تعرف على قاعدة 4 ٪ في التقاعد وكيف يعمل

عندما تقترب من التقاعد وتبدأ في محاولة حساب مقدار الدخل الذي ستحصل عليه ، سوف تصادفك عدة قواعد تجريبية تم تعميمها لسنوات. واحد منهم هو "قاعدة 4 في المئة". إليك ما هو عليه - ولماذا لا يعمل دائمًا.

قاعدة 4 ٪ في التقاعد

تشير قاعدة التقاعد 4٪ إلى معدل السحب : المبلغ السنوي لقيمة محفظة البدء التي قد تقوم بسحبها من محفظة الأسهم والسندات عند التقاعد.

على سبيل المثال ، إذا كان لديك 100000 دولار عند التقاعد ، فإن قاعدة 4٪ ستقول أنه يمكنك سحب حوالي 4٪ من هذا المبلغ ، أو 4000 دولار ، أول سنة للتقاعد ، وزيادة هذا المبلغ مع التضخم ، وأن الاحتمال جميل نسبة عالية (95٪) من شأنها أن تستمر هذه الأموال لمدة لا تقل عن 30 عامًا ، بافتراض أن تخصيص محفظتك كان 50٪ من الأسهم / 50٪ من السندات.

تاريخ قاعدة 4٪

بدأت قاعدة 4 ٪ في الانتشار بعد ورقة عام 1998 التي يشار إليها باسم دراسة الثالوث. الاسم الفعلي للورقة هو "مدخرات التقاعد": اختيار معدل سحب مستدام.

على الرغم من أن قاعدة الـ 4٪ قد تم اقتباسها على أنها "معدل سحب آمن" لاستخدامها في التقاعد ، إلا أنها لا تشير في أي مكان إلى هذه الطريقة.

• بعض الاستنتاجات التي توصلت إليها هذه الورقة هي:
• "من المرجح أن يستفيد معظم المتقاعدين من تخصيص 50٪ على الأقل للأسهم العادية".
• "يجب على المتقاعدين الذين يطالبون بالانسحابات المعدلة بأرقام CPI خلال سنوات تقاعدهم أن يقبلوا معدل انسحاب مخفض بشكل كبير من المحفظة الأولية".

• "بالنسبة للحافظات التي يهيمن عليها المخزون ، تمثل معدلات الانسحاب بنسبة 3٪ و 4٪ سلوكًا محافظًا للغاية".

تحديثات لقاعدة 4٪

نشر مؤلفو Trinity Study بحثًا مستحدثًا في مجلة التخطيط المالي في عام 2011. يمكنك العثور عليه على: أسعار نجاح المحفظة: أين ترسم الخط.

الاستنتاج لم يتغير بشكل مفيد. في ذلك يقولون ،

"تشير البيانات النموذجية إلى أن العملاء الذين يخططون لإجراء تعديلات سنوية للتضخم على عمليات السحب يجب أن يخططوا لمعدلات سحب أولية أقل في نطاق يتراوح بين 4 إلى 5 في المائة ، مرة أخرى ، من محافظ بنسبة 50 في المائة أو أكثر من أسهم الشركات الكبيرة ، من أجل استيعاب الزيادات المستقبلية في عمليات السحب. "

وقد علّق ويد بفاو ، وهو أكاديمي متخصص في دخل التقاعد ، على هذه الدراسة في مدوّنة باحث التقاعد الخاصة به في Trinity Study Updates.

• بعض النقاط التي حددها ويد هي:
• "دراسة ترينيتي لا تتضمن رسوم الصندوق المشترك."
• "لم ترتفع قاعدة الـ 4٪ تقريبًا أيضًا في معظم بلدان الأسواق المتقدمة الأخرى كما هو الحال في الولايات المتحدة"
• تدرس دراسة ترينيتي أطوال التقاعد حتى 30 عامًا. يرجى أن تضع في اعتبارك أنه بالنسبة للزوجين اللذين يتقاعدان في سن 65 ، هناك فرصة جيدة لواحد على الأقل من الأزواج الذين يعيشون أكثر من 30 سنة. "

ماذا أفكر في قاعدة 4 ٪؟

لا ينبغي أن يشار إلى قاعدة 4 ٪ في التقاعد كقاعدة. لقد سمعت أحد الصحفيين يشير إلى هذه الأشياء باسم "قواعد البكم" بدلا من "قواعد الإبهام".

