ما تحتاج إلى معرفته عند البحث عن الأموال وتحليلها
إليك ما يجب تحليله عند إجراء بحث حول صناديق الاستثمار المشترك:
-
الصناديق المتبادلة لا تعمل نفسها. انهم بحاجة الى ادارة وهذه الإدارة ليست حرة! يمكن أن تكون نفقات تشغيل صندوق مشترك مشتركة كشركة. ولكن كل ما تحتاج إلى معرفته هو أن النفقات المرتفعة لا تترجم دائمًا إلى عوائد أعلى لصناديق الاستثمار. في الواقع ، عادةً ما تُترجم النفقات المنخفضة إلى عوائد أعلى ، خاصةً على فترات زمنية طويلة.
لكن ما هي نسبة المصروفات عالية؟ ما هو أفضل؟ عند القيام ببحثك ، ضع في اعتبارك متوسط نسب المصروفات للصناديق المشتركة. وفيما يلي بعض الأمثلة على ذلك:
صناديق أسهم رأس المال الكبير: 1.25٪
صناديق أسهم منتصف الرأسمال: 1.35٪
صناديق الأسهم الصغيرة الرأسمالية: 1.40٪
صناديق الأسهم الأجنبية: 1.50 ٪
مؤشرات مؤشر S & P 500: 0.15٪
صناديق السندات: 0.90 ٪أبدا شراء صندوق مشترك مع نسب حساب أعلى من هذه! لاحظ أن متوسط المصروفات يتغير حسب فئة الصندوق. والسبب الأساسي لذلك هو أن تكاليف الأبحاث لإدارة المحافظ مرتفعة بالنسبة لبعض المناطق المتخصصة ، مثل أسهم الشركات الصغيرة والأسهم الأجنبية ، حيث لا تكون المعلومات متاحة بسهولة مقارنة بالشركات المحلية الكبيرة. كما يتم إدارة صناديق المؤشرات بشكل سلبي. لذلك يمكن أن تظل التكاليف منخفضة للغاية.
مدير تينور (للصناديق المدارة بشكل فعال)
يشير مدير الحيازة إلى مقدار الوقت ، الذي يقاس عادة بالسنوات ، مدير الصندوق المشترك أو فريق الإدارة يدير صندوقًا مشتركًا معينًا.
تعتبر أهمية حيازة المدير أكثر أهمية عند الاستثمار في الصناديق المشتركة التي تدار بفعالية. يحاول مدراء الصناديق التي تتم إدارتها بنشاط أن يتفوقوا على معيار معيّن ، مثل S & P 500 ؛ في حين أن مدير الصندوق المدارة بشكل سلبي لا يستثمر إلا في الأوراق المالية نفسها التي يستخدمها المعيار.
عند النظر إلى الأداء التاريخي للصندوق المشترك ، تأكد من أن المدير أو فريق الإدارة يدير الصندوق للإطار الزمني الذي تقوم بمراجعته. على سبيل المثال ، إذا كنت منجذباً إلى العائد لمدة 5 سنوات لصندوق مشترك ولكن مدة المدير هي سنة واحدة فقط ، فإن العائد 5 سنوات ليس له معنى في اتخاذ قرار شراء هذا الصندوق.
-
تمثل ممتلكات الصندوق المشترك الأوراق المالية (الأسهم أو السندات) الموجودة في الصندوق. جميع الحيازات الأساسية تتجمع لتشكل محفظة واحدة. تخيل دلو مليئ بالصخور. الدلو هو الصندوق المشترك وكل صخرة هي عبارة عن سهم واحد أو سند. مجموع كل الصخور (الأسهم أو السندات) يساوي العدد الإجمالي للممتلكات.
بشكل عام ، تملك الصناديق المشتركة نطاقًا مثاليًا للعدد الإجمالي للممتلكات ، ويعتمد هذا النطاق على فئة أو نوع التمويل . على سبيل المثال ، من المتوقع أن تحتوي صناديق المؤشرات وبعض صناديق السندات على عدد كبير من الموجودات ، غالباً في مئات أو حتى آلاف الأسهم أو السندات. بالنسبة لمعظم الصناديق الأخرى ، هناك عيوب لوجود عدد قليل جدًا أو كثير جدًا من المخزونات.
