ما تحتاج إلى معرفته قبل الاستثمار في صناديق مؤشر "إجمالي السوق"
اكتسبت صناديق المؤشرات شعبية في السنوات الأخيرة وأصبحت الخيار المفضل في مجتمع الاستثمار العام. في الواقع ، فإن صندوق مؤشر السوق الواسع ، Vanguard Total Stock Market Market Index (VTSMX) هو أكبر صندوق مشترك في العالم ، مقاسة بالأصول تحت الإدارة.
تتمتع صناديق مؤشرات السوق الواسعة بميزات محددة للمستثمرين ولكنها لا تستخدم دائمًا بشكل صحيح. في ما يلي معلومات حول صناديق مؤشرات السوق العامة قبل أن تستثمر:
ما هي صناديق مؤشرات السوق العريضة؟
ومثلما يبدو المصطلح ، تستثمر صناديق مؤشرات السوق الواسعة في شريحة كبيرة من السوق القابل للاستثمار ، وغالباً ما تستهدف بعض الأوراق المالية ، مثل الأسهم أو السندات. وغالبا ما تسمى تلك التي تعرض أوسع سوق للمستثمرين صناديق مؤشر السوق الكلي .
على سبيل المثال ، صندوق الاستثمار المشترك أو الصندوق المتداول في البورصة (ETF) الذي يقيس مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو صندوق مؤشرات واسع التنوع ولكن غالباً ما يشير مصطلح مؤشر السوق الواسع إلى صندوق ذو عرض أوسع من ذلك - صندوق يستثمر في مؤشر أوسع ، مثل Wilshire 5000 أو Russell 3000. تشتمل الموجودات في Wilshire 5000 و Russell 3000 على معظم الحيازات المالية المحلية الأمريكية المتداولة في البورصات ، وهذا هو سبب إدراج "إجمالي السوق" في الصندوق اسم.
فصناديق مؤشرات السوق الواسعة التي تستثمر في السندات غالباً ما تتعقب مؤشر السندات التجميعية الأمريكية في باركلي ، والذي يتكون من حوالي 17000 سندات ، ومن هنا جاء اسم "مؤشر السندات الإجمالي" لأموال المؤشرات التي تتعقبه.
مزايا صناديق مؤشر السوق العريضة
تتمتع صناديق مؤشرات السوق الواسعة بنفس المزايا التي يقدمها كل صندوق من مؤشرات الأسهم ثم بعض المزايا.
فيما يلي المزايا الأساسية للمستثمرين:
- نفقات منخفضة: مثل معظم صناديق المؤشرات الأخرى ، غالباً ما يكون لأموال مؤشرات السوق الواسعة نسب مصاريف أقل من 0.20 في المائة ، وهي 20 دولاراً فقط مقابل كل 10 آلاف دولار مستثمرة. تساعد التكاليف المنخفضة في زيادة العوائد ، خاصة على المدى الطويل ، لأن الرسوم الأقل تساوي المزيد من الأموال المستثمرة في النمو والتراكم بمرور الوقت.
- انخفاض معدل الدوران: السبب الرئيسي لانخفاض نفقات صناديق المؤشرات هو أن المقتنيات لا يتم بيعها واستبدالها بمعدل مرتفع. ويسمى هذا الاستبدال الأمني دوران ، والذي يمكن وصفه بأنه النسبة المئوية لحيازات الصندوق التي تم استبدالها باستثمار مختلف (أو "تسليمه") خلال العام السابق. يمكن أن يكون للعديد من الصناديق التي تدار بشكل فعال (صناديق غير المؤشر) معدل دوران أعلى من 50 في المائة ، في حين أن صناديق المؤشرات عادة ما تكون أقل من 5 في المائة.
- الكفاءة الضريبية: نتيجة مباشرة لدوران منخفض هو تخفيض الضرائب التي يتم تمريرها إلى المستثمر. عندما تقوم الصناديق المشتركة ببيع الموجودات بسعر أعلى من سعر الشراء ، فإنها تنتج ضريبة أرباح رأس المال ، والتي يتم تمريرها بعد ذلك إلى المستثمرين في شكل " توزيعات أرباح رأس المال ". إذا كنت تملك صندوق أسهم في حساب خاضع للضريبة ، ستدفع ضرائب على هذه التوزيعات. لذلك ، على افتراض أنك ترغب في تقليل الضرائب ، ستحتاج إلى صندوق موفر للضرائب ، مثل صندوق مؤشر سوق واسع.
- تنويع أوسع: تتنوع معظم صناديق المؤشرات ، وهذا يعني أنها تستثمر في عدد كبير من الأوراق المالية. ومع ذلك ، فإن صناديق مؤشرات السوق الواسعة تقدم تنوعًا أكبر ، مما يعني أنها تستثمر في عدد كبير من الأوراق المالية مقارنةً بصندوق المؤشر المتوسط. على سبيل المثال ، يستثمر العديد من صناديق إجمالي مؤشر سوق الأسهم في أكثر من 3000 سهم ، في حين يستثمر صندوق مؤشر ستاندارد آند بورز 500 في حوالي 500 سهم.