أعتقد أنه يجب الإشارة إلى هذه "القواعد" على أنها إرشادات عامة. إذا كنت تريد فكرة عامة عن مقدار دخل التقاعد الذي يمكن أن تدعمه مدخراتك ، فإن قاعدة 4٪ تخبرك أنه حسب رغبتك في مواكبة دخلك التقاعدي مع التضخم ، يمكنك على الأرجح سحب حوالي 4000 - 5000 دولار في السنة مقابل كل 100،000 دولار كنت قد استثمرت ، على افتراض أنك تتبع مزيج محفظة معين مع حوالي 50 ٪ من محفظتك في الأسهم (عندما أقول الأسهم أعني محفظة متنوعة على نطاق واسع من صناديق مؤشرات الأسهم ).

شيء آخر أن نأخذ في الاعتبار ؛ باستخدام هذه القاعدة لا حساب للضرائب. إذا قمت بسحب 4000 دولار من حساب الاستجابة العاجلة ، فستدفع ضرائب فيدرالية وحكومية على هذا المبلغ ، لذلك قد يؤدي سحبك البالغ 4000 دولار إلى توفير 3000 دولار فقط من الأموال للإنفاق.

يجب عليك استخدام قاعدة 4 ٪؟

على الرغم من أن قاعدة التقاعد 4٪ قد توفر إرشادات عامة ، إلا أنني لا أعتقد أنه يجب على أي شخص استخدامها لتقرر فعليًا مقدار السحب الذي يتم سحبه كل عام عند التقاعد.

في واقع الأمر ، ما دمت أمارس (منذ عام 1995 - قبل نشر دراسة ترينيتي الأصلية) لم أر بعد خطة دخل التقاعد حيث قمنا بالسحب على 4٪ من قيمة المحفظة.

وبدلاً من ذلك ، يكون لكل متقاعد مقبل خطة خاصة به تعتمد على مصادر الدخل المتوقعة الأخرى ، وأنواع الاستثمارات المستخدمة ، وطول العمر المتوقع ، ومعدل الضريبة المتوقع كل عام ، وعوامل أخرى عديدة.

عندما تقوم ببناء خطة ذكية للدخل للتقاعد ، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من السحوبات في بعض السنوات ، وأقل في حالات أخرى.

سبب آخر هو أن قاعدة 4 ٪ تصبح موضع نقاش هو أنه بمجرد وصولك إلى سن 70 ½ ، يجب عليك سحب السحوبات من حساباتك الخاصة ، وكل عام تكبر فيه ، يجب عليك سحب مبلغ أعلى. لا يجب عليك إنفاقها - ولكن يجب عليك سحبها من حساب الاستجابة العاجلة ، مما يعني دفع ضرائب عليها. يتم تحديد الحد الأدنى المطلوب من هذه التوزيعات بواسطة المعادلة وسوف تتطلب منك الصيغة أن تأخذ أكثر من 4٪ من قيمة حسابك المتبقي كلما تقدمت في العمر.

هل لا تزال القاعدة 4٪ تعمل كمبدأ توجيهي؟

في كتاب عام 2013 ، فإن قاعدة الأربعة في المئة ليست آمنة في عالم منخفض الإنتاجية ، حيث يقول المؤلفان مايكل فينك ، ووادي بفاو ، وديفيد بلانشيت ،

• "قد يكون نجاح قاعدة 4٪ في الولايات المتحدة شذوذاً تاريخياً ، وقد يرغب العملاء في النظر في استراتيجيات دخل التقاعد الخاصة بهم على نطاق أوسع من الاعتماد فقط على عمليات الانسحاب المنتظمة من محفظة متقلبة".
• "لا يمكن التعامل مع قاعدة 4٪ كمعدل سحب أولي آمن في بيئة معدل الفائدة المنخفضة اليوم."

تقترح هذه الورقة أن التوقعات قد تحتاج إلى المراجعة حيث أن الدراسات السابقة كانت مبنية على بيانات تاريخية حيث كانت عوائد السندات وعوائد التوزيعات على الأسهم أعلى بكثير مما نراه اليوم.

يمكن العثور على مقالة غير أكاديمية تشرح ذلك في غلة السندات المنخفضة ، لا تنطبق قواعد "المتقاعدين 4 بالمائة" دائمًا.