عادة ، إذا كان الصندوق لديه 20 أو 30 حيازة فقط ، فإن التقلبات والمخاطر يمكن أن تكون عالية بشكل ملحوظ بسبب وجود عدد أقل من الحيازات ذات التأثير الأكبر على أداء الصندوق المشترك. وعلى العكس من ذلك ، إذا كان لدى الصندوق 400 أو 500 من الموجودات ، فإنه من الضخامة بحيث من المحتمل أن يكون أدائه مماثلاً لمؤشر ، مثل S & P 500. وفي هذه الحالة ، قد يقوم المستثمر كذلك بشراء واحدة من أفضل S & P 500. صناديق المؤشرات بدلاً من احتفاظها بصندوق أسهم ضخم مع مئات من المقتنيات.
إن الصندوق الذي يمتلك القليل من المخزونات هو مثل القارب الصغير في البحر الذي يمكن أن يتحرك بسرعة ولكنه عرضة للموجات الكبيرة في بعض الأحيان. ومع ذلك ، فإن الصندوق الذي يحتوي على عدد كبير من المقتنيات كبير للغاية لدرجة أنه قد لا يتضرر بالمياه المتغيرة بقدر ما لا يمكنه أن يتحرك بعيداً عن نهر جليدي يمكنه أن يمزق جسمه ويغرق مثل التايتانيك.
ابحث عن صندوق يحتوي على 50 حصة على الأقل ولكن أقل من 200. قد يضمن هذا الحجم "فقط الحق" الذي لا يكون صغيرًا جدًا أو كبيرًا جدًا. تذكر قاعدة التفاح إلى التفاح وانظر إلى المتوسطات لفئة معينة من الصناديق المشتركة . إذا كان الصندوق الذي تقوم بتحليله أقل أو أعلى بكثير في العدد الإجمالي للممتلكات من متوسطه الخاص به ، قد ترغب في التعمق أكثر لمعرفة ما إذا كان هذا الصندوق مناسبًا لك.
أيضا ، سوف تحتاج إلى معرفة ما إذا كان الصندوق الذي تقوم بتحليله يتناسب مع الصناديق الأخرى في محفظتك. يمكن أن يكون الصندوق الذي يحتوي على 20 حصة فقط محفوفًا بالمخاطر من تلقاء نفسه ، ولكنه قد يعمل كجزء واحد من مزيج متنوع من الصناديق الاستثمارية في محفظتك الخاصة.
-
عند البحث عن الاستثمارات وتحليلها ، خاصة الصناديق المشتركة ، من الأفضل النظر في الأداء على المدى الطويل ، والذي يمكن اعتباره فترة 10 سنوات أو أكثر. ومع ذلك ، غالبًا ما يستخدم مصطلح "طويل الأجل" بشكل فضفاض في الإشارة إلى فترات ليست قصيرة الأجل ، مثل سنة واحدة أو أقل. وذلك لأن الفترات من سنة واحدة لا تكشف عن معلومات كافية حول أداء الصندوق المشترك أو قدرة مدير الصندوق على إدارة محفظة استثمارية من خلال دورة سوق كاملة ، والتي تشمل فترات الركود وكذلك النمو وتتضمن سوق صاعدة وسوق هابطة. . دورة السوق الكاملة عادة ما تكون من 3 إلى 5 سنوات. هذا هو السبب في أنه من المهم تحليل الأداء للعائدات لمدة 3 سنوات و 5 سنوات و 10 سنوات لصندوق مشترك. كنت تريد أن تعرف كيف فعلت الصندوق من خلال كل من صعود وهبوط السوق.
في كثير من الأحيان يستخدم مستثمر طويل الأجل استراتيجية شراء وعقد ، حيث يتم اختيار وشراء الصناديق المشتركة ولكن لا تتغير بشكل كبير لمدة تصل إلى عدة سنوات أو أكثر. كما تم وضع هذه الاستراتيجية على عاتق إستراتيجية المحفظة البطيئة .
