ما الذي تبحث عنه وما يجب تجنبه
التفاح إلى التفاح: قارن الأموال بالمعايير المناسبة
الجزء الأول من المعلومات التي يتم تحليلها مع أداء الصندوق المشترك هو عوائد الصندوق مقارنة بالمعيار المناسب.
على سبيل المثال ، إذا نظرت إلى بيان 401 (k) الخاص بك ولاحظت أن أحد أموالك لديه انخفاض كبير في القيمة ولكن أداء الآخرين كان جيدًا في إطار زمني معين ، فهذا لا يشير إلى أنه يجب إزالة الصندوق المتراجع محفظتك. انظر إلى أنواع وفئات الصناديق المشتركة أولاً لمعرفة ما إذا كانت الصناديق الأخرى في الفئة لها أداء مماثل.
يمكنك أيضًا استخدام فهرس لمعيار. على سبيل المثال ، إذا كان الصندوق عبارة عن صندوق أسهم ضخم ، فإن المؤشر القياسي هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 . إذا انخفض مؤشر S & P 500 بنسبة 10٪ خلال الفترة التي تقوم بتحليلها ، إلا أن أموالك انخفضت بنسبة 8٪ ، فقد لا يكون لديك سبب للقلق بشأن أداء صندوقك.
تعرف عندما يكون الأداء الجيد سيئًا
إذا كنت تستثمر في صندوق مشترك ، وخاصة صندوق أسهم ، فمن المحتمل أنك تخطط للإحتفاظ به لمدة لا تقل عن ثلاث سنوات أو أكثر. وبفعل هذا الافتراض ، نادراً ما تكون هناك حاجة للنظر إلى الفترات الزمنية التي تقل عن ثلاث سنوات.
ومع ذلك ، هذا لا يعني أن عائدات قصيرة الأجل ، من 1 سنة مثلا ، ليست ذات صلة. في الواقع ، يمكن أن تكون العودة لمدة عام واحد لصندوق مشترك أعلى بشكل لا يصدق مقارنة بالصناديق الأخرى في فئته إشارة تحذير.
نعم ، يمكن أن يكون الأداء القوي مؤشرًا سلبيًا . هناك عدة أسباب لذلك: أحد الأسباب هو أن عامًا معزولًا من العائدات المرتفعة بشكل غير عادي أمر غير طبيعي.
الاستثمار هو سباق الماراثون وليس السباق. يجب أن يكون مملًا ، غير مثير. الأداء القوي غير مستدام. سبب آخر للبقاء خجولين من الأداء العالي على المدى القصير هو أن هذا يجذب المزيد من الأصول إلى الصندوق. من الأسهل إدارة كميات صغيرة من الأموال مقارنة بالمبالغ الأكبر. فكر في قارب صغير يمكنه التنقل بسهولة في مياه السوق المتغيرة. مزيد من المستثمرين يعني المزيد من المال ، مما يجعل لزورق أكبر للتنقل. إن الصندوق الذي كان له عام عظيم ليس هو نفس الصندوق الذي كان في السابق ، ولا ينبغي أن يتوقع أن يؤدي نفس الأداء في المستقبل. في الواقع ، قد تؤدي الزيادة الكبيرة في الأصول إلى الإضرار بآفاق الصندوق في الأداء المستقبلي. هذا هو السبب في أن مديري الصناديق الجيدين يقومون بإغلاق الصناديق للمستثمرين في المستقبل. لا يمكنهم التنقل في الأسواق بسهولة مع الكثير من المال لإدارتها.
فهم ودراسة السوق والدورات الاقتصادية
تحدث إلى 10 مستشاري استثمار وستحصل على الأرجح على 10 إجابات مختلفة حول الفترات الزمنية الأكثر أهمية للتحليل لتحديد أفضل صندوق من منظور الأداء. يحذر معظمهم من أن الأداء على المدى القصير (سنة أو أقل) لن يخبرك بالكثير عن كيفية أداء الصندوق في المستقبل. في الواقع ، حتى أفضل مدراء الصناديق الاستثمارية يتوقع أن يكون لديهم سنة واحدة سيئة على الأقل من أصل ثلاثة.
تتطلب الصناديق المدارة بشكل فعال من المديرين تحمل المخاطر المحسوبة للتفوّق على معاييرهم. لذلك ، قد تشير سنة واحدة من الأداء الضعيف فقط إلى أن اختيار مدير الأسهم أو السندات لم يتح له الوقت لتحقيق النتائج المتوقعة.