- الإدارة السلبية: مثل صناديق المؤشرات الأخرى ، تدار صناديق مؤشرات السوق الواسعة بشكل سلبي ، وهذا يعني أن المدير لا يسعى بنشاط إلى تجاوز المؤشر القياسي. بدلاً من ذلك ، يحاولون تتبع أداء المعيار. هذه ميزة لأنها تزيل خطر أن المدير سوف يتخذ قرارات سيئة ، تعتمد عادة على العواطف البشرية ، مثل الجشع والخوف ، والتي يمكن أن تضعف الحكم. بعبارات مختلفة ، تقوم صناديق المؤشرات بإزالة مخاطر المدير من الاستثمار.
- الكفاءة الضريبية: نتيجة مباشرة لدوران منخفض هو تخفيض الضرائب التي مرت على المستثمر. عندما تقوم الصناديق المشتركة ببيع الموجودات بسعر أعلى من سعر الشراء ، فإنها تنتج ضريبة أرباح رأس المال ، والتي يتم تمريرها بعد ذلك إلى المستثمرين في شكل "توزيعات أرباح رأس المال". إذا كنت تملك صندوق أسهم في حساب خاضع للضريبة ، ستدفع ضرائب على هذه التوزيعات. لذلك ، على افتراض أنك ترغب في تقليل الضرائب ، ستحتاج إلى صندوق فعال من الضرائب مثل VTSMX.
وببساطة ، تتمتع صناديق مؤشرات السوق الواسعة بنفس مزايا صناديق المؤشرات الأخرى ، لكن ميزة التنويع أكبر.
إجمالي مؤشر سوق الأوراق المالية مقابل مؤشر S & P 500
من الطرق الجيدة لتحديد ما إذا كانت صناديق مؤشرات السوق الواسعة هي خيار استثماري ذكي بالنسبة لك هو النظر إلى الاختلافات بين إجمالي صناديق مؤشر سوق الأسهم مقابل صناديق مؤشر S & P 500 .
إن صناديق إجمالي سوق الأسهم تتبع عادة أداء مؤشر Wilshire 5000 الخاص بمؤشر Russell 3000. تغطي هذه المؤشرات السوقية الشاملة النطاق الكامل للرسملة ، والتي تشمل الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة ، والمخزونات متوسطة الحجم ومخزونات الشركات الصغيرة. ومع ذلك ، فإن صندوق مؤشر ستاندارد آند بورز 500 سيشمل فقط الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة وربما بعض أسهم الشركات المتوسطة. وهذا يجعل إجمالي صناديق مؤشرات سوق الأوراق المالية أكثر تنوعا من صناديق مؤشر S & P 500.
أحد الجوانب المهمة في إجمالي صناديق مؤشر سوق الأوراق المالية التي يجب أخذها في الاعتبار هو أنها تتبع عادةً مؤشر "الوزن المرجعي" ، مما يعني أنه كلما ارتفع سقف السوق ، كلما زاد "الوزن" أو العرض ، للسهم في مؤشر. لذلك ، يمكن أن يكون إجمالي صندوق مؤشر سوق الأسهم مرجحًا بشكل كبير نحو أسهم الشركات الكبرى ، مما يجعل الأداء مشابهاً لمؤشر S & P 500.
ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا أن يكون الأداء على المدى الطويل أعلى بقليل مع وجود مؤشر إجمالي لسوق الأوراق المالية ، حتى إن وجود كمية صغيرة من أسهم الشركات المتوسطة والصغيرة يمكن أن يساعد في تعزيز الأداء (على أساس المتوسطات التاريخية التي تتنبأ بأداء الرسملة الأصغر). أفضل من القبعات الكبيرة.
تحذيرات قليلة باستخدام صناديق مؤشرات السوق العريضة
مرة أخرى ، باستخدام صندوق إجمالي مؤشر سوق الأوراق المالية كمثال ، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن التعرض لمخزونات الشركات المتوسطة والصغيرة ، بالإضافة إلى أسهم الشركات الكبرى ، يمكن أن يسبب تداخل في الصناديق في محفظة إذا قرر المستثمر الاحتفاظ الصناديق المتوسطة والصغيرة.
على سبيل المثال ، إذا أراد أحد المستثمرين الاحتفاظ بتخصيص محفظة بنسبة 20 في المائة لأسهم الشركات الصغيرة ، فسيتعين عليهم أن يدركوا أن مجموع رصيدهم في سوق الأوراق المالية يحتفظ بالفعل بأسهم الشركات الصغيرة ويعدلون مخصصاتهم للصناديق الصغيرة وفقاً لذلك.
أيضا ، على الرغم من تنوع صناديق مؤشرات السوق الواسعة ، إلا أنها قد لا تكون متنوعة بما فيه الكفاية لتلبية احتياجات معظم المستثمرين ، الذين يحتاجون إلى مزيج من الأصول (مثل الأسهم والسندات والنقد) ، فضلا عن التعرض الإقليمي المتنوع (أي الولايات المتحدة). والمخزونات الدولية).
إذا استخدمت بشكل صحيح ، يمكن أن تكون صناديق مؤشر السوق واسعة أداة استثمار ذكية لأي مستثمر تقريبا.