يستطيع المستثمر طويل الأجل تحمل مخاطر السوق مع استثماراته. لذلك ، إذا لم يمانعوا في تحمل مخاطر نسبية عالية ، فقد يختارون بناء محفظة قوية من الصناديق المشتركة .
-
معدل دوران صندوق الاستثمار المشترك هو قياس يعبر عن النسبة المئوية لممتلكات صندوق معين تم استبدالها (تم تسليمها) خلال العام السابق. على سبيل المثال ، إذا استثمر صندوق مشترك في 100 سهم مختلف وتم استبدال 50 منها خلال عام واحد ، فإن نسبة الدوران ستكون 50٪.
تشير نسبة الدوران المنخفضة إلى استراتيجية شراء وعقد صناديق الاستثمار المشتركة التي تدار بفعالية ، ولكنها بطبيعة الحال متأصلة في الصناديق المدارة بشكل سلبي ، مثل صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) . بشكل عام ، وكل الأمور الأخرى متساوية ، سيكون للصندوق ذو العائد المرتفع نسبياً تكاليف أعلى للتداول ( نسبة المصروفات ) وتكاليف ضريبية أعلى ، من صندوق ذو دوران أقل. باختصار ، يترجم انخفاض المبيعات عمومًا إلى عوائد صافية أعلى .
بعض أنواع الصناديق الاستثمارية أو فئات الصناديق مثل صناديق السندات وصناديق الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة سيكون لها بطبيعة الحال معدل دوران مرتفع نسبيا (يصل إلى 100٪ أو أكثر) في حين أن أنواع الصناديق الأخرى ، مثل صناديق المؤشرات ، سيكون معدل دورانها أقل (أقل من 10٪) مقارنة بفئات الصناديق الأخرى.
بشكل عام ، بالنسبة لجميع أنواع الصناديق المشتركة ، فإن نسبة الدوران المنخفضة أقل من 20٪ إلى 30٪ ومعدل دوران مرتفع أعلى من 50٪. أفضل طريقة لتحديد دوران مثالي لنوع صندوق مشترك معين هو إجراء مقارنة بين "التفاح إلى التفاح" والصناديق الأخرى في نفس متوسط الفئة. على سبيل المثال ، إذا كان متوسط رأس مال صندوق الأسهم الصغيرة لديه معدل دوران بنسبة 90٪ ، فيمكنك اختيار البحث عن أموال ذات رؤوس أموال صغيرة ذات تحويلات أقل بكثير من متوسط تلك العلامة.
الكفاءة الضريبية (الحسابات الضريبية)
نقطة بيانات البحث هذه مخصصة فقط لأموال البحث التي سيتم وضعها في حساب وساطة خاضع للضريبة (وليس حسابًا مؤجلًا للضرائب ، مثل حساب IRA أو 401k). غالباً ما يتم الخلط بين مستثمري الصناديق المشتركة وفائضهم عندما يحصلون على نموذج 1099 الذي يقول إن لديهم دخل من توزيعات الأرباح أو أنهم حصلوا على توزيعات أرباح رأس المال .
الخطأ الأساسي هنا هو الرقابة البسيطة: غالباً ما يتجاهل المستثمرون في الصناديق الاستثمارية كيفية استثمار أموالهم. على سبيل المثال ، تستثمر الصناديق المشتركة التي تدفع أرباح الأسهم (وبالتالي تولد إيرادات أرباح خاضعة للضريبة للمستثمر) في الشركات التي تدفع أرباح الأسهم. إذا لم يكن المستثمر في الصندوق المشترك على علم بالموجودات الأساسية للصندوق المشترك ، فقد يفاجأ بأرباح الأسهم أو أرباح رأس المال التي يتم تمريرها إلى المستثمر من قبل الصندوق المشترك. وبعبارة أخرى ، يمكن للصندوق المشترك توليد أرباح الأسهم ومكاسب رأس المال التي تخضع للضريبة دون معرفة المستثمر. هذا حتى يأتي 1099-DIV في البريد.
