نظرة تفصيلية على واحدة من أكثر المؤشرات الدولية شعبية
صندوق ETF مقابل الصندوق المشترك
يشترك الصندوق المشترك لمؤشر Vanguard Total International Index و ETF في نفس المؤشر الأساسي ، لكنهما يتضمنان مستويات مختلفة من العمولات ، وتكاليف التجارة ، والتأثيرات الضريبية ، واعتبارات أخرى.
يتداول مؤشر Vanguard Total International Stock ETF تحت الرمز VXUS مع نسبة حساب 0.11 بالمائة أقل بنسبة 90 بالمائة من متوسط الصناعة. كصندوق ETF ، يتكبد الصندوق عمولة سمسرة صغيرة عند الشراء والبيع ويمكن أن يتداول بخصم أو علاوة على قيمة الأصول الصافية. النتيجة هي أن الصناديق المتداولة في البورصة هي أكثر كفاءة في الضرائب وأكثر سهولة في شراءها وبيعها في السوق المفتوحة.
يتداول الصندوق المشترك Vanguard Total International Stock Fund تحت رمز VGTSX مع نسبة حساب 0.18 في المائة. كصندوق مشترك ، فإنه لا يتكبد أي عمولات أو تكاليف انتشار ويتداول دائما في صافي قيمة أصوله. الجانب السلبي هو أن الصناديق المشتركة أقل كفاءة في الضرائب وتزيد من القيود على الشراء والبيع مقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة.
حفر في المحفظة
يوفر مؤشر Vanguard Total International Stock Index نسبة 43.2٪ من التعرض لأوروبا ، و 30.2٪ من التعرض لآسيا والمحيط الهادي ، و 18.9٪ من التعرض للأسواق الناشئة ، و 7.1٪ بالنسبة لغير الأمريكيين.
أمريكا الشمالية ، اعتبارًا من 31 يناير 2017. من حيث التعرض للصناعة ، يتركز المؤشر في الخدمات المالية (21٪) ، الصناعة (12٪) ، الدوريات الاستهلاكية (11٪) ، حماية المستهلك (9٪) ، التكنولوجيا ( 9 بالمائة) والمواد الأساسية (9 بالمائة). القطاعات الأخرى مثل الطاقة والاتصالات السلكية واللاسلكية والعقارات لحساب ما تبقى من المحفظة.
يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن المحفظة هي القيمة السوقية المرجحة ، مما يعني أن المحفظة تركز على أكبر الشركات في العالم. في الواقع ، يبلغ متوسط القيمة السوقية لمؤشرات المؤشر 23 مليار دولار ، مع تعرض 16 في المائة فقط لأسهم الشركات المتوسطة و 4 في المائة لمخزونات الشركات الصغيرة. ومن المحتمل أن يحد ذلك من منافع التنويع الخاصة باحتفاظ فئات الأصول الأصغر التي لا تتحرك جنبًا إلى جنب مع الأسواق العالمية.
النفقات وعوامل الخطر
نسبة الصناديق في فانغارد توتال إنترناشيونال للأوراق المالية لديها معدلات نفقات أقل بكثير من الصناديق ذات الأصول المماثلة. تقدم نسخة الصندوق المشترك للمؤشر نسب مصاريف يمكن أن توفر للمستثمرين صعوداً قدره 2000 دولار لكل 10،000 دولار يتم استثمارها خلال فترة 10 سنوات مقارنة بالأموال المتنافسة.
إن تقليل الرسوم أمر مهم للغاية لأن كل دولار يتم دفعه لا يضيع فقط ، بل يفقد المستثمرون الفائدة المتزايدة لذلك الدولار مع مرور الوقت. على سبيل المثال ، استثمار مبلغ 100،000 دولار في صندوق يدر عائداً سنوياً بنسبة 6 في المئة مع رسم بنسبة 0.9 في المئة مقابل رسم بنسبة 0.25 في المئة سوف يخسر على ما يقرب من 100000 دولار على مدى 30 سنة. يعد مؤشر Vanguard Total International Stock Index من أكثر الصناديق الدولية جاذبية بسبب انخفاض تكاليفه مقارنة بالأموال المتنافسة.
يجب على المستثمرين أيضا النظر في عوامل الخطر المحتملة الأخرى. على سبيل المثال ، تمثل العشرة الأوائل الأكبر حجماً أكثر من 8٪ من المحفظة ، مما يعني أن هذه الشركات يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الصندوق بأكمله. كما يتركز الصندوق بشكل كبير في الأسهم الأوروبية - مع زيادة بنسبة 40٪ - مما يعني أن أي مشاكل في أوروبا قد تؤثر سلبًا على الصندوق بأكمله.
بدائل للنظر
يوفر العديد من الصناديق المختلفة التعرض للأسواق الدولية ، بما في ذلك الصناديق الدولية (التي تستثني الولايات المتحدة) وصناديق العالم كله (والتي تشمل الولايات المتحدة). قد يرغب المستثمرون الذين يرغبون في تنويع محفظة محلية في النظر في الأموال الدولية ، في حين أن أولئك الذين يبحثون عن صندوق شامل يجب عليهم إلقاء نظرة على الصناديق العالمية. مؤشر Vanguard Total International Stock Index هو عبارة عن صندوق دولي يستثني الولايات المتحدة ، على الرغم من أن Vanguard تقدم أيضًا أموالًا في جميع أنحاء العالم مثل ETF Vanguard Total World Stock ETF (رمز مؤشر VT).
يعتبر الصندوق الأكثر قابلية للمقارنة لصندوق مؤشر Vanguard Total International Index هو أكبر ETF (VEU) التابعة لشركة Vanguard FTSE All-World السابقة ، والتي تضاعف تقريباً الموجودات ولكن نسبة المصروفات أعلى بقليل من 0.15٪ مقابل 0.11٪. والفرق الرئيسي بينهما هو أن مؤسسة ETF لمؤسسة Fanguard All-World في الولايات المتحدة لا تشمل أي عرض صغير ، ولها تركيز أكبر في قطاع الخدمات المالية ، ولديها تنوع جغرافي أكثر قليلاً في الأسواق الناشئة.
بعض صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى التي يجب مراعاتها تشمل:
- iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
الخط السفلي
مع أكثر من 6000 حيازات ، يقدم المؤشر تعرضًا متنوعًا لأسهم الشركات المتوسطة والكبيرة حول العالم مع نسبة حساب أقل بكثير من متوسط الصناعة. على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارك أن هناك العديد من الخيارات للاختيار من بينها ، واختيار صندوق الاستثمار المتداول أو صندوق الاستثمار المشترك المناسب لحالتهم الفردية .