ما ينبغي أن يعرفه المستثمرون عن الاستثمار في صناديق المؤشرات
إن الإجابات على ما تريد معرفته (والأسئلة التي لم تفكر أبدًا في طرحها) حول كيفية الاستثمار في صناديق المؤشرات موجودة هنا. يمكن أن تساعد مراجعة الأسئلة الشائعة حول الاستثمار في المؤشرات على مساعدة المستثمرين المبتدئين وذوي الخبرة في فهم أساسيات صناديق المؤشرات وكذلك كيفية تعلم أشياء جديدة لتحقيق نجاح أكبر في الاستثمار.
أسئلة وأجوبة حول الإستثمار
لراحتك ومرجعية أخرى ، يحتوي كل سؤال على ارتباط تشعبي لمزيد من المعلومات لمزيد من العمق وفهم أكبر لإجابة السؤال. إذا كنت تريد قراءة المزيد ، فما عليك سوى تمرير الماوس فوق السؤال والنقر على الرابط !
ما هو الفهرس وما هي بعض الأمثلة؟
مؤشر ، فيما يتعلق بالاستثمار ، هو أخذ عينات إحصائية من الأوراق المالية التي تجمع بين لتمثل شريحة محددة من السوق. على سبيل المثال ، مؤشر S & P 500 هو أخذ عينات من حوالي 500 من الأسهم الكبيرة. المؤشر نفسه ليس استثمارا. يتم إنشاء الفهارس (أو المؤشرات) لاستخدامها كنقاط مرجعية أو مقاييس لقياس شريحة معينة من السوق. يمكن للمستثمرين ومديري المحافظ المالية مقارنة أداء محافظهم الاستثمارية الخاصة مقابل مؤشر ، مع آمال التفوق في أداء المؤشر.
تقوم العديد من شركات الصناديق المشتركة بإنشاء صناديق المؤشرات لتقليد أداء مؤشر معين.
تشمل الأمثلة على الفهارس الأخرى The Wilshire 5000 و Russell 3000 ، وكلاهما يطلق عليه إجمالي مؤشرات سوق الأوراق المالية ، The Russell 2000 ، الذي يمثل أسهم الشركات الصغيرة ، مؤشر باركليز كابيتال أجريجيت بوند ، وهو مؤشر إجمالي لسوق السندات ، وأشكال مختلفة من مؤشرات MSCI ، والتي تمثل الأسهم الدولية.
ما هو مؤشر داو جونز وكيف يستخدمه المستثمرون؟
مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر يمثل متوسط حركة السعر في 30 شركة كبيرة من مختلف الصناعات في الولايات المتحدة. سمي هذا الاسم على اسم تشارلز داو وإدوارد جونز ، ويعرف أيضًا معيار الأسهم الشهير باسم داو جونز ، أو داو 30 أو كما يطلق عليه اسم "The Dow". ربما بسبب اسمها المميز ، يمكن لنشرات الأخبار المسائية ووسائل الإعلام المطبوعة على نطاق واسع أن تقدم عنوانًا رئيسيًا ، مثل "The Dow Hits Record Highs" ، وسيعرف مستهلكو المعلومات ما يعنيه ذلك. ومع ذلك ، فإن مؤشر داو جونز هو في المقام الأول كمرجع. في حين أن معظم المستثمرين الأكثر جدية قد يحترمون تأثيرها "الرئيسي" النفسي ، إلا أن استخدام داو كمركبة استثمارية لا يتم السعي إليه عادة بسبب تعرضها الضيق لمثل هذه الكمية الصغيرة من الأسهم.
لماذا تتغلب صناديق المؤشرات على الأموال المدارة بشكل فعال؟
الإجابة على هذا السؤال يمكن الإجابة عليها من خلال بعض الأسئلة التالية: إذا أراد الجميع التغلب على المؤشر ، فلماذا لا نستثمر ببساطة في صندوق المؤشرات؟ هل من الحكمة لعب "عدم الخسارة" في السوق بدلاً من اللعب للفوز وزيادة خطر الخسارة؟ هناك العديد من الأسباب المحددة للاستثمار في صناديق المؤشرات. أحد الأسباب الرئيسية للاستثمار في صناديق المؤشرات هو أنها تدار بشكل سلبي ، وهو ما يعني أن مدير الصندوق لا يسعى بنشاط إلى التغلب على السوق أو أي شريحة معينة من السوق ؛ انهم يسعون فقط لتتناسب مع أداء مؤشر (أو تقترب من المطابقة بعد النفقات).