والدرس الأساسي هنا هو وضع الأموال التي تولد الضرائب في حساب مؤجل الضرائب حتى تتمكن من الحفاظ على المزيد من أموالك المتنامية. إذا كان لديك حسابات غير مؤجلة من الضرائب ، مثل حساب وساطة فردي منتظم ، فيجب عليك استخدام الصناديق المشتركة ذات الكفاءة الضريبية.
ويقال أن الصندوق المشترك يكون فعالاً كفاية ضريبية إذا تم فرض ضرائب عليه بمعدل أقل مقارنة بالصناديق الإستثمارية الأخرى. سوف تحقق الصناديق الموفرة للضرائب مستويات نسبية أقل من أرباح الأسهم و / أو مكاسب رأس المال مقارنة مع متوسط صندوق الاستثمار المشترك. وعلى العكس من ذلك ، فإن الصناديق التي لا تتمتع بكفاءة ضريبية تحقق أرباحًا و / أو مكاسب رأسمالية بمعدل أعلى نسبيًا من الصناديق المشتركة الأخرى.
تولد الصناديق الموفرة للضرائب أرباحًا أو مكاسب رأسمالية ضئيلة أو معدومة. لذلك ، سوف تحتاج إلى إيجاد أنواع صناديق الاستثمار المشترك التي تتطابق مع هذا النمط إذا كنت ترغب في تقليل الضرائب في حساب الوساطة العادية (وإذا كان هدفك الاستثماري هو النمو - وليس الدخل). أولا ، يمكنك القضاء على الأموال التي تكون أقل كفاءة عادة.
إن الصناديق المشتركة التي تستثمر في الشركات الكبيرة ، مثل صناديق الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، تنتج عادة أرباحاً نسبية عالية لأن الشركات الكبيرة غالباً ما تجتاز بعض أرباحها إلى المستثمرين في شكل أرباح. تنتج صناديق السندات بشكل طبيعي إيرادات من الفوائد المستلمة من حيازات السندات الأساسية ، لذلك فهي غير ضريبية كذلك. تحتاج أيضا إلى توخي الحذر من صناديق الاستثمار التي تدار بفعالية لأنهم يحاولون "التغلب على السوق" عن طريق شراء وبيع الأسهم أو السندات. حتى يتمكنوا من توليد مكاسب رأسمالية مفرطة مقارنة بالصناديق المدارة بشكل سلبي .
ولذلك ، فإن الصناديق ذات الكفاءة الضريبية هي بوجه عام موجهة نحو النمو ، مثل الصناديق ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، والأموال التي تدار بشكل سلبي ، مثل صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصات (ETFs) .
إن الطريقة الأساسية لمعرفة ما إذا كان الصندوق ذو كفاءة في الضرائب أم لا من الناحية الضريبية هو بالنظر في الهدف المعلن للصندوق. على سبيل المثال ، يعني الهدف "النمو" أن الصندوق سيحتفظ بمخزونات الشركات التي تنمو. هذه الشركات عادة ما تعيد استثمار أرباحها مرة أخرى في الشركة - لنموها. إذا أرادت شركة ما أن تنمو ، فإنها لن تدفع الأرباح للمستثمرين - سوف يعيدون استثمار أرباحهم في الشركة. لذلك فإن صندوق الاستثمار المشترك ذو هدف النمو أكثر كفاءة في الضرائب لأن الشركات التي يستثمر فيها الصندوق لا تدفع إلا القليل أو لا توزيعات أرباح.
كذلك ، فإن صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة تتمتع بكفاءة ضريبية لأن الطبيعة السلبية للصناديق تكون قليلة أو معدومة (بيع وشراء الأسهم) التي يمكن أن تولد ضرائب للمستثمر.
