تعلم كيفية تحقيق الايجابيات تحليل صناديق الاستثمار
التحليل الإحصائي للصناديق المشتركة هو فقط ما يبدو - وسيلة لدراسة الجوانب الكمية للصندوق لمساعدة المستثمر على اكتساب فهم للأداء السابق للحصول على فكرة حول النتائج المستقبلية.
نعم ، لا يوجد "ضمان" للنتائج المستقبلية ولكن الاستثمار لا يتعلق بالضمانات - بل يتعلق بالمجازفة المحسوبة.
تحليل صناديق الاستثمار مع التدابير الإحصائية
يتطلب التحليل الإحصائي للصناديق المشتركة معرفة أساسية بالتدابير الكمية ، مثل Beta و R-squared و Alpha و Sharpe Ratio و Ratense Ratio و Tax Cost Ratio:
- Beta : Beta ، فيما يتعلق بالاستثمار في الصناديق المشتركة ، هو مقياس لحركة صندوق معين (الصعود والهبوط) بالمقارنة مع السوق ككل. للإشارة ، يتم إعطاء السوق بيتا من 1.00. إذا كان الإصدار التجريبي من الحساب هو 1.10 ، فمن المتوقع أن يحصل هذا الصندوق على عائد بنسبة 11٪ (1.10 أعلى من 1.00٪ من 1.00) في السوق ، لكن من المتوقع أن ينخفض نفس الصندوق بنسبة 11٪ عندما ينخفض السوق بنسبة 10٪.
- R-squared : وفقًا لـ Morningstar ، "يعكس R-squared النسبة المئوية لحركات الصندوق التي يمكن تفسيرها من خلال الحركات في مؤشره القياسي. يشير R-squared 100 إلى أن جميع حركات الصندوق يمكن تفسيرها بواسطة الحركات في فهرس." في الترجمة ، يساعد R-squared المستثمر في التحقق من مدى تشابه صندوق معين لمؤشر معين. على سبيل المثال ، إذا كان لديك بالفعل صندوق S & P 500 في محفظتك ، فلن ترغب في إضافة صندوق استثمار آخر مع R-squared عند 0.99 لأن هذا يشير إلى وجود ارتباط بنسبة 99٪ لمؤشر S & P 500. أداء مماثل تقريبًا لصندوق S & P 500 الموجود بالفعل في محفظتك. هذا ليس التنويع!
- ألفا : هذا هو المقياس الذي يمكن أن يعطيك فكرة عن القيمة التي يضيفها مدير الصندوق (أو يخصم منها) الصندوق المشترك. يعطي Alpha توقعًا بالعوائد أعلى (أو أقل) مما تتوقعه النسخة التجريبية. بعد مثالنا في الإصدار التجريبي (أعلاه) ، إذا كان الإصدار التجريبي هو 1.10 وارتفع السوق بنسبة 10٪ ، فمن المتوقع أن يكون للصندوق ذو ألفا إيجابي عائد أعلى من 11٪ (المبلغ المتوقع بواسطة الإصدار التجريبي). تريد أن تجد الأموال مع ألفا إيجابية!
- نسبة Sharpe: باستخدام نسبة Sharpe ، يمكن للمستثمر الحصول على توقع لمعرفة كيف يعوض عائد صندوق استثمار معين المستثمر بالمخاطر التي يتعرض لها. ببساطة ، كلما ارتفعت نسبة شارب ، كان ذلك أفضل. على سبيل المثال ، فإن تلقي عوائد عالية نسبياً لأخذ مستوى متوسط أو أقل من المتوسط للمخاطر مواتية ويمكن أن تساعد نسبة شاربي في توفير توقعات محسوبة لهذه النتيجة المحتملة.
- نسبة المصروفات : في كثير من الأحيان ، هي الأموال التي لديها أقل النفقات التي تحقق أفضل أداء ، خاصة على مدى فترات طويلة من الزمن (أي 10 سنوات أو أكثر) لأن النفقات تميل إلى أن تكون عبئا على الأداء.
- نسبة تكلفة الضريبة : إذا كنت تستثمر في حساب خاضع للضريبة ، فأنت تريد أن تكون حذراً من الاستثمار في الصناديق التي تولد الدخل (أي توزيعات الأرباح ، توزيعات الأرباح الرأسمالية) التي يمكن فرض ضرائب عليها. مزيد من الضرائب يساوي العائد الصافي يعود إليك ، المستثمر.
ملاحظة: باستثناء نسبة المصروفات ونسبة التكلفة الضريبية ، يتم استخدام أفضل التدابير الكمية المذكورة في هذه المقالة للبحث عن الصناديق المدارة بفعالية ، وليس صناديق المؤشرات.