دراسات حول سنوات الانتخابات وعوائد السوق
يوضح الجدول الموجود أسفل الصفحة عودة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لكل سنة انتخابية منذ عام 1928. في لمحة ، يمكنك أن ترى أنه من آخر 21 سنة انتخابية لم يكن هناك سوى 3 سنوات حيث كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 العودة السلبية خلال عام الانتخابات.
قام مارشال د. نيكلز ، إد ، بتوسيع هذه البيانات في ورقة بعنوان الانتخابات الرئاسية ودورات سوق الأوراق المالية. وتظهر أبحاثه التفصيلية أن الاستراتيجية المربحة ستكون الاستثمار في الأول من أكتوبر من السنة الثانية من فترة الرئاسة وبيعها في 31 ديسمبر من السنة الرابعة. بعد وضع البيانات لدعم هذه الإستراتيجية ، يمضي إلى القول:
"ومع ذلك ، فقط عندما تعتقد أنك قد برزت كل شيء ، فإنك تجد نمطًا آخر يمكنه اقتراح احتمالات مختلفة. على سبيل المثال ، يظهر تحليل آخر حدوث تكرار مثير للفضول في مؤشر سوق الأسهم. خلال القرن العشرين بأكمله ، كانت كل سنوات منتصف العقد التي انتهت بـ "5" (1905 ، 1915 ، 1925 ، إلخ) مربحة! "
النقطة التي يقوم بها هي النقطة نفسها التي أخبرنا بها حقل من الدراسة يسمى التمويل السلوكي مراراً وتكراراً. قد نرى أنماطًا ، لكن هذا لا يعني أنها ذات صلة بالقرارات التي نحن بصدد اتخاذها.
في دراسة شبيهة بمارشال ، أظهر رئيس قسم الاستثمار في ويلز فارجو ، دين إيه جونكانز ، و CFA ، ومدير الاستثمار الأول ، جيمس بي. إيستس ، دكتوراه ، CFP (1) أن متوسط عائد السوق في السنة الرابعة من الرئاسة مصطلح هو ضعف العائد في السنة الأولى من ولاية الرئيس.
هل هذه البيانات مفيدة؟ فقط إذا استمر النمط.
إذا كنت تبحث عن نمط ، فلماذا لا تجرب أداة توقع سوق الأسهم في البورصة. وتقول: "إذا كان الفريق الذي فاز بجائزة السوبر بول له جذوره في دوري كرة القدم الوطني الأصلي ، فإن السوق سيزيد. وإذا كان الفريق الفائز في الأصل من الدوري الأمريكي القديم لكرة القدم ، فإن السوق سوف ينخفض".
يجب عليك اتخاذ القرارات على أساس دورات سوق الانتخابات العام؟
لنفترض أنك استأجرت مستشارًا استثماريًا على دراية بالدراسات المذكورة أعلاه. تظهر لك العائدات البارزة التي كنت ستختبرها على مدى العشرين سنة الماضية إذا دخلت سوق الأسهم خلال السنوات الأخيرة من فترة الرئاسة وخرجت خلال السنوات الأولى.
من المحتمل أن تكون إستراتيجية هذا المستشار معقولة. قد تكون قد توقعت أنه في عام 2008 ، يجب أن يكون للسوق ضعف العائد الذي كان عليه في عام 2005. (في عام 2005 ، عاد مؤشر ستاندارد آند بورز 500 بنسبة 4.90٪).
خلال الدورة الانتخابية لعام 2008 ، إذا استثمرت في 1 أكتوبر 2006 ، حتى 31 ديسمبر من عام 2008 ، لكانت استثماراتك قد انخفضت بنسبة 6.8٪.
لم ينجح النمط في دورة الانتخابات لعام 2008. يبدو أن 2016 تحولت بشكل جيد على الرغم من! 1 أكتوبر 2015 ، حتى نهاية عام 2016 تحولت إلى تحقيق عائد إيجابي قوي.