هناك طريقة أكثر مباشرة وموثوقية لمعرفة ما إذا كان الصندوق ذو كفاءة ضريبية هو استخدام أداة بحث عبر الإنترنت ، مثل Morningstar ، والتي توفر تصنيفات كفاءة الضريبة الأساسية أو "العوائد المعدلة حسب الضريبة" مقارنة بالصناديق الأخرى. ستحتاج إلى البحث عن العوائد المعدلة حسب الضرائب القريبة من "الإقرارات الضريبية السابقة". يشير هذا إلى أن صافي العائد الخاص بالمستثمر لم يتآكل بسبب الضرائب.
إن الهدف النهائي للمستثمر الحكيم هو الحفاظ على الضرائب إلى الحد الأدنى لأن الضرائب تمثل عائقاً على العوائد الإجمالية لحافظة الصناديق المشتركة. ومع ذلك ، هناك بعض الاستثناءات البديلة لهذه القاعدة الشاملة. إذا كان لدى المستثمر فقط حسابات مؤجلة من الضرائب ، مثل حسابات ضريبة الدخل ، 401 (ك) و / أو الأقساط ، لا يوجد أي قلق بشأن كفاءة الضرائب لأنه لا توجد ضرائب مستحقة في الوقت الحالي مع الاحتفاظ بالأموال في واحد أو كل هذه الحسابات أنواع. ومع ذلك ، إذا كان لدى المستثمر حسابات وساطة خاضعة للضريبة فقط ، فقد يحاول التركيز على الاحتفاظ بأموال المؤشرات فقط والمؤشرات المتداولة في البورصة.
-
عند البحث عن الأموال ، من المهم أن تعرف نوع الصندوق أو الفئة التي تحتاجها لبدء أو استكمال محفظتك.
يتم تنظيم الصناديق المشتركة إلى فئات حسب فئات الأصول (الأسهم والسندات والنقد) ثم يتم تصنيفها حسب الأسلوب أو الهدف أو الإستراتيجية. إن تعلم كيفية تصنيف الصناديق المشتركة يساعد المستثمر على تعلم كيفية اختيار أفضل الأموال لأغراض تخصيص الأصول وتنويعها. على سبيل المثال ، هناك صناديق الاستثمار في الأسهم ، وصناديق الاستثمار في السندات ، وصناديق الاستثمار في أسواق المال. صناديق الأسهم والسندات ، وأنواع الصناديق الأولية ، لديها عشرات الفئات الفرعية التي تصف بشكل أكبر نمط الاستثمار في الصندوق.
يتم تصنيف صناديق الأسهم أولاً حسب الأسلوب من حيث متوسط القيمة السوقية (حجم شركة أو شركة مساوية لسعر السهم مضروبًا في عدد الأسهم القائمة):
يمكن فهم أفضل أنواع صناديق السندات وكيف يتم تصنيفها من خلال إعادة النظر في أساسيات السندات . السندات هي في الأساس سندات دين تصدرها كيانات ، مثل حكومة الولايات المتحدة أو الشركات ، ويتم تصنيف صناديق الاستثمار السندات في المقام الأول من قبل تلك الكيانات التي ترغب في اقتراض الأموال عن طريق إصدار السندات:
-
نمط الانجراف هو مشكلة محتملة أقل شهرة بالنسبة للصناديق المشتركة ، وخاصة الصناديق المدارة بنشاط ، حيث يبيع مدير الصندوق من نوع واحد من الضمان ويشتري أكثر من نوع آخر قد لا يكون جزءًا من الهدف الأصلي للصندوق. على سبيل المثال ، قد "يتحول" الصندوق المشترك للأسهم ذات رأس المال الكبير نحو أسلوب متوسط الارتفاع إذا رأى المدير المزيد من الفرص في مناطق الرسملة الأصغر.
عند القيام ببحثك ، تأكد من الاطلاع على تاريخ أسلوب الصندوق. مورنينغستار يقوم بعمل جيد لتوفير هذه المعلومات.
