يتسبب تجاوزات المستثمر في عوائد تاريخية ضعيفة
خلال السنوات العشرين التي انتهت في 12/31/2015 ، بلغ متوسط مؤشر ستاندرد آند بورز 500٪ 9.85٪ في السنة. عائد تاريخي جذاب جدًا. حقق متوسط مستثمر صندوق الأسهم عائدًا بالسوق بلغ 5.19٪ فقط.
لماذا هذا؟
سلوك المستثمر غير منطقي ويستند في كثير من الأحيان إلى العاطفة. هذا لا يؤدي إلى قرارات الاستثمار الحكيمة طويلة الأجل. في ما يلي نظرة عامة على عدد قليل من الخطوات المعتادة التي يفقدها المال والتي يحققها المستثمرون العاديون.
شراء عالية
تظهر الدراسة بعد الدراسة أنه عندما يرتفع سوق الأسهم ، يضع المستثمرون المزيد من الأموال فيه. وعندما ينخفض ، يسحب المال. هذا يشبه الركض إلى المركز التجاري في كل مرة يرتفع فيها سعر شيء ما ثم يعيد البضائع عندما يكون معروضًا للبيع - ولكنك تعيده إلى متجر يعطيك سعر البيع فقط. هذا السلوك اللاعقلاني يجعل عائدات سوق المستثمر أقل بكثير من عوائد سوق الأوراق المالية التاريخية
ما الذي قد يدفع المستثمرين إلى إظهار مثل هذا الحكم السيئ؟ بعد كل شيء ، عند عودة 9 ٪ ، سوف تتضاعف أموالك كل ثماني سنوات. بدلاً من مطاردة الأداء ، يمكنك ببساطة أن تشتري صندوقًا قياسيًا واحدًا ، وتحقق عوائد أعلى بكثير.
المبالغة في رد الفعل
المشكلة هي أن رد الفعل البشري ، أو الأخبار الجيدة ، أو الأخبار السيئة ، هو رد الفعل المبالغ فيه. هذا رد الفعل العاطفي يسبب قرارات الاستثمار غير منطقي. هذا الميل إلى المبالغة في رد الفعل يمكن أن يصبح أكبر خلال أوقات عدم اليقين الشخصي. بالقرب من التقاعد ، على سبيل المثال ، أو عندما يكون الاقتصاد سيئًا.
هناك مجال دراسي كامل يبحث في هذا الاتجاه لاتخاذ قرارات مالية غير منطقية. يطلق عليه التمويل السلوكي. دراسة وثائق التمويل السلوكي وتوسيم خدعنا العقلية الخاسرة بمصطلحات مثل "التحيز في الحداثة" و "الإفراط في الثقة".
مع الثقة المفرطة ، أنت بطبيعة الحال تعتقد أنك فوق المتوسط. على سبيل المثال في إحدى الدراسات ، اعتقد 81٪ من أصحاب الأعمال الجدد أن لديهم فرصة جيدة للنجاح ، لكن 39٪ فقط من أقرانهم فعلوا ذلك. في دراسة أخرى ، فإن 82٪ من السائقين الشباب الأمريكيين يعتبرون أنفسهم ضمن أفضل 30٪ من مجموعتهم من حيث السلامة.
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، فإن الإفراط في الثقة يجعل المستثمرين يبالغون في قدرتهم على التنبؤ بالأحداث المستقبلية. فهم يستخدمون البيانات السابقة بسرعة ، ويعتقدون أن لديهم قدرات فوق المتوسط تمكنهم من التنبؤ بحركات السوق في المستقبل.
كما أن الكتب الشعبية ، مثل " السلوك السلبي" من كارل ريتشارد ، تقوم أيضًا بعمل رائع لشرح القرارات السلوكية التي تؤدي إلى الفجوة الكبيرة بين عوائد السوق وعوائد المستثمرين الفعلية. على الرغم من الأبحاث والتعليم ، لا تزال الفجوة مستمرة. إذن ما الذي يمكنك فعله لتجنب مصير المستثمر العادي؟
طرق لتجنب خسارة المال
واحدة من أفضل الأشياء التي يمكنك القيام بها لحمايتك من ميلك الطبيعي إلى اتخاذ قرارات عاطفية هو طلب المساعدة المهنية وتعيين مستشار مالي.
إذا كان الأمر كذلك ، استخدم عملية فرز منضبطة للعثور على المستشار المناسب لك.
يمكن أن يعمل المستشار كوسيط بينك وبين عواطفك. إذا كنت ستدير استثماراتك الخاصة ، فستحتاج إلى طريقتك الخاصة لإبعاد عواطفك عن عملية الشراء / البيع. فكر في استخدام النصائح الأربعة أدناه لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً.
- لا تفعل شيئا. لا يزال القرار الواعي والمدروس بعدم القيام بشيء ما يشكل شكلاً من أشكال العمل. هل تغيرت أهدافك المالية؟ إذا كانت محفظتك قد بنيت على أهدافك على المدى الطويل (كما ينبغي أن تكون) ، فلا يجب أن يؤثر التغيير قصير المدى في الأسواق.
- أموالك مثل شريط الصابون. على حد تعبير جين فاما جونيور ، الخبير الاقتصادي الشهير ، "أموالك مثل شريط الصابون. وكلما تعاملت مع الأمر ، كلما قلت لديك ".
- لا تبيع الأسهم في سوق منخفض. إذا تم تخصيص أموالك بشكل صحيح ، فلا يجب عليك مطلقًا أن تبيع الأسهم أثناء دورة السوق الهابطة. هذا صحيح حتى لو كنت تأخذ الدخل. كما أنك لن تنفد وتضع علامة للبيع على منزلك عندما يتحول سوق الإسكان إلى الجنوب ، لا تكن متسرعاً لبيع الأسهم عندما تمر سوق الأسهم بدورة سوق هابطة . أنتظرها.
- يعمل العلم. لقد ثبت أكاديميًا أن اتباع نهج منظم للاستثمار يقدم عائدات سوقية أعلى. نعم ، إنه ممل ؛ لكنها تعمل. إذا لم يكن لديك الانضباط ، فمن المحتمل ألا تقوم بإدارة استثماراتك الخاصة.