أفضل صناديق المؤشرات: التعريف والمزايا والاستراتيجيات
يبدأ اختيار أفضل صناديق المؤشرات بالشراء بفهم راسخ لكيفية عمل صناديق المؤشرات والمزايا التي تقدمها للمستثمرين.
بالنظر إلى الفهم الأساسي لأموال المؤشرات ، فإن المستثمر يعرف بعد ذلك كيفية تحليلها وكيفية اختيار أفضلها لتحقيق أهدافها الاستثمارية الخاصة. من المهم أيضًا معرفة سبب كون صناديق المؤشرات في كثير من الأحيان أفضل من الصناديق التي تتم إدارتها بنشاط.
لذلك ، دون مزيد من اللغط ، دعنا نعمل على تعلم أموال الصناديق.
تعريف الفهرس والمثال
حتى لو لم تكن مبتدئًا ، يبدأ المسار إلى أفضل صناديق المؤشرات بالأساسيات. مؤشر ، فيما يتعلق بالاستثمار ، هو أخذ عينات إحصائية للأوراق المالية التي تمثل شريحة محددة من السوق. على سبيل المثال ، مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، هو أخذ عينات من ما يقرب من 500 من الأسهم الكبيرة (المعروفة باسم كاب كبير).
هناك الآلاف من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة في عالم الاستثمارات ، ولكن العينات الإحصائية ستعكس بدقة حركة سعر السوق ككل. وعلى غرار العينات الإحصائية في الاقتراع ، سيكون من الصعب ومعاكسًا محاولة إجراء استطلاع حول شريحة كاملة من السكان أو ، في حالة الفهرسة ، للقبض على شريحة كاملة من السوق. لذلك ، يمكن لأخذ عينات إحصائية من أوراق مالية معينة فقط داخل قطاع السوق - وهو مؤشر - تمثيل الشريحة بأكملها بدقة دون تضمين جميع الأوراق المالية داخل الشريحة.
وبمجرد تكوين المؤشر ، يمكن إنشاء محافظ صناديق مشتركة وإتاحتها للمستثمرين.
بخلاف مؤشر S & P 500 ، هناك العديد من مؤشرات السوق الرئيسية الأخرى ، مثل Dow Jones Industrial Average ، و NASDAQ 100 ، و Russell 3000.
تعريف صندوق المؤشرات: كيفية عمل صناديق المؤشرات
صناديق المؤشرات هي صناديق مشتركة أو صناديق متداولة في البورصات (ETFs) تتتبع بشكل سلبي أداء المؤشر القياسي. سيحتفظ صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنفس الأسهم الموجودة في المؤشر.
هناك علم متورط في الحصول على العرض الصحيح لكل عقد ، والذي يمكن أن يكون بالمئات أو الآلاف ، اعتمادًا على المؤشر. لإنشاء صندوق فهرس ، سيتعين على فريق الإدارة تحديد مقدار (عدد الأسهم) لكل عقد في القائمة للشراء.
تكمن الفكرة في مطابقة النسبة المئوية لترقيم المؤشر نفسه. يطلق على الفهارس التي تحتل مرتبة الحيازات بحيث يتم إعطاء المكونات الأكبر حجمًا أوزانًا أكبر نسبةً لمؤشرات القيمة المرجحة بالأحرف الكبيرة (تعرف بأرقام مرجعية مرجحة أو مؤشرات مرجعية للسوق). مؤشر ستاندارد آند بورز 500 هو مثال على مؤشر مرجح. وستعكس معظم صناديق المؤشرات المؤشر الوزني من خلال شراء أسهم المقتنيات لجعل الأسهم ذات رأس المال الأكبر هي الأكبر من حيث النسبة المئوية في صندوق المؤشر. على سبيل المثال ، ستكون الحيازات العلوية شركات مثل Apple (AAPL) ، و Microsoft (MSFT) ، و Alphabet ، و (GOOG) ، و Facebook (FB) ، لأن هذه هي أكبر الأسهم وفقًا لقياس القيمة السوقية.