-
R-squared (R2) هو مقياس إحصائي متقدم يمكن للمستثمرين استخدامه لتحديد علاقة الاستثمار المحددة مع (التشابه مع) المعيار المعيّن. لا يحتاج المبتدئون إلى معرفة ذلك في البداية ولكن من الجيد معرفة ذلك. تعكس R2 النسبة المئوية لتحركات الصندوق التي يمكن تفسيرها من خلال التحركات في مؤشره القياسي. على سبيل المثال ، يشير مربع R-100 إلى أن جميع حركات الصندوق يمكن تفسيرها بواسطة حركات في المؤشر.
وبعبارة مختلفة ، فإن المؤشر القياسي هو مؤشر ، مثل S & P 500 ، الذي يعطي قيمة 100. يمكن اعتبار مربع R الخاص بصندوق معين مقارنة تكشف عن مدى تماثل الصندوق للمؤشر. على سبيل المثال ، إذا كان صندوق R التابع للصندوق 97 ، فهذا يعني أن 97٪ من تحركات الصندوق (صعود وهبوط في الأداء) يتم تفسيرها من خلال التحركات في المؤشر.
يمكن أن يساعد الصندوق التربيعي المستثمرين في اختيار أفضل الصناديق عن طريق التخطيط لتنويع محفظتهم المالية. على سبيل المثال ، المستثمر الذي يمتلك بالفعل صندوق S & P 500 أو صندوق آخر مع R-squared مرتفع إلى S & P 500 ، سوف يرغب في إيجاد صندوق به ارتباط أقل (R-squared) للتأكد من أنه يبني محفظة من صناديق الاستثمار المتنوعة .
كما يمكن أن يكون المربع التربيعي مفيدًا في مراجعة الصناديق الموجودة في المحفظة للتأكد من أن أسلوبها "لم ينجرف" نحو ذلك المؤشر. على سبيل المثال ، يمكن أن ينمو حجم صندوق أسهم الشركات المتوسطة الحجم ، وقد يشتري مدير الصندوق بشكل متزايد أسهم الشركات الكبيرة مع مرور الوقت. في النهاية ، ما كان في الأصل صندوق أسهم متوسط القيمة عند شرائه هو الآن صندوق يشبه صندوق مؤشر S & P 500 الخاص بك.
-
عند إضافة أموال جديدة ، تأكد من أنك لا تستثمر في منطقة لديك بالفعل في محفظتك. يحدث التداخل عندما يمتلك المستثمر صندوقين مشتركين أو أكثر يمتلكان أوراق مالية مماثلة. وكمثال بسيط ، إذا كان المستثمر يمتلك صندوقين مشتركين للأوراق المالية ، وكلاهما يستثمران في العديد من الأسهم نفسها ، فإن أوجه التشابه تخلق تأثيرا في تقليل فوائد التنويع عن طريق زيادة التعرض لتلك الأسهم نفسها - زيادة غير مرغوبة في مخاطر السوق .
تخيل مخطط Venn مع دائرتين ، يمثل كل منهما صندوقًا مشتركًا ، متداخلاً في المركز. بصفتك مستثمرًا ، لا تريد الكثير من التقاطع بين الدوائر - فأنت تريد أقل قدر ممكن من التداخل. على سبيل المثال ، حاول ألا يكون لديك أكثر من صندوق أسهم أو صندوق أسهم كبير ، وصندوق أسهم أجنبي واحد ، وصندوق أسهم صغير ، وصندوق سندات ، وما إلى ذلك.
إذا كنت تفضل الحصول على العديد من الأموال ، أو لديك خطة 401 (k) مع خيارات محدودة ، يمكنك الكشف عن تداخل بين الصناديق من خلال البحث في واحدة من أفضل مواقع البحث لتحليل الصناديق المشتركة والنظر إلى R-squared (R2).
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.
