الاستثمار في اقتصاد البلد الغنية بالموارد
منذ عام 2003 ، عملت البرازيل على تحسين استقرار الاقتصاد الكلي ، وبناء احتياطياتها من العملات الأجنبية وخفض ديونها عن طريق تحويلها إلى أوراق مالية محلية وأخرى مسجلة. بعد ذلك ، في عام 2008 ، تم منح دين الدولة وضع درجة الاستثمار من قبل وكالتين ائتمانيتين. بعد الركود المعتدل ، عادت البلاد إلى النمو الإيجابي في عام 2010 واستمرت في كونها وجهة جذابة للمستثمرين. ومع ذلك ، ناضل الاقتصاد في عام 2016 ، مع الانزلاق في السلع.
نظرة عامة على الاقتصاد البرازيلي
يعرف المستثمرون الدوليون البرازيل أفضل مواردها الطبيعية الغنية. بالإضافة إلى حقول النفط البحرية الواسعة النطاق ، تعد البلاد ثاني أكبر منتج لخام الحديد في العالم وتنتج المزيد من الإيثانول من آسيا وأوروبا مجتمعة. وتساعد هذه الموارد في إنتاج مجموعة متنوعة من السلع الصناعية والاستهلاكية بثمن بخس بينما تعمل كمورد رئيسي للمواد الخام لبلدان مثل الصين .
تضمنت إحصاءات البلاد الاقتصادية لعام 2015 ما يلي:
- الناتج المحلي الإجمالي (PPP): 3.6 تريليون دولار
- معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي: -4 ٪
- الناتج المحلي الإجمالي للفرد: 8802 دولار
- معدل البطالة: 11.5 ٪
- معدل التضخم (CPI): 10.67
المصدر: كتاب حقائق العالم CIA
يعكس معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السلبي للبلاد وارتفاع معدل البطالة الانخفاض الكبير في أسعار السلع طوال عامي 2015 و 2016.
مع التباطؤ الاقتصادي الصيني ، هناك مخاوف من أن ضعف السلع يمكن أن يستمر ، مما أدى إلى إغلاق المشاريع الكبرى. إن العلاقات الوثيقة بين الدولة والسلع تعني أن اقتصادها يعتمد إلى حد كبير على هذه الأسعار.
فوائد ومخاطر الاستثمار في البرازيل
مثل معظم الأسواق الناشئة ، ينطوي الاستثمار في البرازيل على مقايضة بين المخاطرة والمكافأة. قد تنتج معدلات النمو المرتفعة في البلاد عائدات سابقة قوية ، ولكن عدم الاستقرار السياسي والاعتماد على السلع تجعلها أكثر خطورة من الأسواق المتقدمة. على مدى السنوات العشر الماضية ، كان مؤشر MSCI للبرازيل أقل من أداء مؤشر S & P 500 بنسبة 100٪ تقريبًا ، على الرغم من تفوقه على الأداء بفارق كبير حتى منتصف عام 2013 - مما يبرز اعتماده على أسعار السلع.
فوائد الاستثمار في البرازيل ما يلي:
- السلع الغنية. استفاد النمو الاقتصادي في البرازيل من الطلب القوي في الصين وغيرها من الأسواق الناشئة على مواردها الطبيعية ، على الرغم من أن هذه العوامل أدت إلى بعض الانخفاضات الهامة في السنوات الأخيرة.
- اقتصاد مستقر نسبيا. بعد اتخاذ خطوات نحو الاستقرار المالي وتحرير اقتصادها في التسعينات ، أصبحت البرازيل اقتصادًا من الدرجة الأولى مع وجود قطاع تكنولوجي متنام وتركيز داخلي مما يقلل من الاعتماد على السلع.
- غني في الموارد الطبيعية. البرازيل هي ثاني أكبر منتج لخام الحديد في العالم وموطن لأكبر الاكتشافات النفطية البحرية في عقود. وقد ساعد ذلك على بناء قاعدة يمكن من خلالها تنمية قطاعاته الداخلية في الاقتصاد.
مخاطر الاستثمار في البرازيل تشمل:
- عدم الاستقرار السياسي. البرازيل لديها تاريخ سياسي متقلب إلى حد ما لا يزال مستمرا حتى اليوم. في عامي 2015 و 2016 ، ارتبط العديد من المسؤولين بالأنشطة الإجرامية بالتعاون مع شركة بتروبراس العملاقة للنفط المملوكة جزئياً للدولة.
- الاعتماد الأجنبي. تعتمد البرازيل على الصادرات أكثر من الدول المتقدمة مثل الولايات المتحدة ، بينما تعتمد بشكل كبير على التمويل الخارجي وعجزها في الحساب الجاري. كان للتباطؤ السلعي أثر كبير على الاقتصاد نتيجة لذلك.
أفضل الطرق للاستثمار في البرازيل
هناك العديد من الطرق المختلفة للاستثمار في البرازيل ، بدءاً من الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية (ETFs) إلى الأوراق المالية المدرجة في البورصة الخاصة بها ، MB & F Bovespa.
تمثل صناديق الاستثمار المتداولة الطريقة الأسهل للتعرض دون القلق بشأن إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) والأوراق المالية المحلية.
تشمل صناديق ETFs البرازيلية الشعبية:
- iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE: EWZ)
- iShares MSCI Brazil Small Cap Index ETF (NYSE: BRF)
- Global X Brazil Consumer ETF (NYSE: BRAQ)
- Global X Brazil Financials ETF (NYSE: BRAF)
- Global X Brazil Mid Cap ETF (NYSE: BRAZ)
تشمل إضافات ADRs الأكثر شعبية في البرازيل:
- Petroleo Braziliero SA ADR (NYSE: PBR)
- Vale ADR (NYSE: VALE)
- إيتاو أونيبانكو القابضة SA ADR (NYSE: ITUB)
يمكن للمستثمرين الدوليين الذين يبحثون عن التعرض المباشر شراء الأوراق المالية البرازيلية مباشرة من خلال العديد من منصات التداول العالمية مع إمكانية الوصول إلى MB & F Bovespa. أولئك الذين يتطلعون إلى الاستثمار مباشرة يحتاجون إلى إشراك الكيانات المحلية للعمل كأوصياء على حسابات الوساطة والتسجيل لدى البنك المركزي البرازيلي وغيره من الوكالات التنظيمية والضريبية.
المؤشر الأكثر شعبية على MB & F Bovespa هو مؤشر Bovespa (IBovespa) الذي يمثل حوالي 80 ٪ من حجم التداول و 70 ٪ من إجمالي القيمة السوقية للسوق.
النقاط الرئيسية
- البرازيل هي واحدة من أسرع الدول نمواً في العالم ، وهي عضو في ما يسمى ببلدان "بريك" ، ولكنها أيضاً تنطوي على العديد من المخاطر التي تكمن في سياساتها والاعتماد الأجنبي عليها.
- أولئك الذين يبحثون عن طريقة سهلة للاستثمار في البرازيل يجب أن ينظروا إلى ETFs و ADRs ، في حين أن أولئك الذين يبحثون عن مزيد من الوصول المباشر يمكنهم فتح حساب وساطة أجنبية والتداول على MB & F Bovespa.