تعلم كيفية حساب معدل العائد الداخلي الخاص بك

IRR يساعدك على مقارنة خيارات الاستثمار

يجب أن يكون من السهل حساب معدل العائد (يسمى معدل العائد الداخلي أو IRR) الذي اكتسبته على الاستثمار ، أليس كذلك؟ قد تعتقد ذلك ، لكن في بعض الأحيان يكون الأمر أصعب مما تظن.

التدفقات النقدية (الودائع والسحوبات) ، بالإضافة إلى التوقيت غير المتساوي (نادرًا ما تستثمر في اليوم الأول من السنة وتسحب استثمارك في اليوم الأخير من السنة) ، مما يجعل حساب العوائد أكثر تعقيدًا.

دعونا نلقي نظرة على مثال على حساب العائدات باستخدام فائدة بسيطة ، ومن ثم سننظر في كيفية جعل التدفقات النقدية والتوقيت غير المتساوي الحساب أكثر تعقيدًا.

مثال بسيط على الفائدة

إذا وضعت 1000 دولار في البنك ، يدفع لك البنك فائدة ، وبعد عام واحد سيكون لديك 1،042 دولارًا. في هذه الحالة ، من السهل حساب معدل العائد بنسبة 4.2٪. أنت ببساطة تقسم مكسب $ 42 إلى استثمارك الأصلي 1،000 $.

التدفقات النقدية المتفاوتة والتوقيت يجعلها أكثر صعوبة

عندما تتلقى سلسلة متفاوتة من التدفقات النقدية على مدى عدة سنوات ، أو خلال فترة زمنية غريبة ، يصبح حساب معدل العائد الداخلي أكثر صعوبة. لنفترض أنك بدأت وظيفة جديدة في منتصف العام. يمكنك الاستثمار في 401 (ك) من خلال استقطاعات المرتبات بحيث يذهب المال كل شهر للعمل من أجلك. لحساب IRR بدقة ستحتاج إلى معرفة تاريخ ومبلغ كل إيداع والرصيد الختامي.

للقيام بهذا النوع من الحسابات ، تحتاج إلى استخدام برنامج ، أو آلة حاسبة مالية ، تسمح لك بإدخال التدفقات النقدية المتنوعة على فترات زمنية مختلفة. فيما يلي بعض الموارد القليلة التي يمكن أن تساعد.

• هنا هو معدل داخلي مجاني على الانترنت من آلة حاسبة العودة التي تسمح لمدة تصل إلى خمسة عشر عاما من إدخالات التدفق النقدي.

• يمكنك أيضًا تنزيل قالب معدل جدول بيانات إرجاع داخلي لـ Microsoft Excel ، والذي يوضح كيفية عمل وظيفة IRR في Excel ويسمح لك بإدخال التدفقات النقدية لمعرفة كيفية عمله.
• لأولئك منكم الذين يحبون البرامج التعليمية عبر الإنترنت ، يعرض هذا الفيديو كيفية حساب IRR على حاسبة HP12 (c).

لماذا حساب معدل العائد الداخلي؟

من المهم حساب معدل العائد الداخلي المتوقع حتى تتمكن من مقارنة البدائل الاستثمارية بشكل كافٍ. على سبيل المثال ، من خلال مقارنة معدل العائد الداخلي المقدر على عقار استثماري إلى معدل دفعة سنوية مدفوعة إلى محفظة من صناديق المؤشرات ، يمكنك أن تقيّم بشكل فعال المخاطر المختلفة بالإضافة إلى العوائد المحتملة - وبالتالي قرار الاستثمار الذي تشعر بالراحة معه.

اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﻟﻴﺲ اﻟﺸﻲء اﻟﻮﺣﻴﺪ اﻟﺬي ﻳﻨﻈﺮ إﻟﻴﻪ. النظر أيضا في مستوى المخاطر التي تتعرض لها الاستثمارات المختلفة. عوائد أعلى تأتي مع مخاطر أعلى. نوع واحد من المخاطر هو مخاطر السيولة. تدفع بعض الاستثمارات عوائد أعلى مقابل سيولة أقل - على سبيل المثال ، يدفع القرض أو السندات طويلة الأجل سعر فائدة أعلى أو سعر قسيمة أكثر من خيارات الأجل الأقصر لأنك ارتكبت أموالك لفترة زمنية أطول.

تستخدم الشركات حسابات معدل العائد الداخلي لمقارنة استثمار محتمل بأخرى. يجب على المستثمرين استخدامها بالطريقة نفسها. في تخطيط التقاعد ، نقوم بحساب الحد الأدنى للعائد الذي تحتاج إليه لتحقيق أهدافك ، وهذا يمكن أن يساعد في تقييم ما إذا كان الهدف واقعيًا أم لا.

معدل العائد الداخلي ليس هو نفسه كالعائد المرجح للوقت

معظم الصناديق المشتركة والاستثمارات الأخرى التي تبلغ عنها ترجع تدل على شيء يسمى "العائد الزمني المرجّح" (TWRR). وهذا يبين كيف كان يمكن أن يستثمر الدولار الواحد في بداية الفترة المشمولة بالتقرير.

على سبيل المثال ، إذا كانت هناك عودة لمدة خمس سنوات تنتهي في 2015 ، فإنها ستظهر نتائج الاستثمار في 1 يناير 2001 ، حتى 31 ديسمبر 2015. كم منكم يستثمر مبلغًا واحدًا في أول عام من كل عام؟ ولأن معظم الناس لا يستثمرون بهذه الطريقة فيمكن أن يكون هناك اختلاف كبير بين عائدات الاستثمار (تلك التي تنشرها الشركة) وعوائد المستثمرين (ما يعود بكل مستثمر فردي يكسب بالفعل).

بصفتك مستثمرًا ، لا تظهر لك النتائج المرجحة بالوقت ما هو أداء حسابك الفعلي إلا إذا لم يكن لديك أي ودائع أو عمليات سحب خلال الفترة الزمنية المعروضة. ولهذا السبب يصبح معدل العائد الداخلي مقياسًا أكثر دقة لنتائجك عندما تستثمر أو تسحب التدفقات النقدية على إطارات زمنية مختلفة.