-
الأخطاء الشائعة التي تبدأ من المستثمرين تجعل من الخلط بين السعر مع القيمة وإرباك السعر مع صافي قيمة الأصول (NAV). إن صافي قيمة الأصول لصندوق مشترك ليس سعره وإنما هو قيمة إجمالية للأوراق المالية في الصندوق مطروحًا منه الخصوم ، مقسومة على الأسهم القائمة. لأغراض عملية ، ومع ذلك ، يمكن اعتبار صافي قيمة الأصول "سعرا". لكن السعر الأعلى لا يشير إلى قيمة أعلى وسعر أقل لا يشير إلى قيمة ضعيفة أو صفقة. الخلاصة: تجاهل NAV؛ ليس لها علاقة بقيمة أو إمكانات الصندوق المشترك نفسه.
-
ينبغي على معظم المستثمرين في الصناديق الاستثمارية المشتركة تجاهل الأداء على المدى القصير عند إجراء أبحاثهم لأن معظم صناديق الاستثمار المشتركة غير مناسبة لفترات الاستثمار القصيرة. وهي مصممة للأهداف الاستثمارية المتوسطة إلى الطويلة الأجل (من 3 إلى 10 سنوات أو أكثر). الأجل القصير ، فيما يتعلق بالاستثمار ، يشير عموما إلى فترة أقل من 3 سنوات. هذا صحيح أيضا بشكل عام لتصنيف المستثمرين وكذلك السندات المالية. في الواقع ، العديد من الأوراق المالية الاستثمارية ، بما في ذلك الأسهم وصناديق الاستثمار المتبادلة وبعض صناديق السندات والصناديق المشتركة ، ليست مناسبة لفترات الاستثمار أقل من 3 سنوات.
على سبيل المثال ، إذا كان مستشار الاستثمار يطرح أسئلة لقياس قدرتك على تحمل المخاطر ، فإنه يسعى لتحديد أنواع الاستثمار المناسبة لك ولأهدافك الاستثمارية. لذلك ، إذا أخبرت المستشار بأن هدفك الاستثماري هو توفير إجازة تخطط لقضاء عامين من الآن ، فسيتم تصنيفك كمستثمر قصير الأجل. لذلك ، ستكون أنواع الاستثمارات قصيرة الأجل مثالية لتحقيق هدف التوفير هذا.
يتم تصنيف السندات وصناديق السندات على المدى القصير إذا كان النضج المعني (أو ما يسمى المدة أكثر دقة) بين 1 و 3.5 سنة.
عند البحث عن الاستثمارات وتحليلها ، وخاصة الصناديق المشتركة التي تدار بفاعلية ، فإن فترة عام واحد لا توفر أي معلومات موثوقة حول آفاق صندوق معين لأداء جيد في المستقبل. هذا لأن الفترات من سنة واحدة لا تكشف عن معلومات كافية حول قدرة مدير الصندوق على إدارة محفظة استثمارية من خلال دورة سوق كاملة ، والتي تشمل فترات الركود وكذلك النمو وتتضمن سوق صاعدة وسوق هابطة .
دورة السوق الكاملة عادة ما تكون من 3 إلى 5 سنوات. هذا هو السبب في أنه من المهم تحليل الأداء للعائدات لمدة 3 سنوات و 5 سنوات و 10 سنوات لصندوق مشترك. كنت تريد أن تعرف كيف فعلت الصندوق من خلال كل من صعود وهبوط السوق. ولذلك ، فإن المدى القصير (أقل من 3 سنوات) لا يعتبر اعتبارًا عند البحث عن الصناديق المشتركة للاستثمارات طويلة الأجل.
-
نعم ، إن ذاكرتك صحيحة: من الحكمة تحليل حيازة المديرين عند البحث عن صناديق مشتركة تدار بفاعلية ، وهذا أمر منطقي. ومع ذلك ، ليس من المنطقي تحليل حيازة مديري صناديق المؤشرات . دعني أشرح...
يتم إدارة صناديق المؤشرات بشكل سلبي ، مما يعني أنها غير مصممة "للتغلب على السوق" ؛ وهي مصممة لتتناسب مع مؤشر معياري ، مثل S & P 500. وبالتالي ، فإن مدير الصندوق ليس مديرًا بالفعل. هم ببساطة يشترون ويبيعون الأوراق المالية لنسخ شيء موجود بالفعل.
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.