مزايا صناديق المؤشرات
هناك أربعة أسباب رئيسية لماذا يشتري المستثمرون أموالاً قياسية لاستراتيجياتهم الاستثمارية الخاصة: 1. الإدارة السلبية ، 2. المصاريف المنخفضة ، 3. التنويع الواسع.
- الإدارة السلبية: يقال إن صناديق المؤشرات هي "مدارة بشكل سلبي" لأن مدير صندوق المؤشرات يسعى فقط لشراء أو الاحتفاظ بالأوراق المالية التي تمثل المؤشر المحدد لأغراض مطابقة أداء المؤشر ، وليس التغلب عليه. وباختصار ، فإن السبب في كون الإدارة الخاملة جيدة للمستثمر يتم التقاطها في المثل ، "إذا لم تستطع الفوز ، انضم".
- نفقات منخفضة: لا يقوم مدير صندوق المؤشر بالبحث بنشاط في الأوراق المالية ولا يضع العديد من الصفقات. وهذا يترجم إلى تكاليف منخفضة ، وهي ميزة كبيرة لأموال المؤشرات ، لأن وفورات التكلفة تترجم إلى عوائد أعلى للمستثمر. لهذا السبب ، ابحث عن صناديق المؤشرات بأقل نسب المصروفات. على سبيل المثال ، أحد أسباب وجود Vanguard لبعض أقل نسب المصروفات في صناديق المؤشرات الخاصة بها هو أنها لا تقدم الكثير من الإعلانات وهي مملوكة من قبل مساهميها. إذا كان صندوق المؤشرات لديه نسبة مصاريف قدرها 0.12 ، لكن لدى صندوق مقارن نسبة مصاريف قدرها 0.22 ، فإن صندوق مؤشرات التكلفة الأقل يتمتع بميزة فورية قدرها 0.10. هذا المبلغ فقط إلى وفورات 10 سنتات فقط لكل 100 دولار مستثمرة ولكن كل بنس يحسب ، خاصة على المدى الطويل ، للفهرسة.
- الكفاءة الضريبية: إن جزء من تكاليف الاحتفاظ منخفضة هو تقليل الضرائب على الاستثمارات كلما أمكن ذلك. إذا تم الاحتفاظ بالاستثمارات في حساب خاضع للضريبة ، يتم فرض ضرائب على أرباح رأس المال والأرباح الموزعة. صناديق الأسهم عموما لديها توزيعات أرباح رأس مال أقل بسبب طبيعتها السلبية.
- التنوع الواسع: يمكن للمستثمر الحصول على عوائد شريحة كبيرة من السوق في صندوق مؤشر واحد. غالباً ما تستثمر صناديق المؤشرات في المئات أو حتى الآلاف من المقتنيات. في حين تستثمر الصناديق المدارة بنشاط في بعض الأحيان أقل من 50 حصة. وبوجه عام ، فإن الأموال ذات الكميات الكبيرة من المخزونات لديها مخاطر سوقية نسبية أقل من تلك التي تملك حيازات أقل ؛ وعادةً ما تعرض صناديق المؤشرات والأوراق المالية مزيدًا من الأوراق المالية أكثر من نظيراتها التي تدار بفعالية.