ما الذي يخبئه عام 2020؟ التخمين الخاص بك هو جيد مثل بلدي الألغام.
إن مشكلة الاستثمار تعتمد على أنماط البيانات هذه: فهي ليست طريقة جيدة لاتخاذ قرارات الاستثمار. يبدو الأمر مثيراً ، وهو يحقق هذا الاعتقاد الراسخ بأن العديد من الناس لديهم طريقة "للتغلب على السوق" ، وهناك شخص ما يعرف كيف يفعل ذلك.
إذا لم تكن أنت ، فقد يكون من الأفضل استثمار الطريقة المملّة والآمنة ، والتي تتضمن فهم المخاطر والعائد ، وتنويع ، وشراء صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة لامتلاكها على المدى الطويل ، بغض النظر عمن يفوز في الانتخابات. أو كما يقول اقتباس مفضل عن الاستثمار ، "يجب أن يكون الاستثمار مثل مشاهدة الطلاء جافًا أو مشاهدة العشب ينمو. إذا كنت تريد الإثارة ... انتقل إلى لاس فيغاس. ”بول Samuelson
(1) الانتخابات والسوق: هل لها علاقة؟ تم نشره في 18 أكتوبر 2007 ، في تحديث Market سريع لـ Wells Fargo.
كتبه عميد A. جونكانز ، CFA ، رئيس قسم الاستثمار وجيمس بي إستيس ، دكتوراه ، CFP ، مدير استثمار أول.
سنة انتخابات سوق الأسهم عوائد
بالنسبة للبيانات المتعلقة بعائد السوق للسنة الانتخابية منذ عام 1900 ، يمكن الاطلاع على ملف PDF القابل للتحميل والذي تم إعداده بواسطة إدارة استثمارات MFS® والتي تسمى " الانتخابات التمهيدية" و "المؤتمرات الحزبية" والانتخابات ... oh !
يوضح الجدول أدناه عوائد السوق لكل سنة انتخابية منذ عام 1928
البيانات أدناه هي من كتاب مصفوفة الأبعاد الأبعاد.
| S & P 500 عوائد سوق الأسهم خلال سنوات الانتخابات | ||
| عام | إرجاع | المرشحين |
| 1928 | 43.6٪ | هوفر ضد سميث |
| 1932 | -8.2٪ | روزفلت مقابل هوفر |
| 1936 | 33.9٪ | روزفلت vs. لاندون |
| 1940 | -9.8٪ | روزفلت vs. Willkie |
| 1944 | 19.7٪ | روزفلت مقابل ديوي |
| 1948 | 5.5٪ | ترومان ضد ديوي |
| 1952 | 18.4٪ | ايزنهاور مقابل ستيفنسون |
| 1956 | 6.6٪ | ايزنهاور مقابل ستيفنسون |
| 1960 | 0.50٪ | كينيدي ضد نيكسون |
| 1964 | 16.5٪ | جونسون ضد غولدووتر |
| 1968 | 11.1٪ | نيكسون مقابل همفري |
| 1972 | 19.0٪ | نيكسون ضد ماكجفرن |
| 1976 | 23.8٪ | كارتر vs. فورد |
| 1980 | 32.4٪ | ريغان ضد كارتر |
| 1984 | 6.3٪ | ريغان مقابل موندالي |
| 1988 | 16.8٪ | بوش مقابل دوكاكيس |
| 1992 | 7.6٪ | كلينتون مقابل بوش |
| 1996 | 23٪ | كلينتون مقابل دول |
| 2000 | -9.1٪ | بوش مقابل آل جور |
| 2004 | 10.9٪ | بوش مقابل كيري |
| 2008 | -37٪ | أوباما ضد ماكين |
| 2012 | 16٪ | أوباما ضد رومني |
| 2016 | ++ | ترامب مقابل كلينتون |
| 2020 | ؟ | ؟ |