التركيز على فترة 5 و 10 سنوات لأداء الصندوق المشترك
وكما أن بعض مديري الصناديق لا بد أن يكون لديهم سنة سيئة من وقت لآخر ، فإن مديري الصناديق ملزمون كذلك بتحسين أداءهم في بيئات اقتصادية معينة ، وبالتالي أطر زمنية ممتدة تصل إلى ثلاث سنوات ، أفضل من غيرها. على سبيل المثال ، ربما يكون لمدير الصندوق فلسفة استثمارية محافظة قوية تؤدي إلى أداء نسبي أعلى خلال الظروف الاقتصادية السيئة ولكن الأداء النسبي المنخفض في الظروف الاقتصادية الجيدة. قد يبدو أداء الصندوق قويًا أو ضعيفًا الآن ولكن ما قد يحدث خلال السنتين أو الثلاث سنوات القادمة؟
وبالنظر إلى حقيقة أن أساليب إدارة الصناديق تأتي من الداخل والخارج ، وحقيقة أن ظروف السوق تتغير باستمرار ، فمن الحكمة الحكم على مهارات مدير الصندوق ، ومن ثم أداء صندوق مشترك معين ، من خلال النظر إلى الفترات الزمنية التي تمتد عبر الاختلافات. البيئات الاقتصادية. على سبيل المثال ، معظم الدورات الاقتصادية (دورة كاملة تتكون من فترات الركود وفترات النمو) تتراوح بين 5 و 7 سنوات في الوقت المناسب. على سبيل المثال ، على مدار معظم فترات الخمس سنوات ، يكون هناك عام أو عامين على الأقل حيث كان الاقتصاد ضعيفًا أو في حالة ركود ، واستجابت أسواق الأسهم بشكل سلبي. وخلال نفس فترة الخمس سنوات من المحتمل أن يكون هناك على الأقل 2 أو 3 سنوات حيث يكون الاقتصاد والأسواق إيجابيين. إذا كنت تحلل صندوقًا مشتركًا ، وكانت عائداته التي تبلغ 5 سنوات أعلى من معظم الصناديق في فئته ، فلديك صندوق يستحق الاستكشاف.
استخدام الأوزان لقياس أداء الصندوق
وتشمل الفترات الزمنية المشتركة لأداء الصناديق الاستثمارية المتاحة للمستثمرين عوائد سنة واحدة و 3 سنوات و 5 سنوات و 10 سنوات. إذا كنت ستعطي أوزان أثقل (أكثر تركيزًا) لفترات الأداء الأكثر ملاءمة وأوزانًا أقل (أقل تركيز) على فترات الأداء الأقل أهمية ، يشير دليل صندوقك المتواضع المتواضع إلى ترجيح وزن الخمس سنوات ، يليه 10 أعوام ، ثم 3 سنوات و 1 سنة الماضية. على سبيل المثال ، يمكنك إنشاء نظام التقييم الخاص بك على أساس الأوزان المئوية. لنفترض أنك أعطيت وزنًا بنسبة 40٪ في فترة الخمس سنوات ، وزناً بنسبة 30٪ على فترة العشر سنوات ، ووزن 20٪ على فترة 3 سنوات ، و 10٪ من وزنه خلال فترة عام واحد. يمكنك بعد ذلك مضاعفة النسبة المئوية للأوزان لكل عائد مناظر للفترات الزمنية المحددة ومعدل الإجماليات. يمكنك بعد ذلك مقارنة الأموال ببعضها البعض. الطريقة البسيطة للقيام بذلك هي استخدام واحد من أفضل مواقع أبحاث صناديق الاستثمار المشتركة وإجراء بحث يعتمد على عوائد لمدة 5 سنوات ، ثم انظر إلى العائدات الأخرى بمجرد العثور على بعضها بإمكانيات جيدة. وتضمن طريقة الترجيح و / أو البحث هذه اختيار أفضل الصناديق استنادًا إلى الأداء الذي يقدم أدلة قوية حول الأداء المستقبلي.
لا تنسى عن مدير الحيازة
يجب تحليل حيازة المدير بالتزامن مع أداء الصندوق. ضع في اعتبارك أن العودة القوية لمدة 5 سنوات ، على سبيل المثال ، لا تعني شيئًا إذا كان مدير الصندوق قد تولى القيادة لمدة عام واحد فقط. وبالمثل ، إذا كانت العوائد السنوية لعشر سنوات أقل من المتوسط مقارنة بالصناديق الأخرى في الفئة ولكن أداء الثلاث سنوات يبدو جيدًا ، فيمكنك التفكير في هذا الصندوق إذا كانت مدة مدير الحساب تبلغ 3 سنوات تقريبًا. ويرجع السبب في ذلك إلى أن مدير الصندوق الحالي يتلقى ائتمانات مقابل العوائد القوية لمدة 3 سنوات ولكنه لا يتلقى اللوم الكامل على العوائد المنخفضة لعشر سنوات.
تنويه : يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.