الحد الأدنى من متغير المحفظة التعريف والاستراتيجية والأمثلة
هل تعرف ما يعنيه أن يكون لديك محفظة تباين أدنى؟ قد يبدو الأمر معقدًا لكن نموذج هيكلة المحفظة يمكن أن يساعدك في تحقيق أقصى عائد ممكن مع تقليل المخاطر ، وهو الهدف الأسمى لأذكى المستثمرين وأكثرهم نجاحًا. والأفضل من كل ذلك ، ليس من الصعب تطبيقه إذا كنت تعرف كيف يعمل.
إذا تمكنت من إنشاء محفظة تباين أدنى ، فقد تحقق النتائج المثلى دون تحمل الكثير من المخاطر.
انها نوع من استراتيجية "إمتلك كيكتك وأكلها أيضًا" في عالم الاستثمار.
ما هي محفظة الفرق الدنيا؟
إن محفظة الفروق الأدنى هي محفظة من الأوراق المالية التي تجمع لتقلل من تقلبات الأسعار في المحفظة الإجمالية. التقلب ، وهو المصطلح الأكثر استخدامًا بدلاً من التباين في مجتمع الاستثمار ، هو مقياس إحصائي لحركة أسعار أمان معينة (صعود وهبوط).
تقلب الاستثمار هو أيضا قابلة للتبادل في معنى مع مخاطر السوق. لذلك ، كلما زاد تقلب الاستثمار (كلما كانت التقلبات صعودًا وهبوطًا في السعر) ، كلما زادت مخاطر السوق.
لذا ، إذا أراد المستثمر تقليل المخاطر ، فهو يريد أيضًا تقليل التقلبات.
كيفية بناء محفظة الفرق الأدنى
وتصف المحفظة ، في عالم الاستثمار ، بشكل عام مجموعة من الأوراق المالية الاستثمارية المحتفظ بها في حساب واحد أو مجموعة من الأوراق المالية والحسابات التي يملكها مستثمر واحد.
لذلك ، لبناء محفظة تباين أدنى ، سيكون المستثمر بحاجة إلى مزيج من استثمارات منخفضة التقلب أو مجموعة من الاستثمارات المتقلبة مع ارتباط منخفض لبعضها البعض. الحافظة الأخيرة شائعة فيما يتعلق ببناء حافظات التباين الدنيا.
يمكن وصف الاستثمارات ذات الارتباط المنخفض بأنها تلك التي تؤدي بشكل مختلف (أو على الأقل ليس متشابهًا) في نفس السوق والبيئة الاقتصادية نفسها.
هذا هو مثال رئيسي على التنويع. عندما يقوم مستثمر بتنويع محفظة ، فإنه يسعى بشكل أساسي إلى تقليل التقلب وهذا هو أساس الحد الأدنى من محفظة التباين - محفظة متنوعة من الأوراق المالية.
أمثلة الحد الأدنى لمتغير المحفظة
ولعل المثال الأكثر بساطة لمحفظة التغير الأدنى ، هو مزيج من صندوق الأسهم المشترك وصندوق السندات المشترك. عندما ترتفع أسعار الأسهم ، قد تكون أسعار السندات ثابتة إلى سلبية قليلا. في حين تنخفض أسعار السندات في الغالب عندما تنخفض أسعار الأسهم. لا تتحرك الأسهم والسندات في اتجاهات معاكسة في كثير من الأحيان ، ولكن لديها ارتباط منخفض للغاية من حيث الأداء.
باستخدام إستراتيجية محفظة الحد الأدنى من الفروق إلى أقصى حد ، يمكن للمستثمر الجمع بين الأصول الخطرة أو أنواع الاستثمار معًا وتحقيق عوائد نسبية عالية دون تحمل مخاطر نسبية عالية.
على سبيل المثال ، إذا اعتبر المستثمر أن يحتفظ بثلاثة أنواع مختلفة من الاستثمار ، مثل أسهم الشركات الكبرى الأمريكية ، وأسهم الشركات الصغيرة الأمريكية ، ومخزونات الأسواق الناشئة ، كل منها له مخاطر نسبية عالية وتاريخ تقلبات الأسعار المتقلبة ، ترابط منخفض مع بعضها البعض ، والذي بمرور الوقت يمكن أن يسبب تقلبات أقل مقارنة مع محفظة تتكون من 100 في المئة من أي واحد من أنواع الاستثمار الثلاثة.
يدعى مقياس إحصائي محدد يستخدم للتعبير عن ارتباط استثمار معين باستثمار آخر باسم R-squared أو R2 . في معظم الأحيان ، يعتمد R-squared على الارتباط بمؤشر رئيسي ، مثل S & P 500 . على سبيل المثال ، إذا كان مستوى R-squared الخاص بالاستثمار هو 0.97 ، فهذا يعني أن 97٪ من حركة السعر (التقلبات والهبوط في الأداء) يتم تفسيرها بواسطة الحركات في الفهرس. لتقليل تذبذب المحفظة ، أو لتقليل التباين من خلال التنويع ، فإن المستثمر الذي يمتلك صندوق S & P 500 القياسي المشترك يرغب في الاحتفاظ باستثمارات إضافية مع R2 منخفض ، أو غير مرتبط بشكل كبير بهذا المؤشر.
باختصار ، يمكن لحافظة التباين الدنيا أن تحتفظ بأنواع الاستثمار المتقلبة عند الإمساك بها بشكل فردي ولكن عند تجميعها ، فإنها تخلق محفظة متنوعة لديها تقلبات أقل من أي جزء من الأجزاء الفردية.
وستقلل المحفظة المثلى لأدنى الفروق من التقلب العام مع إضافة كل استثمار إليها ، حتى لو كانت الاستثمارات الفردية متقلبة في طبيعتها.
نموذج الحد الأدنى لحجم التباين
يمكن إثبات نموذج شامل جيد يجب اتباعه في إنشاء حافظة الحد الأدنى من الفروق باستخدام فئات الصناديق الاستثمارية ذات الارتباط المنخفض نسبيًا مع بعضها البعض. يتبع هذا المثال على وجه الخصوص بنية المحفظة الأساسية والساتلية :
- صندوق مؤشر S & P 500 بنسبة 40 في المائة
- 20 في المائة من صندوق الأسواق الناشئة للأسهم
- صندوق رأس مال صغير بنسبة 10 في المائة
- صندوق 30 في المائة لمؤشر سندات السندات
تعتبر فئات الصناديق الثلاثة الأولى متقلبة نسبياً ، ولكن الأربعة جميعها لديها ارتباط منخفض نسبياً مع بعضها البعض. وباستثناء صندوق مؤشرات السندات ، فإن مجموعة الأربعة مجتمعة لديهم تقلبات أقل من أي واحد على أساس فردي.
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.