أفضل شركات صناديق الاستثمار لصناديق المؤشرات
إذا أردت أو احتفظت بأموالك في إحدى شركات الصناديق المشتركة ، فإن أفضل شركات صناديق الاستثمار المشترك لأموال المؤشرات هي Vanguard and Fidelity:
- Vanguard Investments : موطن شركة Bogleheads ، تعد Vanguard واحدة من أفضل الشركات المفضلة لدى شركات الاستثمار المشترك. شكّل المؤسس جاك "جاك" Bogle الشركة حول فكرته بأن صناديق المؤشرات المنخفضة التكلفة يمكن أن توفر عوائد عالية للمستثمر على المدى الطويل. علمت شركة Bogle أن الجمع بين التكاليف النسبية الأعلى والميل إلى الخطأ البشري يؤدي إلى تآكل الأموال المدارة بفاعلية مع مرور الوقت. ولذلك ، فإن النهج المنطقي الحسن المتمثل في انخفاض التكاليف وإزالة الحواجز العاطفية التي تجعل من صناديق المؤشرات أفضل السيارات للمستثمرين ، وخاصة بالنسبة لأولئك الذين لديهم آفاق زمنية طويلة الأجل (أكبر من 10 سنوات).
تقدم Vanguard أيضًا صناديق Exchange المتداولة (ETFs) ، والتي لم تتبنها بالكامل Bogle ، التي صنفت صناديق ETF باعتبارها اتجاهًا محتملًا خطرًا على المستثمر العادي.
شركة فيديليتي للاستثمارات : من المعروف أن الصناديق التي تديرها بشكل نشط ، وكمقدم لخدمات ومنتجات التقاعد ، مثل خطط 401 (k) و IRAs للشركات والأفراد ، تعتبر Fidelity أكبر منافس لـ Vanguard مع مجموعة كبيرة من التكلفة المنخفضة صناديق المؤشرات.
أفضل صناديق مؤشرات ستاندرد آند بورز 500
تشتمل أفضل مؤشرات S & P 500 على بعض الأشياء الأساسية المشتركة. إنهم يحافظون على انخفاض التكاليف ، ويقومون بعمل جيد في مطابقة الأوراق المالية للمؤشر (يطلق عليها خطأ التعقب) ، ويستخدمون أساليب ترجيح مناسبة.
في ما يلي ثلاثة من أفضل صناديق المؤشرات التي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500:
- مؤشر Vanguard 500 (VFINX): منذ أكثر من 35 عامًا ، لاحظ مؤسس الطليعة جون بوجل أن غالبية المستثمرين في البورصة لم يتمكنوا من التفوق على مؤشر S & P 500 بثبات على مدار فترات زمنية طويلة. كانت فكرته هي ببساطة مطابقة حيازات المؤشر والحفاظ على انخفاض التكاليف. إن البساطة واقتصاده اثنين من أعظم العقائد من الاستثمار الناجح والطليعة لها هذه الفضائل يتقن.
- Fidelity Spartan 500 Index (FUSEX): حجم Fidelity ، تجربة مع الفهرسة والرغبة في التنافس مع Vanguard تتحد لجعل عروض صناديق المؤشرات الخاصة بهم في المرتبة الثانية بعد Vanguard. في كثير من الأحيان لا يمكن التمييز بين المؤشر بين الخصمين العملاقين من حيث النفقات والأداء. في نهاية المطاف ، تخلق المسابقة أموالاً أعلى جودة للمستثمر.
- Schwab S & P 500 Index (SWPPX): قام تشارلز شواب ببذل جهود واعية لتقديم أكثر من مجرد خدمة سمسرة خصم للمستثمرين: لقد تراجعوا بشكل عميق في أسواق صناديق المؤشرات في Vanguard و Fidelity. وعادةً ما تكون صناديق المؤشرات الخاصة بها أعلى قليلاً في نسبة النفقات مقارنة مع منافسيها الأكبر ، ولكن إذا كنت بالفعل مستثمرًا في Schwab ، فيمكنك أيضًا حفظ رسوم المعاملة لاستخدام أموال خارج الشبكة واستخدام أموال مؤشر Schwab.
