إنهم ينتجون الدخل ولكن سعر السهم يمكن أن يكون متقلبًا.
الصناديق المغلقة تختلف عن الصناديق المشتركة المفتوحة.
مع صندوق مفتوح ، طالما أنك ترغب في شراء أسهم ، فإن شركة الإدارة سوف تبيعها لك. سوف يأخذون أموالك ، ويضيفونها إلى المحفظة ، ويخلقوا المزيد من الأسهم. أنت دائمًا تشتري أسهمًا من صندوق مفتوح من شركة الصناديق ، ولا تشترك أبدًا في السوق الثانوية.
عندما يبدأ صندوق مغلق ، تقوم الشركة بجمع مبلغ محدد من المال ، وتصدر عددًا محددًا من الأسهم.
لا يتم إنشاء مشاركات جديدة بعد هذه النقطة. يمكن للمستثمرين شراء أسهم الصندوق فقط في السوق الثانوية ، من شخص آخر يبيع الأسهم.
بمجرد أن يتم جمع الأموال الأولية ، يقوم مدير الصندوق بإدارة الاستثمارات وفقاً لأهداف وأهداف الصندوق. يمكن استثمار الأموال المغلقة في الأوراق المالية المتداولة علناً مثل الأسهم والسندات والأسهم الممتازة والخيارات وغيرها.
قد تقوم الصناديق المغلقة بإيصال دفعات فوق المتوسط
تدفع العديد من الصناديق النهائية المغلقة أرباحًا شهرية أو ربع سنوية. يمكن أن تكون بديلاً جذابًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل. يحتاج المستثمرون إلى فهم كيفية تسليم هذا الدخل. في العديد من الحالات ، يكون جزء من مدفوعات الصندوق بمثابة عودة للمدير. بعض الأموال ببطء الذاتي التصفية أكثر من 20-30 سنة.
كما يمكن أن يكون سعر السهم متقلبًا إلى حد كبير ، كما أن العديد من الصناديق النهائية المغلقة ستشهد انخفاض أسعار أسهمها عندما ترتفع أسعار الفائدة. يجب أن يدرك المستثمرون الذين يستخدمون الصناديق المغلقة أنه بالرغم من أنهم قد يحصلون على دخل ثابت ، فإن قيمتها الأساسية قد تتأرجح إلى أعلى المستويات والقيعان.
كن على علم بالرافعة المالية
سعر السهم متقلب للغاية لأن العديد من الصناديق النهائية المغلقة تستخدم الرافعة المالية ، أو تقترض مقابل الصندوق ، لشراء المزيد من الأوراق المالية. الهدف من هذه الاستراتيجية هو زيادة عائد الصندوق ، أو مقدار الدخل الذي يدفعه.
على سبيل المثال ، قم بتصوير صندوق الدخل الموزع المنتظم الذي يمتلك أسهمًا مدفوعة الأرباح.
وباعتبارها صندوقاً مغلق النهاية يمكن أن يستخدم النفوذ ، يمكن لهذا الصندوق أن يقترض مقابل محفظة الأوراق المالية لشراء المزيد من الأسهم المدفوعة الأرباح. وعلى افتراض أن أسعار الفائدة كانت منخفضة بما يكفي ، فإن تكلفة الاقتراض الخاصة بها ستكون أقل من عائد الأرباح ويمكنها زيادة دفع الأموال خارج الصندوق باستخدام الرافعة المالية بهذه الطريقة.
هذا الاستخدام للرافعة المالية ، أو الأموال المقترضة ، يسبب صناديق مغلقة نهاية ، مثل السندات ، لتكون حساسة للغاية لأسعار الفائدة . عندما ترتفع أسعار الفائدة ، قد ينخفض سعر سهم الصناديق المغلقة. ويرجع ذلك إلى أن المستثمرين يتوقعون أن الصندوق سوف يضطر الآن إلى دفع تكلفة أعلى على أمواله المقترضة ، ومن المتوقع أن تؤدي هذه التكلفة المرتفعة لأسعار الفائدة إلى خفض العائد الإجمالي للصندوق.
تداول الأسهم بعلاوة أو خصم
عندما يتداول الصندوق بخصم ، فهذا يعني أنه عند شراء حصة ، فإنك تدفع أقل مما تستحقه القيمة السوقية لكل الاستثمارات الأساسية للصندوق.
عندما يتداول أحد الصناديق بعلاوة ، يعني ذلك أنه عندما تشتري سهمًا ، فإنك تدفع أكثر مما تستحقه القيمة السوقية لكل الاستثمارات الأساسية للصندوق.
من الأفضل استخدام الأموال المغلقة كتكملة للمحفظة الإجمالية المنتجة للدخل ، أو للمستثمرين ذوي الخبرة فقط ، من خلال تطبيق إستراتيجية تداول منضبطة ، والتي تتضمن شراء الأموال بخصم وبيعها بسعر أعلى.
لا تخلط بين الصناديق المغلقة المغلقة والأموال المغلقة. عندما يتوقف صندوق مشترك مفتوح النهاية عن إصدار الأسهم ، على أساس مؤقت أو دائم ، سيقال إنه "مغلق". عند هذه النقطة ، لا يمكنك شراء أسهم الصندوق ؛ ليس في السوق الثانوية أو من شركة الصناديق. هذه الصناديق المغلقة ليست هي نفس الصناديق المغلقة.
هذا يبدو صعب
فكر في الأمر بهذه الطريقة - ما تعرفه كصندوق مشترك هو صندوق مفتوح. إذا كنت تملك حاليًا ما تطالب به شركتك أو مستشارك صناديق الاستثمار المشتركة ، فمن المحتمل أن يكون لديك أموال مفتوحة. تمتلئ معظم المحافظ الاستثمارية بأموال مفتوحة.
تعمل الصناديق المغلقة كصندوق تداول متداول. هناك عرض أصغر للصناديق المغلقة المغلقة وغالباً ما يحتفظ بها مستثمرون أو مستشارون ذوو معرفة متقدمة أو أهداف محددة لأن الصناديق المغلقة غالباً ما تمثل مخاطر أعلى