كيفية اكتشاف وتجنب تداخل الأموال
يحدث تداخل الصندوق عندما يمتلك المستثمر صندوقين مشتركين أو أكثر لهما أهداف متشابهة ، وبالتالي يحتفظان بالعديد من نفس الأوراق المالية. وكمثال بسيط ، إذا كان المستثمر يمتلك صندوقين مشتركين للأوراق المالية ، وكلاهما يستثمران في العديد من الأسهم نفسها ، فإن أوجه التشابه تخلق تأثيرا في تقليل فوائد التنويع عن طريق زيادة التعرض لتلك الأسهم نفسها - زيادة غير مرغوبة في مخاطر السوق .
تخيل مخطط Venn مع دائرتين ، يمثل كل منهما صندوقًا مشتركًا ، متداخلاً في المركز. بصفتك مستثمرًا ، لا تريد الكثير من التقاطع بين الدوائر - فأنت تريد أقل قدر ممكن من التداخل.
كيفية اكتشاف وتجنب الصندوق التداخل
الطريقة الأكثر بسيطة لاكتشاف وتجنب تداخل الأموال هي النظر إلى فئات الصناديق للتأكد من أن صناديق الاستثمار المشتركة لا تتشارك في أهداف مماثلة. على سبيل المثال ، حاول ألا يكون لديك أكثر من صندوق أسهم أو صندوق أسهم كبير ، وصندوق أسهم أجنبي واحد ، وصندوق أسهم صغير ، وصندوق سندات ، وما إلى ذلك.
إذا كنت تفضل الحصول على العديد من الأموال ، أو لديك خطة 401 (k) مع خيارات محدودة ، يمكنك الكشف عن تداخل الأموال من خلال النظر في واحدة من أفضل المواقع البحثية لتحليل الصناديق المشتركة والنظر في قياس إحصائي يسمى R-squared ( R2) .
سوف يخبرك R-squared ارتباط استثمار معين مع (تشابه مع) معيار معيّن.
يشير R-squared of 100 إلى أن جميع حركات الصندوق يمكن تفسيرها بواسطة الحركات في المؤشر. لذلك ، إذا كان لديك بالفعل مؤشر S & P 500 Index ، فتأكد من أن الصناديق الأخرى في محفظتك لا تحتوي على R-squared قريب جداً من 100. وهذا يشير إلى وجود مستوى تداخل في الصندوق يؤدي إلى أداء الصندوقين بشكل مماثل.
تذكر ، للتنويع السليم - لتقليل مخاطر السوق - تريد بعض الأموال إلى "التعرج" بينما الآخرين "zag".
مثال التداخل باستخدام R-squared على Morningstar
كثير من الناس لديهم 401 (k) خطط أو IRAs في Vanguard. خيار الاستثمار المشترك هو Vanguard S & P 500 Index (VFINX). ماذا لو كان خيار آخر في الخطة هو Vanguard Growth Equity (VGEQX)؟ هل تعرف ما إذا كان هناك تداخل؟ هيا نكتشف. يمكنك الذهاب إلى Morningstar.com وإدخال بحث عن VGEQX. مرة واحدة في الصفحة الرئيسية لهذا الصندوق ، ابحث عن رابط "تصنيفات ومخاطر" وانقر عليها. مرة واحدة في تلك الصفحة ، قم بالتمرير لأسفل وسترى أن R-squared هو 97.
يشير هذا الرقم إلى أن شركة VGEQX لديها ارتباط بنسبة 97٪ في تحركات الأسعار إلى S & P 500. وبعبارة أخرى ، لديها الكثير من التراكب في التمويل لتوفير التنويع المناسب. ابحث عن اختيار صندوق مختلف (لا تستخدم كلا من S & P 500 Fund و VGEQX)!
هناك طريقة أخرى لاكتشاف إمكانية وجود تداخل بين الصناديق وهي التأكد من عدم وجود أكثر من صندوق واحد يديره نفس مدير الصندوق. بغض النظر عن مدى براعة الشخص أو الفريق ، فإن مديري الصناديق المشتركة لديهم فلسفات وأساليب خاصة نادراً ما ينحرفون عنها.
في ملاحظة أخيرة ، تأكد من مراقبة تداخل الصندوق على أساس دوري ، مثل سنة واحدة.
حتى لو كانت الأموال في محفظتك تحتوي على مستويات متدنية من التداخل عند شرائها لأول مرة ، فهذا لا يعني أن أنماطها لن تنجرف نحو بعضها البعض. وهذا ما يسمى الانجراف الاسلوب وليس من غير المألوف. على سبيل المثال ، يمكن أن ينحدر صندوق أسهم متوسط رأس المال ببطء نحو تصنيف كبير ، حيث يقوم مدير الصندوق بشكل تدريجي بشراء أسهم الشركات الكبرى.
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.