أفضل إجمالي صناديق مؤشرات سوق الأوراق المالية
إن إجمالي صندوق مؤشر سوق الأوراق المالية هو صندوق مشترك يستثمر في سلة من الأسهم التي ستعكس بشكل وثيق أسهم وأداء مؤشر معيشي معين ، مثل The Wilshire 5000 أو The Russell 3000. وتشمل الحيازات معظم الأسهم الأمريكية المحلية. الحيازات المتداولة في البورصات ، وهذا هو سبب إدراج اسم "السوق الإجمالي" عادة في اسم الصندوق. مثل صناديق مؤشر S & P 500 ، فإن Wilshire 5000 هي القيمة السوقية المرجحة ، وهو ما يعني أن الشركات الأكبر (تلك التي لديها رسملة أكبر) سوف تمثل نسبة أكبر (تكون من بين أعلى الحيازات) بنسبة مئوية عن الشركات الأصغر.
- مؤشر Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX): Vanguard هو المفهرس الأصلي و VTSMX هو من بين أول صناديق مؤشر للقبض على إجمالي السوق. وبنسبة مصاريف تصل إلى 0.16 بالمائة ، تقوم VTSMX بحفظ نواة صلبة لأي محفظة استثمارات مشتركة.
- مؤشر Schwab Total Stock Market (SWTSX) : مع نسبة مصاريف تصل إلى 0.09٪ ، من الصعب التغلب على SWTSX إلا إذا كنت مؤهلاً للحصول على نسبة نفقات أقل مع أحد صناديق Vanguard's Admiral Shares.
- صندوق iShares Russell 3000 Index (IWV) : صندوق ETF يعمل بشكل جيد لأولئك المستثمرين الذين يحبون القدرة على تداول الأسهم المتداولة خلال اليوم أو إذا كانوا قادرين على التداول في بعض الصناديق المتداولة ETF بدون رسوم المعاملات (بعض شركات صناديق الاستثمار المشتركة رسوم لتداول أموال مؤشر معين). IWV لديها نسبة حساب من 0.20 في المئة.
أفضل صناديق مؤشر سوق السندات
يشير إجمالي مؤشر سوق السندات عادةً إلى صناديق الاستثمار المتداولة أو الصناديق المتداولة في البورصات (ETF) التي تستثمر في مؤشر السندات المجمعة لـ Barclay ، والمعروف أيضًا باسم BarCap Aggregate ، وهو عبارة عن مؤشر سندات واسع يغطي معظم السندات الأمريكية المتداولة وبعض السندات الأجنبية المتداولة في الولايات المتحدة
يمكن للمستثمرين التقاط أداء سوق السندات الكلي عن طريق الاستثمار في صندوق مشترك لمؤشر أو ETF يسعى إلى تكرار أداء المؤشر. تشمل أمثلة الصناديق مؤشر iShares Barclays Capital Aggregate Bond Index (AGG) وصندوق مؤشر Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX).
مؤشر صناديق الاستثمار مقابل ETFs
إن صناديق المؤشرات مقابل نقاش مؤسسة التدريب الأوروبية ليست في الحقيقة سؤالًا أو سؤالًا. المستثمرون من الحكمة للنظر في كليهما. الرسوم والنفقات هي عدو للمستثمر المؤشر. لذلك الاعتبار الأول عند الاختيار بين الاثنين هو نسبة المصروفات. وثانيا ، قد يكون هناك بعض أنواع الاستثمار التي قد يكون لأحد الصناديق ميزة على الآخر. على سبيل المثال ، من المرجح أن يحقق المستثمر الذي يرغب في شراء مؤشر يعكس حركة سعر الذهب عن قرب ، هدفه على أفضل وجه باستخدام مؤشر ETF الذي يُطلق عليه اسم SPDR Gold Shares (GLD).
صناديق الاستثمار المتداولة عادة ما يكون لها نسب نفقات أقل من صناديق المؤشرات. وهذا ، من الناحية النظرية ، يوفر ميزة طفيفة في عائدات صناديق المؤشرات للمستثمر. ومع ذلك ، يمكن أن يكون ETFs تكاليف تداول أعلى. على سبيل المثال ، لنفترض أن لديك حسابًا في الوساطة في Vanguard Investments . إذا كنت ترغب في تداول ETF ، فسوف تدفع رسوم تداول تبلغ حوالي 7.00 دولارات ، في حين أن صندوق مؤشر Vanguard الذي يتتبع المؤشر نفسه لا يمكن أن يكون له رسوم أو عمولة.