وتنتج هذه الإدارة السلبية أسبابًا أو مزايا أخرى للاستثمار في صناديق المؤشرات ، مثل انخفاض نسبة المصروفات وكفاءة الضرائب . بسبب هذه المزايا ، وعلى مدى فترات زمنية طويلة ، مثل 10 سنوات أو أكثر ، غالباً ما تتفوق صناديق المؤشرات على غالبية الصناديق التي تدار بفعالية.
ما هي أفضل صناديق مؤشرات ستاندرد آند بورز 500؟
يمكن أن تكون صناديق المؤشرات خيارًا حكيمًا لمعظم المستثمرين ، كما أن صناديق المؤشرات الأكثر استخدامًا هي تلك التي تكرر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 . لكن ما هي الأفضل؟ تتطابق صناديق ستاندرد آند بورز 500 بشكل عام من حيث أنها تستثمر في حوالي 500 من أكبر الشركات الأمريكية ، ويتم قياسها من خلال القيمة السوقية. وبالتالي ، فإن أفضل صناديق مؤشر S & P 500 ، مثل Vanguard 500 Index (VFINX) ، ومؤشر Fidelity Spartan 500 (FUSEX) ومؤشر Schwab S & P 500 (SWPPX) ، هي تلك التي لديها أقل نسب النفقات .
ما هي صناديق "إجمالي سوق الأسهم" المالية وأيها أفضل؟
تشمل المؤشرات التي يقال أنها تستحوذ على إجمالي سوق الأوراق المالية مؤشر Wilshire 5000 ومؤشر Russell 3000 ، اللذان يمثلان على التوالي ما يقرب من 5000 و 3000 سهم أمريكي. صناديق المؤشرات التي تقوم بعمل جيد في تكرار هذه المؤشرات ، مع الحفاظ على نسب النفقات الحرجة منخفضة ، تشمل Vanguard Total Stock Market Market (VTSMX) ، مؤشر Schwab Total Stock Market (SWTSX) و iShares Russell 3000 Index (IWV) ، وهو صندوق المتاجرة المتداولة (ETF) .
ما هو الأفضل: صندوق إجمالي مؤشر سوق الأوراق المالية أم صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500؟
إن إجمالي صناديق مؤشرات سوق الأوراق المالية التي تسعى إلى تكرار هذه المؤشرات تقدم للمستثمرين انكشافًا واسعًا لأسهم الشركات الكبرى والأسهم متوسطة الحجم ومخزونات الشركات الصغيرة. ومع ذلك ، ينبغي ألا يفترض المستثمرون أن الأفضل هو الأفضل من حيث التنويع. ونظرًا لأن إجمالي صناديق مؤشرات أسواق الأسهم هذه موزونة في السوق ، مما يعني أن أسهم الشركات الكبرى تمثل غالبية المؤشر ، فإن الأداء متطابق تقريبًا (راجع R-squared ) لمؤشر S & P 500. وبعبارة أخرى ، قد يكون المستثمر أفضل حالا باستخدام واحدة من أفضل صناديق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومن ثم بناء حول هذا المركز مع فئات تمويل مختلفة لتمثيل سوق الأوراق المالية "الإجمالي" الحقيقي.
ما هو الصندوق المتداول في البورصة (ETF)؟
يتشابه صندوق المتاجرة في البورصة (ETF) مع صندوق مؤشر مشترك ، حيث يحتفظ بسلة من الأوراق المالية التي ستسعى إلى تكرار مؤشر معين. الفرق الأساسي هو أن الصناديق المتداولة في البورصة تتداول مثل الأسهم ، مما يعني أن سعرها سوف يتذبذب على مدار اليوم ، في حين أن الصناديق المشتركة تتداول فقط في نهاية اليوم عند قيمة الأصول الصافية .
ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ، ﺗﻜﻮن ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺷﺮ ﺻﺎﻟﺤﺔ (أو أﻓﻀﻞ ﻣﻦ) ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻟﺘﺪاول اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ، ﻷن اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ (ﻣﺜﻞ اﻟﻤﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ واﻟﻄﺒﻴﻌﺔ اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ واﻟﺘﻌﺮﻳﺾ اﻟﻮاﺳﻊ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق واﻟﺒﺴﺎﻃﺔ) ﺗﻜﻮن هﻲ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ. يستخدم بعض المستثمرين الصناديق المتداولة في البورصة للحصول على قدر أكبر من المرونة في التنقل في تقلبات السوق ولكن زيادة التداول ستزيد أيضًا من رسوم المعاملات .
