المنهج الأكاديمي لتوليد دخل التقاعد
ستجد أدناه الموارد التي تحفر عميقًا في الأرقام لتحديد كيف ومتى ولماذا تعمل استراتيجيات معينة لتوليد دخل التقاعد ، ومدى فعاليتها عند مقارنتها باستراتيجيات أخرى.
تأخذ هذه المجموعة من أبحاث دخل التقاعد محفظات استثمارية ومنتجات أقساط سنوية ، وتنظر إليها من الداخل والخارج ، وصعوداً ونزولاً ، وتبصق إمدادات سخية من الرسوم البيانية والرسوم البيانية والجداول التي تخبرك بالضبط كيف أن كل استراتيجية تفي بمهمة توليد دخل التقاعد المعدل على مدى الحياة.
01 تخصيص الأصول الأمثل للمتقاعدين
02 التحفيز من استراتيجيات الإنفاق المتغيرة للمتقاعدين
تقارن ورقة 2015 التي أجراها ويد بفاو 10 طرق مختلفة للإنفاق أو التقاعد ، مثل إنفاق نسبة ثابتة من الرصيد المتبقي كل عام ، أو إنفاق مبلغ ثابت ، أو إنفاق جزء أكبر مع تقدمك في العمر ، مثل ما يجب عليك فعله بالقدر المطلوب. قواعد التوزيع الدنيا.
03 تقليل مخاطر التقاعد مع الإنصاف المتصاعد Glidepath
تقدم ورقة 2013 هذه التي أعدها Wade Pfau و Michael Kitces منهجًا جديدًا قد يتعارض مع الحكمة التقليدية. النهج يحمل تحت الاختبار على الرغم من.
وهم يقترحون أن المتقاعدين قد يستفيدون من الزيادة التدريجية في توزيع حقوقهم في التقاعد ، لكنهم سيفعلون ذلك من خلال إنفاق دخلهم الثابت أولاً وقبل التخلي عن إعادة التوازن المنتظم.
خلال دورات السوق المختلفة ، كان لهذا النهج احتمالية أعلى للنجاح مقارنة بالنهج المعتاد المتمثل في تناقص الأسهم طوال فترة التقاعد. في مدونة محدثة في 2015 Wade ، تعيد النظر في هذا الافتراض برفع أو عدم الارتفاع: تخصيص المخزون أثناء التقاعد.
04 إضافة بعد الدخل
هذه الورقة البحثية مورنينغستار تقوم بعمل رائع من عرض الفرق بين النهج التقليدي للاستثمار ، وما هو مطلوب لتوليد دخل تقاعد مستدام. كما تقول ،
"إن الحدود التقليدية الفعالة المكونة من الأسهم والسندات لا تأخذ في الاعتبار سوى المفاضلة بين المخاطر والعائد في عائدات المحفظة ، وليس قدرة المحفظة على توليد مستويات دخل مستدامة".
"إن الاعتبار الرئيسي هو الاعتراف بأن مستشاري التقاعد يهتمون أكثر حول الدخل من عائد المحفظة. إلا أن MVO (الحدود الفعالة لمتوسط التباين) لا تأخذ في اعتبارها سوى مفاضلة للمحفظة والعائد للمحفظة من حيث العائدات. فهي لا تأخذ في الاعتبار المقايضة بين المخاطر والعائد للمتاعب الرئيسية للمتقاعدين - قدرة المحفظة على توليد دخل تقاعدي مستدام.
05 استراتيجيات مالية فعالة للتقاعد
ورقة عام 2007 هذه التي كتبها وليام شارب ، وجيسون س. سكوت ، وجون واطسون يصف شيئا يشار إليه باسم "نهج صندوق الامانات". يصفون المشكلة التي يحاولون حلها على النحو التالي ،
"المشكلة:" بالنسبة لكل عام في المستقبل ، ولجميع دول العالم في كل عام ، يجب على مستثمرنا أن يختار على النحو الأمثل مقدار الاستهلاك وسياسة الاستثمار لدعم هذا الاستهلاك. إذا كانت الأسواق مكتملة ، يمكن للمتقاعد شراء الوحدة مطالبات بشأن الدول المستقبلية ، والنقدية في هذه الأوراق المالية لدفع ثمن الاستهلاك. "
ويستمرون في استخدام الكثير من الصيغ الرياضية لإظهار سبب عدم نجاح قواعد الإبهام مثل قاعدة 4٪ في حل هذه المشكلة. عند عرض هذه القاعدة الإرشادية يقولون ،
"يجب أن تكون إستراتيجية التقاعد الفعالة مستثمرة بالكامل في الأصول الخالية من المخاطر لتوفير إنفاق دائم في كل حالة مستقبلية. ومع ذلك ، فإن القواعد العامة التي تبلغ 4٪ تقترن باستراتيجية استثمار مخاطرة وثابتة مع قاعدة إنفاق مستمرة بلا مخاطر. هو عدم تطابق أساسي بين استراتيجياته ، ونتيجة لذلك ، فهو غير فعال. "
06 الاتجاهات في مقاربات الدخل التقاعدية
هذا عرض قصير قدمه إرنست آند يونغ وأحد مؤتمرات رابطة صناعة التقاعد. يوفر العديد من الرسوم البيانية التي توضح السبب وراء اتباع شيء مثل نهج الانسحاب المنتظم (المشار إليه باسم SWP) قد لا ينجح كما تفكر.
ويستنتجون أن الحلول والاستراتيجيات في التقاعد لا ينبغي تقييمها باستخدام المقاييس التقليدية (مثل العائد الإجمالي ، والرسوم ، وتذبذب العائدات ، وما إلى ذلك) ، بل ينبغي بدلاً من ذلك أن تستند إلى نتائج مثل عدم نفاد الأموال ، والحد من مخاطر النقص (الخطر من الاضطرار إلى الحصول على خفض الأجور في التقاعد) وتعظيم قيمة نقل العقار النهائي الخاص بك.
07 التقاعد المبكر
لمزيد من الموارد ، اطلع على هذا الموقع من قبل John Greaney. لديه مجموعة رائعة من المعلومات على موقعه على الانترنت RetireEarly. كما وضع تقريرًا مكونًا من 68 صفحة حول توليد دخل تقاعدي من محفظة استثمارية وحساب "معدل سحب آمن". إنه يتقاضى 5 دولارات مقابل التقرير. لقد اشتريتها وقرأتها. يقرأ مثل أطروحة ، حتى تكون على استعداد للتوجه إلى الأوساط الأكاديمية عندما تجلس لقراءتها. إذا كنت تحب النهج الأكاديمي سوف تستمتع به.
08 جمعية صناعة دخل التقاعد
تركز جمعية صناعة دخل التقاعد (RIIA) في المقام الأول على توليد البحوث لمجتمع الخدمات المالية ، لذلك فإن غالبية أبحاثهم متاحة للأعضاء فقط.
حتى إذا لم يكن لديك إمكانية الوصول إلى أبحاثهم ، فيجب عليك مراجعة صفحة المنهجية الخاصة بهم ، والتي قمت بربطها أعلاه ، حيث أنها تقدم ملخصًا كبيرًا لصفحة واحدة لتعقيد محاولة التخطيط لدخل مدى الحياة. إذا كنت في الصناعة ، يمكنك أيضًا التفكير في أن تصبح عضوًا. فعلت.