صناديق المؤشرات هي صناديق مشتركة ويتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة مثل الأسهم. ماذا يعني هذا؟ على سبيل المثال ، لنفترض أنك تريد شراء أو بيع صندوق مشترك. السعر الذي تشتريه أو تبيعه ليس سعرًا حقاً. إنها قيمة صافي الأصول (NAV) للأوراق المالية الأساسية ، وسوف تتداول في صافي قيمة الأصول للصندوق في نهاية يوم التداول. لذلك ، إذا ارتفعت أسعار الأسهم أو انخفضت خلال اليوم ، فلا يمكنك التحكم في توقيت تنفيذ الصفقة. للأفضل أو الأسوأ ، تحصل على ما تحصل عليه في نهاية اليوم.
في المقابل ، تتداول ETFs خلال اليوم. هذا يمكن أن يكون ميزة إذا كنت قادرا على الاستفادة من تحركات الأسعار التي تحدث خلال النهار. الكلمة الرئيسية هنا هي IF . على سبيل المثال ، إذا كنت تعتقد أن السوق يتحرك صعوديًا خلال اليوم وتريد الاستفادة من هذا الاتجاه ، فيمكنك شراء ETF في وقت مبكر من يوم التداول والتقاط حركته الإيجابية. في بعض الأيام يمكن للسوق أن يتحرك إلى أعلى أو أقل بنسبة تصل إلى 1.00 بالمائة أو أكثر. هذا يقدم كل من المخاطر والفرص ، اعتمادا على دقة في التنبؤ بهذا الاتجاه.
جزء من الجانب القابل للتداول في صناديق الاستثمار المتداولة هو ما يسمى "السبريد" ، وهو الفرق بين سعر العرض والسعر للأوراق المالية. ومع ذلك ، وبعبارة بسيطة ، فإن الخطر الأكبر هنا هو مع صناديق الاستثمار المتداولة التي لا يتم تداولها على نطاق واسع ، حيث يمكن أن تكون فروق الأسعار أوسع وغير مواتية للمستثمرين الأفراد. لذلك ابحث عن مؤشرات ETFs المتداولة على نطاق واسع ، مثل iShares Core S & P 500 Index (IVV) واحذر من المجالات المتخصصة مثل صناديق القطاع التي يتم تداولها بأضيق الحدود والصناديق القطرية.
نصائح نهائية لشراء صناديق المؤشرات
بشكل عام ، تستخدم أفضل صناديق المؤشرات كممتلكات أساسية في محفظة متنوعة. على سبيل المثال ، سيستخدم العديد من المستثمرين صندوق مؤشر S & P 500 أو إجمالي صندوق مؤشر سوق الأوراق المالية لتمثيل الجزء الأكبر (أي 30٪ أو 40٪) من المحفظة ، مع العديد من الصناديق الأخرى في فئات متنوعة تحصل على مخصصات أصغر ، مثل 10٪ إلى 20 في المئة لكل منهما.
إذا كنت محظوظًا بما يكفي للحصول على أرصدة عالية في حساباتك الاستثمارية ، فقد تكون مؤهلاً لفئات المشاركة الأخرى التي لديها نسب نفقات أقل من تلك الأموال المدرجة هنا. على سبيل المثال ، لدى Vanguard فئة مشاركة أخرى ، تسمى Shares Shares التي توفر نسب نفقات أقل. يبلغ مؤشر Vanguard 500 Index Admiral (VFIAX) نسبة مصاريف تبلغ 0.05 فقط ، في حين أن VFINX لديها نسبة نفقات تبلغ 0.16٪.
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.