ما هي فرضية السوق الفعالة (EMH)؟
العديد من المستثمرين في المؤشرات هم من مؤيدي فرضية السوق الفعالة (EMH). تقول الفرضية بشكل أساسي أن جميع المعلومات المعروفة عن الأوراق المالية الاستثمارية ، مثل الأسهم ، قد تم وضعها بالفعل في أسعار تلك الأوراق المالية ، وبالتالي ، لا يمكن لأي قدر من التحليل أن يمنح المستثمر ميزة على المستثمرين الآخرين. ببساطة ، يمكن اعتبار صناديق المؤشرات "إذا كنت لا تستطيع الفوز" ، يمكنك اختيار "الاستثمار".
قد لا يدعم المستثمرون الآخرون في البورصة بالضرورة ما تقوله EMH ، لكنهم لا يعتقدون أن الوقت الإضافي والموارد اللازمة للنجاح في الأسهم والسندات و / أو الصناديق المشتركة التي تدار بفعالية تستحق بذل الجهد الإضافي. لذلك ، فإن الغالبية العظمى من المستثمرين في المؤشر لا يعتقدون أن هناك ميزة على المستثمرين الآخرين ، أو ، على افتراض أن السوق يمكن التغلب عليها بمهارة ، فإن المستثمر ببساطة لا يرغب في إجراء البحوث المطلوبة للتفوق على مؤشرات السوق الرئيسية. "الذهاب مع تدفق" الأسواق يمكن أن يكون أسهل وأكثر فائدة من الذهاب ضده.
كيف يمكنني بناء محفظة مع صناديق المؤشرات؟
بعد الانتهاء من مراحل التخطيط الأولية لقياس تحمل المخاطر وتشكيل توزيع الأصول المناسبة ، يمكنك البدء في إنشاء المحفظة. يدعى هيكل محفظة الصناديق المشتركة المشتركة بـ Core و Satellite ، حيث سيختار المستثمر عقدًا أساسيًا ويبني حول القلب بأموال أخرى (السواتل). يعتبر الاكتساب الأساسي المثالي هو مؤشر الأسهم الكبيرة ، مثل واحد من أفضل صناديق مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 ، مع الأقمار الصناعية التي تتكون من أنواع الصناديق الأخرى التي تمثل مختلف فئات صناديق الاستثمار المشترك و / أو صناديق القطاع . يمكنك إما استخدام جميع أموال المؤشر أو مجموعة من الفهرس والأموال المدارة بنشاط. ملاحظة: في كلتا الحالتين ، من المحتمل أن يكون صندوق مؤشر ستاندارد آند بورز 500 الأفضل بالنسبة للنواة.
كيف يمكنني استخدام صناديق المؤشرات للاستثمار في القطاعات؟
تركز صناديق القطاع على صناعة محددة أو هدف اجتماعي أو قطاعات معينة مثل الرعاية الصحية أو العقارات أو التكنولوجيا. هدفهم الاستثماري هو توفير التعرض المكثف لمجموعات صناعية محددة ، تسمى القطاعات. لا يحتاج المستثمرون إلى أموال القطاع للتنويع المناسب ولكن يمكنهم المساعدة في تقليل المخاطر وزيادة العوائد إذا تم استخدامها بشكل صحيح.
في عالم اليوم الواسع من صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة ، يمكن للمستثمر أن يكتسب قدرا ضيقا من التعرض لأي قطاع صناعي تقريبا وبعض القطاعات الفرعية التي يمكن تخيلها. على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في شراء أسهم من مؤشر قطاع الصحة يغطي مجموعة واسعة من الأسهم الصحية ، يمكنك شراء أسهم T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) أو ، إذا كنت ترغب في الاستثمار في الأسهم الأجنبية ، وتحديدًا في بلد الهند ، يمكنك شراء أسهم ETF ، S & P India Nifty 50 Index (INDY).
ومع ذلك ، ينبغي أن يكون المستثمرون حذرين مع أموال القطاع لأن هناك مخاطر متزايدة في السوق بسبب التقلبات إذا كان القطاع يعاني من الانكماش. إن التعرض المفرط لقطاع واحد ، على سبيل المثال ، هو شكل من أشكال توقيت السوق الذي يمكن أن يضر بمحفظة المستثمرين إذا كان أداء القطاع سيئًا. بشكل عام ، فإن الاستخدام الجيد للقطاعات هو إضافة 3 أو 4 قطاعات مختلفة إلى محفظة ، كل منها يرتبط ارتباطًا منخفضًا بالمؤشر الأساسي ، وهو ما يمثل حوالي 5٪ من المحفظة.
