على المستثمرين الدوليين النظر بعناية في عوامل الخطر هذه قبل الاستثمار في الأسهم العالمية.
مخاطر الاستثمار العالمية الرئيسية الثلاثة تشمل:
- مخاطر العملات هي المخاطر المرتبطة بالتقلبات في العملات الأجنبية بالنسبة للدولار الأمريكي. على سبيل المثال ، قد تحقق شركة أجنبية نمواً في الأرباح بنسبة 25 في المائة ، ولكن إذا انخفضت قيمة عملتها المحلية بنسبة 10 في المائة مقارنة بالدولار الأمريكي ، فإن معدل النمو الحقيقي لا يتجاوز 15 في المائة عندما يتم تحويل الأرباح إلى دولار أمريكي.
- المخاطر السياسية هي المخاطر المرتبطة بالحكومات الأجنبية والسياسة. على سبيل المثال ، قامت البرازيل بتأميم جزء من أكبر شركاتها النفطية - Petroleo Brasiliero - في خطوة تسببت في خسارة الكثير من المستثمرين للمال. تسببت فضيحة فساد لاحقة تورطت فيها الشركة في انخفاض الأسهم.
- مخاطر أسعار الفائدة هي مخاطر التغيرات غير المواتية للسياسة النقدية. على سبيل المثال ، قد يقرر اقتصاد السوق الصاعد أن ينمو بسرعة كبيرة ويعمل على احتواء التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة. يمكن أن يكون لهذه الديناميكيات تأثير سلبي على قيمة الأصول المالية التي يتم تسعيرها بناءً على أسعار الفائدة تلك.
أفضل طريقة للتخفيف من مخاطر الاستثمار العالمي هي من خلال المحافظ العالمية المتنوعة. على سبيل المثال ، توفر الصناديق الأمريكية السابقة حول العالم مجموعة متنوعة من البلدان وفئات الأصول المختلفة حول العالم ، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بأي بلد على حدة.
قياس مخاطر الاستثمار العالمي
هناك العديد من الطرق المختلفة لتحديد مخاطر الاستثمار العالمي ، بما في ذلك المقاييس الكمية والنوعية. يجب على المستثمرين الدوليين النظر في مزيج من هذه الأساليب عند تقييم مخاطر الاستثمار العالمي.
تشمل قياسات المخاطر الكمية الأكثر شيوعًا ما يلي:
- يقيس بيتا تقلبات الاستثمار مقارنة بالمؤشر القياسي. على سبيل المثال ، قد يقيس المستثمرون الأمريكيون تقلبات الأسهم الأجنبية من خلال مقارنتها مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي عبر معامل بيتا. تمثل البيتا العليا تقلبات أكبر.
- يقيس معدل Sharpe نسبة العائد المعدّل حسب المخاطر للصندوق بمرور الوقت. يتم حساب النسبة بقسمة متوسط عائد الصندوق ناقص معدل العائد الخالي من المخاطر من خلال الانحراف المعياري. يقدم مؤشر Sharpe Ratios المرتفع عوائد أفضل معدلة حسب المخاطر.
قد يتم تقييم مخاطر الاستثمار العالمي من الناحية النوعية باستخدام طرق مثل:
- توفر تقييمات الائتمان نظرة ثاقبة لجودة الائتمان في الدولة. على سبيل المثال ، قد لا تتمتع الدولة ذات التصنيف الائتماني المنخفض بالمرونة اللازمة لإشعال النمو ، مما قد يؤدي إلى انخفاض في تقييمات الأسهم.
- قد تقدم تقييمات المحللين رؤى محددة حول الأسهم الدولية الفردية. في كثير من الأحيان ، تتضمن هذه التصنيفات أهدافًا للسعر وعوامل أخرى يجب مراعاتها ، على الرغم من أنه يجب أخذ تقييمات المحللين في جانب البيع بحبوب ملح.
يجب على المستثمرين النظر في كيفية لعب هذه العوامل في محافظهم الاستثمارية. قد ترغب محافظ التقاعد في التمسك بالمخزونات الأقل تقلبًا ، بينما قد يرغب المستثمرون الأصغر سنًا في التفكير في زيادة التقلبات نظرًا لأنها قد توفر إمكانات أكبر على المدى الطويل.
هل يستحق الاستثمار العالمي المخاطر؟
يساعد التنوع العالمي على تقليل متوسط تذبذب المحفظة على المدى الطويل. على المدى القصير ، يمكن للمستثمرين المشاركة في أي سوق إقليمية تفوق الأداء. قد تقود الولايات المتحدة العالم خلال بعض الفترات ، ولكن هناك فترات أخرى ثابتة عندما يكون بلد آخر أو سوق آخر أفضل العائدات.
على سبيل المثال ، كان من المتوقع أن يتفوق أداء الأسهم المتنوعة غير الأمريكية خلال منتصف الثمانينات على المحافظ المحلية فقط.
قد تساعد تحركات العملة أيضًا على تعزيز التنويع ، نظرًا لأنها غير مرتبطة بأداء الأسهم. ويعني الارتباط الأقل مع الأسهم الأمريكية أن المستثمرين قد يكون لديهم عائدات أكثر بمرور الوقت. ووفقًا لـ Vanguard ، فإن تحركات العملة زادت أيضًا من تقلبات الأسهم غير الأمريكية بحوالي 2.7٪ بين عامي 1970 و 2013 ، ويتوقع مزود الأموال أن تستمر العملة في أن تكون عامل تنويع أساسي في المستقبل.
الخط السفلي
أصبح الاستثمار العالمي ضروريًا على نحو متزايد بمرور الوقت ، ولكن ينبغي على المستثمرين النظر بعناية في مخاطر الاستثمار العالمي. والخبر السار هو أن هناك العديد من الأدوات المختلفة المتاحة لقياس هذه المخاطر وضمان المزيج الصحيح لأي محفظة. توصي Vanguard بتخصيص ما لا يقل عن 20٪ من المحفظة الاستثمارية الدولية أو ربما أكثر اعتمادًا على التغيرات في القيمة السوقية مع مرور الوقت.