هل يمكن للمستثمر استخدام التحليل الإحصائي لاختيار صناديق المؤشرات؟
لا تنطبق بعض التدابير الإحصائية ، مثل ألفا (التي تساعد على الكشف عن كيفية قيام مدير الصندوق المدار بفاعلية بإضافة قيمة) ، في الواقع إلى صناديق المؤشرات لأنها تدار بشكل سلبي. ومع ذلك ، يمكن أن تكون التدابير الأخرى ، مثل R-squared (R2) مفيدة. R2 هو مقياس إحصائي يمكن للمستثمرين استخدامه لتحديد علاقة استثمار معينة مع (تشابهها) مع معيار معيّن. المؤشر القياسي هو مؤشر ، مثل S & P 500 ، والذي يتم منحه قيمة 100. يمكن اعتبار R-squared الخاص بصندوق معين مقارنة تبين مدى تماثل الصندوق للمؤشر.
على سبيل المثال ، إذا كان صندوق R التابع للصندوق 97 ، فهذا يعني أن 97٪ من تحركات الصندوق (صعود وهبوط في الأداء) يتم تفسيرها من خلال التحركات في المؤشر. يمكن أن يساعد الصندوق التربيعي المستثمرين في اختيار أفضل الصناديق عن طريق التخطيط لتنويع محفظتهم المالية. على سبيل المثال ، فإن المستثمر الذي يمتلك بالفعل صندوق مؤشر ستاندارد آند بورز 500 سيريد التأكد من أن الصناديق الأخرى التي يضيفونها إلى محفظتهم ليست متشابهة للغاية. وهذا يضمن قدر أكبر من التنوع. تخيل لو كان لديك 5 صناديق أسهم في محفظتك ولم تكن على علم بأن جميعها كانت متشابهة إلى حد يجعلها تعمل بشكل متماثل تقريبًا. لن يكون هذا اكتشافًا مرحبًا به إذا انخفضت أموالك بالكامل مع القيمة السوقية. لمنع هذا ، يمكنك التحقق للتأكد من أن R-squared أقل بكثير من 100٪.
هل يمكن أن تساعد صناديق المؤشرات في الحفظ في الضرائب؟
يقال أن صناديق المؤشرات هي "فعالة من حيث الضرائب" ، مما يعني أنه عندما يتم الاحتفاظ بها في حساب خاضع للضريبة (شيء آخر غير حساب مؤجل الضرائب ، مثل حساب الاستجابة العاجلة أو 401 (ك)) ، فإن صناديق المؤشرات عادة ما تكون أقل في رأس المال توزيع المكاسب من الأموال التي تديرها بنشاط. صناديق المؤشرات لديها دوران منخفض ، مما يعني أن المعدل الذي يتم فيه شراء الحيازات وبيعها مع الصندوق أقل بكثير في صناديق المؤشرات مقارنة بالأموال المدارة بشكل فعال. يمكن اعتبار استخدام أموال الفهرس في الحسابات الخاضعة للضريبة شيئًا يسمى موقع الأصول - واختيار أفضل نوع للحساب (الموقع) لأموال معينة. وأفضل ما يتم الاحتفاظ به هو الصناديق المشتركة التي تحقق مزيدًا من الأرباح والمكاسب الرأسمالية في الحسابات المؤجلة للضرائب ، مثل حسابات ضريبة الدخل ، 401 (ك) وبعض الأقساط السنوية. يمكن أيضًا أن تكون صناديق التداول المتداولة (ETFs) خيارات حكيمة لتحقيق الكفاءة الضريبية.
ما هي بعض المواقع الجيدة للبحث عن صناديق المؤشرات؟
إذا كنت تخطط لاستخدام صناديق المؤشرات حصريًا ، فقد ترغب في الانتقال مباشرة إلى إحدى أفضل شركات صناديق الاستثمار المشترك لأموال المؤشرات ، مثل Vanguard أو قد تقوم بإجراء المزيد من الأبحاث والتحليلات في موقع ما ، مثل Morningstar ستظهر مواقع البحث هذه عادةً تسليط الضوء على العديد من الميزات التي تراها في الأسئلة الشائعة حول الاستثمار في صناديق المؤشرات. وللتذكير ، ابحث عن صناديق المؤشرات بأقل نسبة نفقة ، ونسبة دوران منخفضة ، وعدد مناسب من الحيازات ، ونسبة ضرائب منخفضة ، وفئة الصندوق . وعندما تقرر إضافة أموال أخرى ، ستحتاج إلى التأكد من أن R-squared ليس قريبًا جدًا من 100 (كلما كان الرقم أقل ، كلما قل الارتباط مع المؤشر وبالتالي زاد التنوع).
لا تقدم Money حول الضرائب أو خدمات الاستثمار أو الخدمات المالية والمشورة. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار ، أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.